Es probable que las pérdidas del seguro contra disturbios en Francia derivadas de los disturbios civiles de mediados de octubre de 2026 tengan un impacto reducido en el reaseguro, señaló AM Best en un comentario publicado el 23 de octubre. Los umbrales de retención más altos y las condiciones contractuales más estrictas podrían dejar a las aseguradoras directas a cargo de gran parte del costo, mientras que un mecanismo de seguro contra disturbios respaldado por el Estado y previsto no cubrirá los daños recientes.
Conclusiones clave
- Las retenciones más altas y las condiciones de reaseguro más estrictas podrían limitar las recuperaciones de las aseguradoras directas.
- AM Best espera que la mayoría de las reclamaciones se encuadren en la cobertura de daños materiales y no en las pólizas contra la violencia política y el terrorismo.
- Una garantía prevista de hasta €4 mil millones no cubrirá las pérdidas recientes y el calendario de implementación sigue siendo incierto.
Índice
- Las pérdidas del seguro contra disturbios en Francia podrían seguir recayendo en las aseguradoras directas
- Los riesgos de disturbios reciben un análisis de suscripción más riguroso
- El mecanismo respaldado por el Estado no cubrirá los daños recientes
- Conclusión
Las pérdidas del seguro contra disturbios en Francia podrían seguir recayendo en las aseguradoras directas
La evaluación de AM Best sobre la exposición de las aseguradoras francesas a los disturbios señala dos obstáculos para las recuperaciones de reaseguro: retenciones más altas en los contratos de exceso de pérdida para catástrofes de daños materiales y condiciones más estrictas que regulan cómo pueden agregarse las pérdidas. En conjunto, estos factores podrían dificultar que las aseguradoras alcancen el umbral a partir del cual responde el reaseguro.
Una retención es el importe que una aseguradora debe absorber antes de que entre en vigor la protección de reaseguro correspondiente. Las restricciones para agregar pérdidas independientes también pueden ser importantes cuando los daños se extienden por numerosas propiedades o ciudades. Por tanto, una estimación elevada de los daños totales no se traduce necesariamente en una reclamación de reaseguro de magnitud similar.
Las Cámaras de Comercio e Industria de Francia estimaron en cientos de millones de euros los daños materiales causados por los disturbios. Esa estimación no equivale al total de pérdidas aseguradas. AM Best espera que la mayoría de las reclamaciones de seguros correspondan a coberturas de daños materiales, con efectos limitados en las pólizas contra la violencia política y el terrorismo, debido a la reducida exposición de esas pólizas a huelgas, disturbios y conmoción civil en Francia.
| Elemento | Detalles |
|---|---|
| Legislación | Aprobada en febrero de 2026, según AM Best. |
| Garantía prevista | Hasta €4 mil millones a través de Caisse Centrale de Reassurance. |
| Fecha prevista de implementación | Se esperaba para enero de 2027, pero el calendario seguía siendo incierto. |
| Paso pendiente | La publicación del decreto estaba pendiente de la aprobación de la UE. |
Los riesgos de disturbios reciben un análisis de suscripción más riguroso
La cobertura de huelgas, disturbios y conmoción civil, comúnmente abreviada como SRCC, se ha incluido históricamente como parte estándar de las pólizas de seguros comerciales. AM Best señaló que las aseguradoras evalúan cada vez más estos riesgos por separado, a medida que los disturbios se vuelven más frecuentes y costosos.
Las aseguradoras y reaseguradoras han respondido con exclusiones, sublímites y cambios en su apetito por el riesgo. Estos detalles contractuales ayudan a determinar cuánta protección sigue disponible, en lugar de limitarse a establecer si una póliza incluye cobertura contra disturbios.
AM Best espera que aumenten la frecuencia y la rapidez de este tipo de sucesos. La agencia señaló que las redes sociales y las plataformas de mensajería permiten una movilización rápida, lo que genera la posibilidad de pérdidas materiales simultáneas y correlacionadas en centros urbanos.
El mecanismo respaldado por el Estado no cubrirá los daños recientes
AM Best señaló que Francia aprobó en febrero de 2026 una ley que establece el seguro contra disturbios como garantía obligatoria dentro de la cobertura de daños materiales. El Gobierno también prevé recurrir a la reaseguradora estatal Caisse Centrale de Reassurance para respaldar el mecanismo.
Según la agencia, el decreto de aplicación estaba pendiente de publicación, a la espera de la aprobación de la Unión Europea. Se esperaba que la implementación tuviera lugar en enero de 2027, pero aún no se había alcanzado un acuerdo definitivo y el calendario podría retrasarse. AM Best indicó que los nuevos mecanismos no cubrirían las pérdidas recientes, por lo que las pólizas y los contratos de reaseguro existentes determinarán las recuperaciones.
Conclusión
La distinción clave está entre los daños materiales sustanciales y las pérdidas que dan derecho a una recuperación de reaseguro. En el caso del mecanismo francés de seguro contra disturbios previsto, los próximos hitos son la aprobación de la UE y la publicación del decreto de aplicación; ninguno de ellos extendería los nuevos mecanismos a las pérdidas recientes.
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