Definition
Ein Take-Profit ist eine Order, die eine Position ganz oder teilweise automatisch schließt, sobald der Kurs ein Zielniveau erreicht, und so einen Gewinn sichert, ohne dass man den Markt beobachten muss.
So funktioniert es
Bei einer Long-Position liegt der Take-Profit über dem Einstieg, bei einer Short-Position darunter. Meist handelt es sich um eine Limit-Order, die nur zum Zielpreis oder besser ausgeführt wird. Viele Plattformen erlauben es, Take-Profit und Stop-Loss an dieselbe Position zu koppeln, sodass die eine Order storniert wird, sobald die andere ausgeführt ist; diese Kombination heißt oft One-Cancels-the-Other-Order (OCO-Order).
Das Ziel bestimmt die Gewinnseite eines Trades. Zusammen mit dem Stop-Loss legt es das Chance-Risiko-Verhältnis (CRV) fest: Bei einer Long-Position gilt Chance = Ziel − Einstieg und Risiko = Einstieg − Stop. Ein weit entferntes Ziel verbessert das Verhältnis auf dem Papier, wird aber seltener erreicht; das Verhältnis ist daher nur zusammen mit einer realistischen Wahrscheinlichkeit, das Ziel zu erreichen, aussagekräftig.
Trader teilen ihre Ausstiege oft mit einem Teil-Take-Profit auf: Ein Teil der Position wird an einem ersten Ziel geschlossen, der Rest an einem zweiten Ziel oder mit einem Trailing Stop. Dabei verzichtet man auf einen Teil des möglichen Gewinns, um einen Teil davon früher zu sichern. Da eine Limit-Order einen Gegenpart braucht, kann ein Kurs, der das Ziel nur kurz berührt, die Order unausgeführt oder nur teilweise ausgeführt lassen.
Beispiel (hypothetische Zahlen)
Angenommen, Sie kaufen 50 Einheiten von Coin A zu 40 $, mit einem Stop-Loss bei 37 $ und einer Take-Profit-Limit-Order bei 49 $.
Risiko pro Coin = 40 $ − 37 $ = 3 $; Chance pro Coin = 49 $ − 40 $ = 9 $, also ein CRV von 3:1.
Wird der Take-Profit ausgeführt, beträgt der Gewinn 50 × 9 $ = 450 $ vor Gebühren, bei einem geplanten Maximalverlust von 50 × 3 $ = 150 $.
Ein Teilplan, der 25 Coins bei 46 $ und 25 bei 49 $ verkauft, bringt 25 × 6 $ + 25 × 9 $ = 150 $ + 225 $ = 375 $, wenn beide Orders ausgeführt werden.
Das Beispiel zeigt, wie das Ziel die Gewinnseite festlegt und wie ein Teil-Take-Profit etwas Aufwärtspotenzial aufgibt, um einen Teil des Gewinns früher zu sichern.
Häufige Fehler
- Ein Ziel so weit entfernt setzen, dass der Kurs es selten erreicht.
- Erwarten, dass eine Take-Profit-Limit-Order ausgeführt wird, wenn der Kurs das Ziel nur kurz berührt.
- Den Take-Profit während einer Rally stornieren und dann den gesamten Gewinn wieder abgeben.
Passende Rechner
Dieses Glossar dient ausschließlich Bildungszwecken und ist keine Anlageberatung. Die Beispiele beruhen auf hypothetischen Zahlen.