Ορισμός
Το stop-loss είναι μια εντολή που κλείνει αυτόματα μια θέση όταν η τιμή φτάσει σε ένα επίπεδο που έχετε ορίσει εκ των προτέρων, ώστε να περιοριστεί η ζημία μιας συναλλαγής.
Πώς λειτουργεί
Ένα stop-loss παραμένει ανενεργό μέχρι να επιτευχθεί το επίπεδο ενεργοποίησης, η λεγόμενη τιμή stop. Για μια θέση long το stop βρίσκεται κάτω από την τιμή εισόδου· για μια θέση short, πάνω από αυτήν. Όταν ενεργοποιηθεί, γίνεται είτε εντολή market είτε εντολή limit, ανάλογα με τον τύπο που έχει επιλεγεί.
Μια εντολή stop-market γίνεται εντολή market, οπότε σχεδόν πάντα κλείνει τη θέση, αλλά η εκτέλεση μπορεί να γίνει σε χειρότερη τιμή από την τιμή stop όταν η αγορά κινείται γρήγορα ή κάνει χάσμα (gap), δηλαδή πηδά πάνω από ένα επίπεδο χωρίς να γίνουν συναλλαγές ενδιάμεσα. Μια εντολή stop-limit γίνεται εντολή limit σε τιμή που ορίζετε, οπότε η τιμή εξόδου προστατεύεται, αλλά αν η αγορά ξεπεράσει το όριο, η εντολή μπορεί να μην εκτελεστεί και η θέση να μείνει ανοιχτή. Ορισμένα ανταλλακτήρια σας αφήνουν επίσης να επιλέξετε αν η ενεργοποίηση θα βασίζεται στην τελευταία τιμή ή στην τιμή σήμανσης.
Η τοποθέτηση βασίζεται συνήθως στο επίπεδο τιμής που θα έδειχνε ότι η ιδέα της συναλλαγής είναι λάθος, όπως λίγο πέρα από ένα πρόσφατο χαμηλό ή υψηλό, και όχι σε έναν στρογγυλό αριθμό. Η απόσταση από την τιμή εισόδου έως το stop είναι επίσης το δεδομένο για τον υπολογισμό του μεγέθους της θέσης: ποσό σε κίνδυνο ÷ απόσταση stop = μέγεθος θέσης. Ένα stop πολύ κοντά συχνά ενεργοποιείται από τον συνηθισμένο «θόρυβο» της τιμής.
Παράδειγμα (υποθετικοί αριθμοί)
Ας υποθέσουμε ότι αγοράζετε 100 Token X στα $20 και βάζετε εντολή stop-market στα $18,50, λίγο κάτω από ένα πρόσφατο χαμηλό που θα έδειχνε ότι η ιδέα της συναλλαγής σας ήταν λάθος.
Προγραμματισμένη ζημία = ($20 − $18,50) × 100 = $150, πριν από τις χρεώσεις.
Αν η τιμή κάνει χάσμα από τα $18,70 κατευθείαν στα $18,00, το stop ενεργοποιείται και εκτελείται κοντά στα $18,00: ($20 − $18,00) × 100 = $200.
Ένα stop-limit με όριο $18,40 δεν θα εκτελούνταν στα $18,00 και η θέση θα έμενε ανοιχτή, κάτι που δείχνει ότι ένα stop περιορίζει τον προγραμματισμένο κίνδυνο αλλά δεν εγγυάται την τιμή εξόδου.
Συνηθισμένα λάθη
- Η τοποθέτηση του stop τόσο κοντά στην τιμή εισόδου ώστε να το ενεργοποιούν οι συνηθισμένες διακυμάνσεις της τιμής.
- Η υπόθεση ότι μια εντολή stop-market εκτελείται πάντα ακριβώς στην τιμή stop.
- Η μετακίνηση του stop πιο μακριά καθώς η τιμή το πλησιάζει, κάτι που μεγαλώνει την προγραμματισμένη ζημία.
- Ο ορισμός του stop σε στρογγυλό αριθμό χωρίς σχέση με το σενάριο της συναλλαγής.
Σχετικοί υπολογιστές
Το γλωσσάριο έχει αποκλειστικά εκπαιδευτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Τα παραδείγματα χρησιμοποιούν υποθετικούς αριθμούς.