Definition
Die APR (Annual Percentage Rate) ist ein einfacher Jahreszins ohne Zinseszins, während die APY (Annual Percentage Yield) auch Zinsen auf Zinsen berücksichtigt. Die APY ist daher immer dann höher, wenn Zinsen mehr als einmal pro Jahr gutgeschrieben werden.
So funktioniert es
Die APR gibt den Jahreszins vor dem Zinseszinseffekt an. Bei einer APR von 10 % bringen 1.000 $ in einem Jahr 100 $ Zinsen, wenn nichts wieder angelegt wird. Die APY zeigt, was aus diesem Satz wird, sobald Zinsen dem Guthaben gutgeschrieben werden und selbst Zinsen abwerfen. Die Formel lautet APY = (1 + APR ÷ n)^n − 1, wobei n die Zahl der Zinsperioden pro Jahr ist, etwa 12 bei monatlicher oder 365 bei täglicher Gutschrift.
Je häufiger Zinsen gutgeschrieben werden, desto größer ist der Abstand zwischen den beiden Werten, auch wenn er bei immer häufigerer Gutschrift langsamer wächst. Bei nur einer Zinsperiode im Jahr sind APR und APY gleich. Anbieter nennen mitunter die Kennzahl, die ihnen besser passt: Kreditkosten werden häufig als APR angegeben, Spar- oder Staking-Produkte dagegen oft als APY, weil der Wert höher aussieht.
Im Kryptobereich sind die Sätze für Staking, Lending und Liquiditätspools meist variabel und können sich täglich ändern, daher ist keine der beiden Kennzahlen ein Versprechen künftiger Erträge. Die APY setzt außerdem voraus, dass jede Belohnung ein ganzes Jahr lang zum selben Satz reinvestiert wird. Für einen fairen Vergleich rechnet man beide Angaben in dieselbe Kennzahl um und prüft die Häufigkeit der Zinsgutschrift sowie etwaige Gebühren.
Beispiel (hypothetische Zahlen)
Angenommen, 5.000 $ werden 1 Jahr lang mit einer APR von 10 % verzinst. Ohne Zinseszins betragen die Zinsen 5.000 $ × 0,10 = 500 $.
Monatliche Gutschrift: APY = (1 + 0,10 ÷ 12)^12 − 1 ≈ 10,47 %, also rund 523,57 $ Zinsen.
Tägliche Gutschrift: APY = (1 + 0,10 ÷ 365)^365 − 1 ≈ 10,52 %, also rund 525,78 $ Zinsen.
Dieselbe APR von 10 % lässt sich als APY von etwa 10,47 % oder 10,52 % darstellen; zwei verschiedene Zahlen können also denselben Zinssatz beschreiben.
Häufige Fehler
- APR und APY für dieselbe Zahl halten.
- Die APY des einen Produkts mit der APR eines anderen vergleichen.
- Annehmen, eine angegebene Krypto-APY bleibe ein ganzes Jahr lang bestehen.
- Vergessen, dass die APY voraussetzt, dass jede Belohnung zum selben Satz reinvestiert wird.
Passende Rechner
Dieses Glossar dient ausschließlich Bildungszwecken und ist keine Anlageberatung. Die Beispiele beruhen auf hypothetischen Zahlen.