قاموس مصطلحات التمويل والعملات المشفرة

القيمة السوقية هي إجمالي قيمة الوحدات المتداولة من أصل ما بأسعار السوق: السعر الحالي مضروبًا في المعروض المتداول بالنسبة إلى العملة المشفرة، أو في عدد الأسهم القائمة بالنسبة إلى السهم.

المعروض المتداول هو عدد العملات أو الرموز المميزة المتاحة للتداول في السوق حاليًا. ولا يشمل الوحدات المقفلة أو التي لا تزال قيد الاستحقاق التدريجي أو المحتفظ بها كاحتياطي أو المحروقة.

الحد الأقصى للمعروض هو أكبر عدد من العملات أو الرموز المميزة يمكن أن يوجد على الإطلاق لعملة مشفرة، وفق ما تحدده قواعد بروتوكولها. وعند بلوغه، لا يمكن إنشاء وحدات جديدة.

القيمة المخففة بالكامل (FDV) هي ما ستكون عليه القيمة السوقية لعملة مشفرة لو كان كامل معروضها الأقصى متداولًا بسعر اليوم: السعر × الحد الأقصى للمعروض.

حجم التداول هو إجمالي قيمة ما جرى تداوله من أصل ما خلال فترة محددة، غالبًا آخر 24 ساعة، ويُعرض عادةً بالدولار الأمريكي مجمّعًا من جميع الأسواق التي يُتداول فيها الأصل.

هيمنة البيتكوين هي حصة البيتكوين من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة، معبّرًا عنها كنسبة مئوية. وتُظهر مقدار ما يستحوذ عليه البيتكوين من القيمة الإجمالية لسوق العملات المشفرة مقارنةً بسائر العملات.

العملة البديلة (Altcoin) هي أي عملة مشفرة غير البيتكوين. والكلمة الإنجليزية تجمع بين «alternative» (بديل) و«coin» (عملة)، وتشمل كل شيء من شبكات البلوك تشين الكبيرة إلى الرموز الصغيرة جدًا.

موسم العملات البديلة تسمية غير رسمية لفترة يتفوق فيها أداء حصة كبيرة من العملات البديلة على أداء البيتكوين. وليس له تعريف رسمي واحد، إذ تقيسه أدوات المتابعة بطرق مختلفة.

العملة المستقرة هي عملة مشفرة مصممة للحفاظ على قيمة مستقرة مقابل أصل مرجعي، غالبًا الدولار الأمريكي، بحيث يسعى الرمز الواحد منها إلى البقاء بقيمة $1 تقريبًا.

تنصيف البيتكوين حدث مدمج في البروتوكول يخفض إلى النصف عدد وحدات البيتكوين الجديدة التي تُدفع للمعدّنين عن كل كتلة. ويحدث كل 210,000 كتلة، أي كل أربع سنوات تقريبًا.

البلوك تشين (سلسلة الكتل) سجل رقمي مشترك تُجمع فيه المعاملات في كتل، وترتبط كل كتلة بالكتلة التي تسبقها، مما يجعل تغيير السجل بعد إضافته أمرًا بالغ الصعوبة.

إثبات الحصة (PoS) طريقة تتوافق بها شبكة البلوك تشين على الكتل الجديدة، إذ يقفل المدققون عملات الشبكة كضمان، ويُختارون لاقتراح الكتل وتأكيدها بما يتناسب مع حجم حصصهم.

التخزين (Staking) هو قفل عملات مشفرة للمساعدة في تأمين شبكة بلوك تشين تعمل بإثبات الحصة مقابل مكافآت تُدفع عادةً بالرمز نفسه.

معدل النسبة السنوية (APR) معدل سنوي بسيط يتجاهل تركيب الفائدة، بينما يشمل العائد السنوي الفعلي (APY) الفائدة المكتسبة على الفائدة، لذا يكون APY أعلى كلما رُكّبت الفائدة أكثر من مرة في السنة.

