定义
利率是借钱的价格或存钱的回报，以借入或存入金额每年的百分比表示。
运作原理
一年的单利 = 本金 × 利率。利率因借款人、贷款期限和风险而异：当还款的确定性较低或资金被占用的时间较长时，出借方会要求更高的利率。中央银行设定短期政策利率，它会影响银行支付的存款利率和收取的贷款利率。长期利率还反映市场对通胀和未来政策的预期。
报价利率是名义利率。实际利率根据通胀进行调整：实际利率 = (1 + 名义利率) ÷ (1 + 通胀率) − 1，当两者都较小时，约等于名义利率 − 通胀率。实际利率为正，意味着储蓄的购买力在增加；为负则意味着即使余额在增长，购买力也在下降。
利率也会影响资产价格。债券支付固定金额，因此当市场收益率上升时，现有债券价格下跌；收益率下降时，价格上涨。更广泛地说，较高的利率往往会降低未来预期现金流的现值（即在今天的价值），这可能压低股票和房地产的估值。这是一种趋势而非固定规律，因为对增长和风险的预期也在变化。
示例（假设数字）
假设你把5,000美元存入1年期存款，年利率为4%，而这一年的通胀率为3%。
利息 = 5,000美元 × 4% = 200美元，实际收益率 = 1.04 ÷ 1.03 − 1 ≈ 0.97%，因此购买力仅增长不到1%。
债券X在1年后支付1,000美元。在5%的市场利率下，它今天的价格为1,000美元 ÷ 1.05 ≈ 952.38美元。
如果市场利率升至6%，价格就变为1,000美元 ÷ 1.06 ≈ 943.40美元。
名义利率高估了购买力的增长，而较高的利率会降低未来固定支付在今天的价值。
常见误区
- 只按名义利率评判储蓄收益，而忽视通胀。
- 以为中央银行调整利率后，所有贷款和存款利率会立即同幅度变动。
- 忘记市场利率上升时现有债券价格会下跌。
- 把复利方式或费用条款不同的利率当作相同来比较。
相关计算器
本术语表仅供学习参考，不构成投资建议。示例中的数字均为假设。