Definition
Staking bedeutet, Kryptowährung zu sperren, um eine Proof-of-Stake-Blockchain abzusichern, und dafür Belohnungen zu erhalten, die meist im selben Token ausgezahlt werden.
So funktioniert es
Es gibt mehrere Wege zum Staking. Wer einen Validator betreibt, führt die Netzwerksoftware selbst aus, meist mit einem Mindest-Stake und laufendem technischem Aufwand. Beim Delegieren werden Coins einem Validator zugewiesen, den jemand anderes betreibt und der eine Provision von den Belohnungen einbehält. Beim Börsen-Staking übernimmt eine Börse den Vorgang für ihre Nutzer. Liquid Staking gibt dem Staker einen separaten Token, der die gestakten Coins repräsentiert und gehandelt oder anderweitig genutzt werden kann, während die ursprünglichen Coins gesperrt bleiben.
Belohnungen werden meist als Jahresprozentsatz angezeigt, sind aber variabel. Sie hängen davon ab, wie viele Coins im gesamten Netzwerk gestakt sind, von den Ausgaberegeln des Netzwerks, den Transaktionsgebühren und der Leistung des Validators. Viele Netzwerke haben außerdem eine Sperr- oder Unbonding-Frist, eine Wartezeit zwischen dem Antrag auf Unstaking und der Rückgabe der Coins, in der sie nicht verkauft werden können.
Staking ist mit Risiken verbunden. Die Belohnungen werden im Token ausgezahlt, daher kann ein Kursrückgang sie übersteigen. Ein Validator, der sich regelwidrig verhält, kann per Slashing bestraft werden, was auch die an ihn delegierten Coins verringern kann. Börsen- und Liquid Staking bringen zusätzlich das Risiko der Plattform oder des Smart Contracts mit sich. Und wenn Belohnungen aus Neuausgabe stammen, schrumpft der Anteil der Inhaber, die nicht staken, am Gesamtangebot.
Beispiel (hypothetische Zahlen)
Angenommen, ein Inhaber stakt 1.000 Token S zum Kurs von 2 $ für 1 Jahr zu einer Belohnungsrate von 6 %, wobei die Belohnungen in Token S ausgezahlt werden.
Nach 1 Jahr hält er 1.000 × (1 + 0,06) = 1.060 Token.
Fällt der Kurs auf 1,50 $, ist die Position 1.060 × 1,50 $ = 1.590 $ wert, verglichen mit 1.000 × 2 $ = 2.000 $ zu Beginn.
Die Zahl der Token ist um 6 % gestiegen, der Dollarwert aber um (2.000 $ − 1.590 $) ÷ 2.000 $ = 20,5 % gefallen.
Staking-Belohnungen bringen zusätzliche Token, keine Dollar, daher kann eine Kursänderung des Tokens die Belohnung übersteigen.
Häufige Fehler
- Staking-Erträge in Token messen und Kursänderungen des Tokens ignorieren.
- Die Unbonding-Frist vergessen, die einen Verkauf bei einer starken Marktbewegung verhindern kann.
- Die angezeigte Belohnungsrate für fest halten, obwohl sie sich mit den Netzwerkbedingungen ändert.
- Slashing- und Plattformrisiken übersehen, wenn man Coins delegiert oder über Dritte stakt.
Passende Rechner
Dieses Glossar dient ausschließlich Bildungszwecken und ist keine Anlageberatung. Die Beispiele beruhen auf hypothetischen Zahlen.