Печалбата на Zions се увеличи през третото тримесечие на 2026 г., тъй като рязкото понижение на кредитните разходи компенсира по-ниския лихвен марж по кредитите и по-високите оперативни разходи. На 19 октомври банката отчете нетна печалба от 262 млн. долара, или 1,78 долара на акция с разреждане, спрямо 221 млн. долара, или 1,48 долара на акция, година по-рано. Печалбата намаля спрямо второто тримесечие, когато печалби от ценни книжа бяха повишили резултатите.
Основни изводи
- Печалбата на акция с разреждане нарасна с 20% на годишна база, главно благодарение на подобреното качество на кредитния портфейл.
- Нетният лихвен доход се увеличи с 2% въпреки по-ниския лихвен марж и по-високите разходи по депозитите спрямо предходното тримесечие.
- Клиентските депозити нараснаха с почти 10% на годишна база, изчислено по темпа от второто тримесечие, докато кредитните салда останаха практически без промяна.
Съдържание
- Печалбата на Zions е подкрепена от по-ниските кредитни разходи
- Оперативният ръст е по-малък от увеличението на печалбата
- Ръстът на депозитите изпреварва кредитирането
- Заключение
Печалбата на Zions е подкрепена от по-ниските кредитни разходи
Финансовите резултати за третото тримесечие на 2026 г. на банката показаха полза от провизията за кредитни загуби в размер на 8 млн. долара, при разход от 49 млн. долара година по-рано. Председателят и главен изпълнителен директор Харис Х. Симънс посочи подобреното качество на кредитния портфейл като основна причина за увеличението на печалбата на акция.
Нетните отписвания по кредити и лизинги спаднаха до 3 млн. долара спрямо 56 млн. долара. В съпоставимото тримесечие година по-рано бяха отчетени отписвания от 50 млн. долара по револвиращи кредитни линии към двама свързани търговски кредитополучатели, които финансирали отпускането и покупките на търговски ипотечни кредити. Тази концентрация на загубите прави годишното сравнение особено благоприятно.
Кредитните показатели не бяха равномерно по-добри спрямо предходното тримесечие. Необслужваните активи нараснаха до 315 млн. долара от 298 млн. долара, макар да останаха под отчетените 324 млн. долара година по-рано.
| Показател | Данни |
|---|---|
| Прогнозен коефициент на базовия собствен капитал от първи ред (CET1) | 11,8% спрямо 11,3% година по-рано. |
| Кредити в категорията с повишен риск | 2,1 млрд. долара, или 3,40% от кредитите и лизингите, спрямо 4,00% година по-рано. |
| Коректив за кредитни загуби | 696 млн. долара към 30 септември 2026 г. спрямо 725 млн. долара година по-рано. |
| Придобиване на Basis Multifamily Finance | Придобиването на платформата за агенционно кредитиране беше завършено през юли 2026 г. |
Оперативният ръст е по-малък от увеличението на печалбата
Нетният лихвен доход достигна 684 млн. долара спрямо 672 млн. долара година по-рано и 677 млн. долара през второто тримесечие. По-ниските разходи за финансиране и промените в структурата на баланса подкрепиха годишното увеличение, но нетният лихвен марж се сви до 3,23% от 3,28% година по-рано.
Приходите от нелихвени дейности, свързани с клиенти, нараснаха с 18% до 192 млн. долара. Без корекциите за преоценка на кредитния риск, коригираният показател на банката се увеличи по-умерено — с 5% до 182 млн. долара. Междувременно нелихвените разходи нараснаха с 5% до 553 млн. долара, отразявайки по-високите разходи за възнаграждения, технологии и възлагани на външни изпълнители услуги.
Приходите преди провизии за кредитни загуби — показател, който не е по GAAP — спаднаха с 1% до 340 млн. долара. Контрастът с нарастващата нетна печалба показва колко важни са били по-ниските кредитни разходи за тримесечния резултат.
Спадът на печалбата спрямо предходното тримесечие също трябва да се разглежда в контекст. Печалбата през второто тримесечие е била 452 млн. долара, или 3,05 долара на акция, и е включвала значителни печалби от продажбата на акции Visa Class B-1 и нереализирани печалби в портфейла на банката Small Business Investment Company. Нетният резултат от ценни книжа се промени от печалба от 269 млн. долара през това тримесечие до загуба от 4 млн. долара през третото тримесечие.
Ръстът на депозитите изпреварва кредитирането
Кредитите и лизингите възлизаха на общо 62,5 млрд. долара, с 4% повече на годишна база, но практически без промяна спрямо второто тримесечие. Симънс заяви, че по-бързото погасяване на кредити и силно конкурентният пазар са ограничили растежа спрямо предходното тримесечие.
Клиентските депозити, без брокерските депозити, достигнаха 74,5 млрд. долара, което е ръст от 5% на годишна база. Притокът на депозити намали зависимостта от по-скъпите краткосрочни заеми, но структурата се измести към лихвоносни сметки. Общите разходи по депозитите се увеличиха до 1,59% от 1,48% през второто тримесечие, отчасти поради промяна в счетоводното представяне.
Симънс заяви, че ръководството очаква балансът, който е умерено чувствителен към лихвените проценти от страна на активите, да доведе до по-силен нетен лихвен доход в среда на по-високи лихви. Той очаква и продължаващо подобрение на нелихвените приходи през 2027 г. Тези коментари описват перспективите на ръководството, а не отчетени резултати.
Заключение
По-ниските кредитни разходи бяха двигателят на годишното подобрение на печалбата, докато основният оперативен ръст беше по-ограничен. През следващите тримесечия ключовото изпитание за перспективите на ръководството ще бъде дали ръстът на депозитите и приходите от такси ще доведат до по-високи приходи без съответно увеличение на разходите за финансиране и оперативните разходи.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
