Definition
Das Chance-Risiko-Verhältnis (CRV) vergleicht, wie viel ein Trade gewinnen könnte, wenn das Kursziel erreicht wird, mit dem, was er verlieren könnte, wenn der Stop-Loss erreicht wird. Ein CRV von 3:1 bedeutet, 1 $ zu riskieren, um möglicherweise 3 $ zu gewinnen.
So funktioniert es
Bei einem Long-Trade gilt: Risiko = Einstiegspreis − Stop-Loss-Preis und Chance = Take-Profit-Preis − Einstiegspreis. Bei einem Short-Trade kehrt sich die Subtraktion um. Im deutschsprachigen Raum wird das CRV meist als Chance:Risiko angegeben, etwa 2:1 oder 3:1, während englischsprachige Quellen oft die umgekehrte Reihenfolge Risiko:Chance (1:2, 1:3) verwenden. Es lohnt sich daher zu prüfen, welche Reihenfolge eine Angabe verwendet.
Das Verhältnis hängt direkt damit zusammen, wie oft ein Trade gewinnen muss, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Break-even-Trefferquote = 1 ÷ (1 + Chance ÷ Risiko). Vor Kosten muss ein Trader 50 % seiner Trades gewinnen, wenn das CRV 1:1 beträgt, bei einem CRV von 2:1 sind es etwa 33 % und bei 3:1 sind es 25 %. Gebühren und Slippage treiben diese Werte etwas nach oben.
Für sich genommen sagt das Verhältnis nichts darüber aus, ob ein Trade gut ist. Ein weit entferntes Ziel ergibt auf dem Papier ein attraktives Verhältnis, wird aber womöglich selten erreicht, sodass die tatsächliche Trefferquote sinkt. Wer den Stop-Loss näher heranrückt, um das Verhältnis zu verbessern, riskiert, dass normale Kursschwankungen ihn auslösen. Nützlich ist das Verhältnis nur zusammen mit einer realistischen Einschätzung, wie wahrscheinlich jedes Ergebnis ist, und mit der Positionsgrößenbestimmung, die festlegt, wie viel Geld das Risiko ausmacht.
Beispiel (hypothetische Zahlen)
Angenommen, Sie planen, Token X zu 100 $ zu kaufen, mit einem Stop-Loss bei 95 $ und einem Kursziel (Take-Profit) bei 115 $.
Risiko = 100 $ − 95 $ = 5 $ je Einheit und Chance = 115 $ − 100 $ = 15 $ je Einheit, das CRV (Chance:Risiko) beträgt also 15:5 oder 3:1.
Break-even-Trefferquote = 1 ÷ (1 + 15 $ ÷ 5 $) = 1 ÷ 4 = 25 %.
Bei 4 solchen Trades mit 1 Gewinn und 3 Verlusten: 1 × 15 $ − 3 × 5 $ = 0 $ je Einheit vor Gebühren.
Ein Setup mit einem CRV von 3:1 erreicht mit 1 Gewinn aus 4 Trades die Gewinnschwelle, aber nur, wenn das Ziel tatsächlich so oft erreicht wird.
Häufige Fehler
- Ein weit entferntes Ziel wählen, nur damit das Verhältnis gut aussieht, ohne zu fragen, wie oft es erreicht wird.
- Den Stop so lange enger ziehen, um das Verhältnis zu verbessern, bis normales Kursrauschen ihn auslöst.
- Beim Vergleich von Setups die Schreibweisen Risiko:Chance und Chance:Risiko verwechseln.
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Dieses Glossar dient ausschließlich Bildungszwecken und ist keine Anlageberatung. Die Beispiele beruhen auf hypothetischen Zahlen.