Los beneficios de Commercial Bank cayeron en los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2026, ya que el aumento de las provisiones y los gastos operativos contrarrestó el crecimiento de los ingresos por intereses. El grupo, con sede en Qatar, registró un beneficio después de impuestos de QAR1,539.4 millones, un 13,8% menos que los QAR1,785.5 millones del año anterior. Los resultados se anunciaron el 20 de octubre, y el 26 de octubre se celebró una llamada sobre resultados en la que la dirección advirtió de una posible presión sobre los márgenes en el cuarto trimestre.
Conclusiones clave
- Las provisiones netas aumentaron un 62,5%, contrarrestando el mayor ingreso operativo.
- Los préstamos a clientes, excluidas las aceptaciones, crecieron pese a la reducción del balance general.
- La dirección mantuvo sus objetivos de costo del riesgo y advirtió de una posible presión sobre los márgenes.
Los beneficios de Commercial Bank reflejan el costo de las mayores provisiones
de Commercial Bank anuncio de resultados de nueve meses mostró que los ingresos operativos netos aumentaron un 2,9%, hasta QAR3,568.3 millones. Los ingresos netos por intereses crecieron un 10,2%, hasta QAR2,800.1 millones, pero los gastos operativos aumentaron un 10,1%, por lo que el beneficio operativo se mantuvo prácticamente estable en QAR2,415.1 millones.
Las provisiones netas alcanzaron QAR979.8 millones, frente a QAR603.1 millones en los primeros nueve meses de 2025. El banco dijo que estaba distribuyendo las provisiones de manera más uniforme a lo largo del año, en lugar de registrar un cargo sustancialmente mayor en el cuarto trimestre. Las recuperaciones aumentaron un 15,2%, hasta QAR268.5 millones.
El beneficio antes del impuesto del Segundo Pilar cayó un 15,9%, hasta QAR1,644.1 millones. Un cargo de QAR104.7 millones correspondiente al Segundo Pilar redujo el resultado final, aunque fue inferior a los QAR169.9 millones registrados el año anterior.
Los ingresos por comisiones disminuyeron un 5,8%, hasta QAR692.5 millones. Sin contar los elementos extraordinarios, el banco informó de un crecimiento del 11,4%, diferenciando la actividad subyacente de comisiones del descenso reportado.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Ratio costo-ingresos del grupo | 32,3% en septiembre de 2026, frente al 30,2% del año anterior. |
| Ratio de capital ordinario de nivel 1 (CET1) | 12,8%, frente al 13,0% en septiembre de 2025. |
| Ratio de adecuación total del capital | 18,9%, frente al 17,9% en septiembre de 2025. |
| Valores de inversión | QAR41.3 mil millones, un 5,1% más interanual. |
El crecimiento de los préstamos contrasta con la reducción de los activos y los depósitos
Los préstamos y anticipos, excluidas las aceptaciones, aumentaron un 6,3% desde septiembre de 2025, hasta QAR100.7 mil millones. Sin embargo, los activos totales cayeron un 4,4%, hasta QAR183.6 mil millones, principalmente debido a la disminución de los saldos adeudados por bancos.
Los depósitos de clientes cayeron un 3,0%, hasta QAR83.1 mil millones. Dentro de esa base de depósitos más reducida, los depósitos de bajo costo aumentaron un 3,6%, hasta QAR31.4 mil millones, y representaron el 37,8% del total.
La ratio de préstamos morosos se situó en el 5,7%, frente al 5,8% del año anterior. Esta mejora no evitó una mayor carga de provisiones: el costo neto del riesgo alcanzó 108 puntos básicos, por encima del rango objetivo de 90–100 puntos básicos de la dirección.
La dirección advierte de presión sobre los márgenes en el cuarto trimestre
En la llamada del 26 de octubre, el director financiero Noman Ali describió el margen neto de intereses como de aproximadamente el 2,2%, con una posible presión a la baja de 5–10 puntos básicos en el cuarto trimestre de 2026. Atribuyó las perspectivas a la competencia por los depósitos nacionales y a la refinanciación de deuda a medio plazo emitida anteriormente a tasas más bajas.
La dirección también atribuyó parte del mayor cargo por riesgo de crédito a una actualización del modelo de pérdidas crediticias esperadas. El director ejecutivo Stephen Moss dijo que el ajuste macroeconómico representaba 13 puntos básicos del costo del riesgo.
Esos comentarios eran previsiones, no resultados ya obtenidos. La dirección mantuvo los objetivos de costo neto del riesgo de 90–100 puntos básicos para 2026–2027 y de 70–90 puntos básicos a partir de 2028. Ali también previó una tasa impositiva efectiva para el ejercicio completo de 2026 del 11%–12,5%.
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