Определение
Диверсификацията е разпределяне на парите между различни активи, чиито цени не се движат напълно синхронно, така че голяма загуба от една позиция да има по-малък ефект върху целия портфейл.
Как работи
Идеята се основава на корелацията – мярка от −1 до +1 за това доколко синхронно се движи доходността на два актива. Когато позициите имат ниска или отрицателна корелация, загубите при едни обикновено се компенсират частично от други, така че портфейлът се колебае по-малко от съставните си части. Добавянето на много активи, които се движат почти еднакво, дава малко.
Диверсификацията намалява специфичния риск – риска, свързан с една компания или един проект, като провален продукт, измама или хакерска атака. Тя не премахва пазарния риск – риска, който засяга почти всичко едновременно, като рецесия или рязко покачване на лихвените проценти. Индексните фондове и ETF са разпространени начини да се държат много компании чрез един продукт.
Корелациите не са постоянни. Те обикновено се увеличават по време на кризи, когато много активи падат заедно – точно когато диверсификацията е най-необходима. В криптосвета много монети обикновено се движат тясно заедно, така че притежаването на няколко монети може да е много по-слабо диверсифицирано, отколкото изглежда. Диверсификацията има цена и при ръст: най-добре представящият се актив има по-малко тегло в един разпределен портфейл.
Пример (хипотетични числа)
Да приемем, че имате $10 000, а акциите на Компания X поевтиняват с 60% след проблем, специфичен за тази компания.
Ако всичките $10 000 са в Компания X, загубата е $10 000 × 60% = $6 000.
Ако парите са разделени по равно между 10 компании и поевтинява само Компания X, загубата е $1 000 × 60% = $600, или 6% от портфейла.
Ако вместо това общопазарен спад понижи всяка позиция с 30%, и двата портфейла губят $10 000 × 30% = $3 000.
Разпределянето на парите е ограничило щетите от проблема на една компания, но не и от спад, който засяга всичко едновременно.
Чести грешки
- Притежаване на много монети или акции, които се движат почти еднакво, и наричане на това диверсификация.
- Очакване диверсификацията да предотврати загуби при общопазарен спад.
- Приемане, че корелациите, измерени в спокойни периоди, ще се запазят и по време на криза.
Свързани калкулатори
Този речник е само с образователна цел и не представлява инвестиционен съвет. Примерите използват хипотетични числа.