رسوم الغاز هي الرسوم المدفوعة لمعالجة معاملة أو تشغيل عقد ذكي على الإيثريوم وشبكات البلوك تشين المشابهة. وتغطي ما تستهلكه الشبكة من حوسبة وتخزين، وتُدفع بالعملة الأصلية للشبكة.

التمويل اللامركزي (DeFi) مجموعة من الخدمات المالية، مثل التداول والإقراض والاقتراض، تعمل عبر العقود الذكية على البلوك تشين بدلًا من المرور عبر بنك أو وسيط أو أي جهة وسيطة مركزية أخرى.

منصة التداول اللامركزية (DEX) منصة يبادل فيها المستخدمون الرموز مباشرة من محافظهم الخاصة عبر العقود الذكية، دون إيداع أموالهم لدى جهة مشغلة مركزية.

الخسارة غير الدائمة هي النقص الذي يتكبده مزود السيولة مقارنةً بمجرد الاحتفاظ بالرموز نفسها، وتنتج عن تغير نسبة السعر بين الرموز الموجودة في المجمع.

محفظة العملات المشفرة برنامج أو جهاز يخزّن المفاتيح الخاصة اللازمة للتحكم في العملات المشفرة وتوقيع المعاملات؛ أما العملات نفسها فتبقى مسجلة على البلوك تشين.

الحوت فرد أو جهة تحتفظ بكمية كبيرة جدًا من عملة مشفرة، كبيرة بما يكفي لأن تحرك صفقاتها أو تحويلاتها السعر أو معنويات السوق بشكل ملحوظ.

HODL مصطلح عامي في عالم العملات المشفرة يعني الاحتفاظ بالعملة رغم تقلبات السعر بدلًا من الدخول والخروج المتكرر؛ وقد بدأ كخطأ إملائي في كلمة «hold» (احتفظ) في منشور على منتدى للبيتكوين عام 2013.

مؤشر الخوف والجشع درجة لمعنويات السوق من 0 إلى 100 تلخص مزاج المتعاملين، حيث يعني 0 الخوف الشديد ويعني 100 الجشع الشديد.

الرافعة المالية تعني التحكم في مركز أكبر من رأس مالك الخاص باستخدام أموال مقترضة أو إيداع هامش، فتتضاعف المكاسب والخسائر نسبةً إلى المال الذي وضعته.

التصفية هي الإغلاق القسري لمركز بالرافعة المالية من جانب منصة التداول أو البروتوكول عندما ينخفض هامش الحساب دون مستوى الصيانة المطلوب.

العقود الآجلة الدائمة عقود آجلة بلا تاريخ انتهاء تتيح للمتداولين فتح مراكز شراء أو بيع على سعر أصل ما، عادةً بالرافعة المالية، بينما تُبقي دفعات التمويل الدورية سعر العقد قريبًا من السعر الفوري.

معدل التمويل دفعة دورية يتبادلها أصحاب مراكز الشراء والبيع في عقد آجل دائم، وتُحدد بحيث يبقى سعر العقد قريبًا من السعر الفوري.

أمر السوق يشتري أو يبيع فورًا بأفضل الأسعار المتاحة حاليًا، بينما لا يُنفَّذ الأمر المحدد إلا بالسعر الذي تحدده أو بسعر أفضل، وقد لا يُنفَّذ إطلاقًا.

أمر وقف الخسارة أمر يغلق المركز تلقائيًا عندما يبلغ السعر مستوى تحدده مسبقًا، بهدف الحد من الخسارة في الصفقة.

أمر جني الأرباح أمر يغلق المركز كله أو جزءًا منه تلقائيًا عندما يبلغ السعر مستوى مستهدفًا، فيؤمّن الربح دون الحاجة إلى مراقبة السوق.

الانزلاق السعري هو الفرق بين السعر الذي تتوقعه عند وضع الصفقة والسعر الذي تُنفَّذ به الصفقة فعليًا.

