Ορισμός
Ο καθορισμός του μεγέθους θέσης είναι η απόφαση για το πόσες μονάδες θα αγοραστούν ή θα πουληθούν σε μια συναλλαγή, ώστε η ζημία, αν ενεργοποιηθεί το stop-loss, να ισούται με ένα προκαθορισμένο μέρος του λογαριασμού. Ελέγχει τον κίνδυνο ανά συναλλαγή αντί να προβλέπει το αποτέλεσμα.
Πώς λειτουργεί
Η συνηθισμένη μέθοδος ξεκινά από το ποσό σε κίνδυνο, συνήθως ένα σταθερό ποσοστό του λογαριασμού: ποσό σε κίνδυνο = μέγεθος λογαριασμού × ποσοστό κινδύνου %. Ακολουθεί η απόσταση από το stop-loss: κίνδυνος ανά μονάδα = τιμή εισόδου − τιμή stop για μια συναλλαγή long, και αντίστροφα για μια short. Στη συνέχεια, μέγεθος θέσης = ποσό σε κίνδυνο ÷ κίνδυνος ανά μονάδα, και αξία θέσης = μέγεθος θέσης × τιμή εισόδου.
Αυτό σημαίνει ότι το stop-loss καθορίζει το μέγεθος, όχι το αντίστροφο. Ένα μακρινό stop οδηγεί σε μικρότερη θέση και ένα κοντινό επιτρέπει μεγαλύτερη, ενώ τα χρήματα που χάνονται στο stop μένουν ίδια. Η διατήρηση σταθερού ποσοστού επίσης μικραίνει τις θέσεις μετά από ζημίες και τις αφήνει να μεγαλώνουν μετά από κέρδη, κάτι που επιβραδύνει τη φθορά που προκαλεί στον λογαριασμό μια σειρά διαδοχικών ζημιών.
Η μόχλευση δεν αλλάζει τον υπολογισμό· αλλάζει μόνο το πόσο περιθώριο χρειάζεται η θέση. Η προγραμματισμένη ζημία μπορεί πάντως να ξεπεραστεί αν η τιμή κάνει χάσμα πέρα από το stop, αν μια εντολή stop-market εκτελεστεί με ολίσθηση ή αν δεν ληφθούν υπόψη οι χρεώσεις. Το μέγεθος της θέσης μπορεί επίσης να περιορίζεται από τη ρευστότητα ή από έναν κανόνα για το πόσο μέρος του λογαριασμού επιτρέπεται να τοποθετηθεί σε ένα περιουσιακό στοιχείο.
Παράδειγμα (υποθετικοί αριθμοί)
Ας υποθέσουμε ότι ένας λογαριασμός $20.000 ρισκάρει 2% ανά συναλλαγή και σχεδιάζει να αγοράσει Token X στα $80 με stop-loss στα $75.
Ποσό σε κίνδυνο = $20.000 × 2% = $400· κίνδυνος ανά μονάδα = $80 − $75 = $5.
Μέγεθος θέσης = $400 ÷ $5 = 80 μονάδες, αξίας 80 × $80 = $6.400, δηλαδή το 32% του λογαριασμού.
Αν ενεργοποιηθεί το stop, η ζημία είναι περίπου 80 × $5 = $400 πριν από χρεώσεις και ολίσθηση, παρόλο που στη συναλλαγή είχαν τοποθετηθεί $6.400.
Η απόσταση του stop και το ποσοστό κινδύνου, όχι μόνο το μέγεθος του λογαριασμού, καθορίζουν πόσο μεγάλη είναι η θέση.
Συνηθισμένα λάθη
- Η επιλογή του αριθμού μονάδων πρώτα και η τοποθέτηση του stop όπου η ζημία «φαίνεται» αποδεκτή.
- Η σύγχυση του ποσού σε κίνδυνο με την αξία της θέσης ή με το περιθώριο που χρησιμοποιείται.
- Η παράβλεψη των χασμάτων, της ολίσθησης και των χρεώσεων, που μπορούν να κάνουν την πραγματική ζημία μεγαλύτερη από την προγραμματισμένη.
Σχετικοί υπολογιστές
Το γλωσσάριο έχει αποκλειστικά εκπαιδευτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Τα παραδείγματα χρησιμοποιούν υποθετικούς αριθμούς.