Definition
Bei der Positionsgrößenbestimmung wird festgelegt, wie viele Einheiten in einem Trade gekauft oder verkauft werden, sodass der Verlust beim Erreichen des Stop-Loss einem geplanten Anteil des Kontos entspricht. Sie steuert das Risiko pro Trade, statt das Ergebnis vorherzusagen.
So funktioniert es
Die gängige Methode beginnt mit dem riskierten Betrag, meist einem festen Prozentsatz des Kontos: riskierter Betrag = Kontogröße × Risiko in %. Danach folgt der Abstand zum Stop-Loss: Risiko je Einheit = Einstiegspreis − Stop-Preis bei einem Long-Trade, umgekehrt bei einem Short-Trade. Dann gilt Positionsgröße = riskierter Betrag ÷ Risiko je Einheit und Positionswert = Positionsgröße × Einstiegspreis.
Das bedeutet: Der Stop-Loss bestimmt die Größe, nicht umgekehrt. Ein weiter Stop führt zu einer kleineren Position, ein enger Stop erlaubt eine größere, während der beim Stop verlorene Betrag gleich bleibt. Ein fester Prozentsatz verkleinert die Positionen außerdem nach Verlusten und lässt sie nach Gewinnen wachsen; das bremst, wie schnell eine Verlustserie das Konto beschädigt.
Der Hebel ändert die Berechnung nicht, sondern nur, wie viel Margin die Position benötigt. Der geplante Verlust kann dennoch überschritten werden, wenn der Kurs über den Stop hinweg springt, eine Stop-Market-Order mit Slippage ausgeführt wird oder Gebühren nicht berücksichtigt werden. Die Positionsgröße kann zudem durch die Liquidität oder durch eine Regel begrenzt sein, wie viel des Kontos in einen einzelnen Vermögenswert fließen darf.
Beispiel (hypothetische Zahlen)
Angenommen, ein Konto über 20.000 $ riskiert 2 % pro Trade und plant, Token X zu 80 $ mit einem Stop-Loss bei 75 $ zu kaufen.
Riskierter Betrag = 20.000 $ × 2 % = 400 $; Risiko je Einheit = 80 $ − 75 $ = 5 $.
Positionsgröße = 400 $ ÷ 5 $ = 80 Einheiten im Wert von 80 × 80 $ = 6.400 $, also 32 % des Kontos.
Wird der Stop erreicht, beträgt der Verlust etwa 80 × 5 $ = 400 $ vor Gebühren und Slippage, obwohl 6.400 $ im Trade steckten.
Stop-Abstand und Risikoprozentsatz, nicht allein die Kontogröße, bestimmen, wie groß die Position ist.
Häufige Fehler
- Erst die Stückzahl wählen und den Stop dann dort setzen, wo sich der Verlust akzeptabel anfühlt.
- Den riskierten Betrag mit dem Positionswert oder der eingesetzten Margin verwechseln.
- Kurslücken, Slippage und Gebühren ignorieren, die den tatsächlichen Verlust größer als geplant machen können.
Passende Rechner
Dieses Glossar dient ausschließlich Bildungszwecken und ist keine Anlageberatung. Die Beispiele beruhen auf hypothetischen Zahlen.