السيولة هي مدى سهولة شراء الأصل أو بيعه بسرعة دون تحريك سعره كثيرًا. والسوق عالية السيولة فيها كثير من المشترين والبائعين، وفارق ضيق بين سعري الطلب والعرض، ووفرة من الأوامر قرب السعر الحالي.

رسوم صانع السوق وآخذ السوق رسوم تداول تُحتسب كنسبة مئوية من قيمة الصفقة. فصانع السوق (Maker) يضيف إلى دفتر الأوامر أمرًا ينتظر التنفيذ؛ أما آخذ السوق (Taker) فينفّذ أمرًا موجودًا بالفعل ويدفع عادةً معدلًا أعلى.

متوسط تكلفة الدولار استراتيجية تقوم على استثمار مبلغ ثابت على فترات منتظمة، مثل كل أسبوع أو كل شهر، بصرف النظر عن السعر. ولأن المبلغ يبقى ثابتًا، فإنه يشتري وحدات أكثر عندما يكون السعر منخفضًا ووحدات أقل عندما يكون مرتفعًا.

أساس التكلفة هو إجمالي المبلغ المدفوع لاقتناء أصل ما، بما في ذلك الرسوم. وعند قسمته على الكمية المحتفظ بها، يعطي متوسط التكلفة للوحدة، وهو النقطة المرجعية لقياس الربح أو الخسارة وللإقرارات الضريبية.

الأرباح والخسائر (PnL) هي المكسب أو الخسارة في مركز ما. فالأرباح والخسائر المحققة تأتي من المراكز التي أُغلقت، بينما الأرباح والخسائر غير المحققة هي المكسب أو الخسارة الورقية في المراكز التي لا تزال مفتوحة.

نسبة المخاطرة إلى العائد تقارن ما قد تخسره الصفقة إذا ضُرب وقف الخسارة بما قد تكسبه إذا بلغ السعر الهدف. فالنسبة 1:3 تعني المخاطرة بـ $1 مقابل مكسب محتمل قدره $3.

تحديد حجم المركز هو تقرير عدد الوحدات التي تُشترى أو تُباع في صفقة ما بحيث تساوي الخسارة، إذا ضُرب وقف الخسارة، حصة مخططة من الحساب. وهو يضبط المخاطرة في كل صفقة بدلًا من التنبؤ بالنتيجة.

التراجع من القمة هو الانخفاض من ذروة في القيمة إلى قاع لاحق، ويُعرض عادةً كنسبة مئوية. والحد الأقصى للتراجع (Maximum Drawdown) هو أكبر انخفاض من هذا النوع خلال فترة محددة لحساب أو محفظة أو استراتيجية أو أصل.

البيع على المكشوف هو بيع أصل مقترض على أمل إعادة شرائه لاحقًا بسعر أقل. ويربح البائع على المكشوف إذا انخفض السعر ويخسر إذا ارتفع.

السوق الصاعدة فترة ممتدة من ارتفاع الأسعار، والسوق الهابطة فترة ممتدة من انخفاضها. ويصف المصطلحان الاتجاه العام لسوق ما أو فئة أصول أو أصل منفرد على مدى أشهر لا أيام.

التنويع هو توزيع الأموال على أصول مختلفة لا تتحرك أسعارها معًا بشكل تام، بحيث يكون للخسارة الكبيرة في أحد الأصول أثر أصغر على المحفظة ككل.

مكرر الربحية (P/E) يقارن سعر سهم الشركة بربحية السهم، فيُظهر عدد الدولارات التي يدفعها المستثمرون مقابل كل $1 من الربح السنوي للشركة.

ربحية السهم (EPS) هي الجزء من صافي ربح الشركة الذي يخص كل سهم عادي، وتُحسب بقسمة الربح المتاح لحملة الأسهم العادية على عدد الأسهم القائمة.

عائد توزيعات الأرباح هو التوزيعات السنوية للسهم مقسومة على سعره الحالي، معبرًا عنها كنسبة مئوية، ويُظهر الدخل النقدي الذي تمثله التوزيعات نسبةً إلى السعر.

