定义
分散投资是指把资金分配到价格走势并不完全同步的不同资产上，使某一项持仓的大幅亏损对整个投资组合的影响更小。
运作原理
这一思路依赖于相关性，即衡量两种资产收益率同步程度的指标，范围从−1到+1。当持仓之间相关性低或为负时，一些资产的亏损往往会被另一些资产部分抵消，因此投资组合的波动小于各组成部分。加入许多走势几乎相同的资产，作用不大。
分散投资可以降低特定风险，即与某一家公司或某一个项目相关的风险，例如产品失败、欺诈或遭黑客攻击。它无法消除市场风险，即几乎同时冲击所有资产的风险，例如经济衰退或利率急剧上升。指数基金和ETF是通过单一产品持有众多公司的常见方式。
相关性并不是固定的。在危机期间相关性往往会上升，许多资产恰恰在最需要分散投资的时候一起下跌。在加密市场中，许多币的走势往往高度一致，因此持有多个币的分散程度可能远低于表面看起来的那样。分散投资在上涨时也有代价：在分散的投资组合中，表现最好的资产权重较小。
示例（假设数字）
假设你有10,000美元，X公司股票因该公司特有的问题下跌60%。
如果10,000美元全部投在X公司，亏损为10,000美元 × 60% = 6,000美元。
如果资金平均分配到10家公司，且只有X公司下跌，亏损为1,000美元 × 60% = 600美元，即投资组合的6%。
如果是全市场下跌，使每项持仓都下跌30%，那么两个投资组合都会亏损10,000美元 × 30% = 3,000美元。
分散资金限制了单一公司问题造成的损失，却无法限制同时冲击所有资产的下跌。
常见误区
- 持有许多走势几乎相同的币或股票，就以为已经分散了投资。
- 指望分散投资能在全市场下跌时避免亏损。
- 以为在平静时期测得的相关性在危机期间依然成立。
相关计算器
本术语表仅供学习参考，不构成投资建议。示例中的数字均为假设。