التعريف
الرافعة المالية تعني التحكم في مركز أكبر من رأس مالك الخاص باستخدام أموال مقترضة أو إيداع هامش، فتتضاعف المكاسب والخسائر نسبةً إلى المال الذي وضعته.
آلية العمل
يُسمى المال الذي تلتزم به الهامش، والرافعة المالية = حجم المركز ÷ الهامش. فمع هامش قدره $1,000 ورافعة 10x، تتحكم في مركز قيمته $10,000. وعندها تتضاعف كل حركة مئوية في السعر: فعند رافعة 10x، تعادل الحركة بنسبة 1% ما نسبته 10% من الهامش، وتعادل الحركة بنسبة 5% ما نسبته 50%. وفي العملات المشفرة، تشيع الرافعة المالية في العقود الآجلة والعقود الدائمة؛ بينما يستخدم متداولو الأسهم والعملات حسابات الهامش ومنتجات أخرى ذات رافعة.
يعمل التضاعف بالطريقة نفسها على الخسائر. فعندما تستنفد الخسائر معظم الهامش، يُغلق المركز تلقائيًا، وهو ما يُسمى التصفية، لذا قد يُمحى مركز بالرافعة بسبب حركة كانت ستُعد معتدلة لمركز بلا رافعة. وتُحتسب رسوم التداول على الحجم الكامل للمركز لا على الهامش، وكذلك دفعات التمويل في العقود الدائمة، لذا تزداد التكاليف أيضًا مع الرافعة.
لا تغير الرافعة المالية حركة السعر اللازمة لتحقيق الربح؛ بل تغير مقدار ما تضيفه هذه الحركة إلى رأس مالك أو تقتطعه منه. ولهذا يحدد كثير من المتداولين أولًا المبلغ الذي هم مستعدون لخسارته ثم يحددون حجم المركز على أساسه، بدلًا من البدء بأقصى رافعة متاحة.
مثال (أرقام افتراضية)
لنفترض أنك وضعت هامشًا قدره $1,000 وفتحت مركز شراء برافعة 10x قيمته $10,000 في العملة A عند $50، أي ما يعادل 200 وحدة.
إذا ارتفعت العملة A بنسبة 3% إلى $51.50، يكون الربح = 200 × $1.50 = $300، أي 30% من الهامش.
وإذا انخفضت العملة A بنسبة 3% إلى $48.50، تبلغ الخسارة أيضًا $300، أي 30% من الهامش.
مع رسوم افتراضية بنسبة 0.05% لكل صفقة، تكلف عمليتا الفتح والإغلاق نحو 2 × $10,000 × 0.05% = $10، أي 1% من الهامش.
يوضح المثال أن الرافعة المالية تضاعف المكاسب والخسائر والتكاليف بالمعامل نفسه.
أخطاء شائعة
- قياس نتيجة صفقة بالرافعة مقارنةً بحجم المركز بدلًا من الهامش.
- نسيان أن الرسوم ودفعات التمويل تُحتسب على الحجم الكامل للمركز.
- اختيار الرافعة أولًا ثم حساب المبلغ المعرض للخطر لاحقًا.
حاسبات ذات صلة
هذا القاموس لأغراض تعليمية فقط ولا يُعد نصيحة استثمارية. تستخدم الأمثلة أرقامًا افتراضية.