تاريخ التداول دون توزيعات هو أول يوم تداول يُتداول فيه السهم دون الحق في التوزيعات المعلنة التالية؛ فمن يشتري في ذلك اليوم أو بعده لا يحصل على تلك الدفعة.

الصندوق المتداول في البورصة (ETF) صندوق استثماري تُتداول وحداته في البورصة كأي سهم منفرد، بينما يحتفظ الصندوق نفسه بسلة من الأصول مثل الأسهم أو السندات أو السلع.

صندوق المؤشر صندوق استثمار مشترك أو صندوق متداول في البورصة يسعى إلى مطابقة عائد مؤشر سوقي عبر الاحتفاظ بالأوراق المالية نفسها، أو بعينة تمثلها، وبالنسب نفسها تقريبًا.

التقلب يقيس مدى اتساع تأرجح عوائد الأصل حول متوسطها خلال فترة ما، ويُعبَّر عنه عادةً بالانحراف المعياري السنوي للعوائد.

معامل بيتا يقيس مدى حساسية عوائد الأصل لعوائد مؤشر مرجعي للسوق: فبيتا قدره 1 يعني أن الأصل تحرك في المتوسط بالتوازي مع السوق، وأكثر من 1 يعني تحركًا أكبر، وأقل من 1 يعني تحركًا أقل.

أعلى سعر في 52 أسبوعًا هو أعلى سعر بلغه الأصل خلال الأسابيع الـ52 الماضية، ويُستخدم نقطةً مرجعية لمعرفة موقع السعر الحالي ضمن نطاقه خلال العام الأخير.

تجزئة الأسهم تزيد عدد أسهم الشركة بتقسيم كل سهم قائم إلى عدة أسهم، فتخفض سعر السهم بالنسبة نفسها دون تغيير القيمة الإجمالية للشركة.

المتوسط المتحرك هو متوسط سعر الأصل خلال عدد محدد من الفترات الأخيرة، ويُعاد حسابه في كل فترة بحيث يتحرك مع الرسم البياني ويخفف التقلبات قصيرة الأجل.

مؤشر القوة النسبية (RSI) مؤشر زخم يقيس مكاسب السعر الأخيرة مقابل خسائره الأخيرة على مقياس من 0 إلى 100، عادةً على مدى 14 فترة.

سعر الصرف هو سعر عملة ما معبرًا عنه بعملة أخرى. فسعر EUR/USD البالغ 1.10 يعني أن 1 يورو يكلف 1.10 دولار أمريكي.

فارق سعري العرض والطلب هو الفرق بين أعلى سعر يرغب المشتري في دفعه (سعر الطلب أو Bid) وأدنى سعر يقبله البائع (سعر العرض أو Ask). وهو تكلفة الشراء ثم البيع فورًا.

النقطة (Pip) هي الوحدة القياسية لقياس التغير في سعر صرف العملات. ففي معظم أزواج العملات تساوي 0.0001، أي الخانة العشرية الرابعة؛ وفي الأزواج المسعّرة بالين الياباني تساوي 0.01.

التضخم هو الارتفاع العام في أسعار السلع والخدمات مع مرور الوقت. ومع ارتفاع الأسعار، تشتري كل وحدة نقدية أقل، لذا يُوصف التضخم أيضًا بأنه تآكل في القوة الشرائية.

مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يتتبع متوسط التغير مع الوقت في الأسعار التي تدفعها الأسر مقابل سلة ثابتة من السلع والخدمات الاستهلاكية، وهو مقياس معياري للتضخم.

سعر الفائدة هو ثمن اقتراض المال، أو مكافأة ادخاره، معبرًا عنه كنسبة مئوية سنوية من المبلغ المقترض أو المدخر.

الفائدة المركبة هي فائدة تُحسب على المبلغ الأصلي وعلى الفائدة التي أُضيفت إليه بالفعل، لذا ينمو الرصيد مع الوقت أسرع مما ينمو مع الفائدة البسيطة.