Las ganancias de Great Southern cayeron a 14,0 millones de dólares, o 1,27 dólares por acción diluida, en el tercer trimestre de 2026 debido a que un ajuste no monetario de la contabilidad de coberturas redujo el beneficio. Los resultados preliminares, anunciados el 21 de octubre para el trimestre finalizado el 30 de septiembre, también mostraron una reducción de los saldos de préstamos mientras el banco incorporaba alrededor de 400 millones de dólares en valores a su balance.
Conclusiones clave
- Excluidos los ajustes de la contabilidad de coberturas, los ingresos netos no conformes con los PCGA fueron de 16,5 millones de dólares, o 1,50 dólares por acción diluida.
- Los nuevos valores generan ingresos netos por intereses positivos, pero se espera que reduzcan modestamente el margen de interés.
- El 1 de octubre se completó la consolidación de nueve centros bancarios; se prevé que los ahorros comiencen en el cuarto trimestre.
Índice
- Las ganancias de Great Southern reflejan un cargo contable no monetario
- Las compras de valores respaldan los ingresos, pero no el porcentaje del margen
- Los reembolsos de préstamos y la reducción prevista de depósitos reconfiguran la financiación
- Los ahorros del cuarto trimestre llegan tras completarse las consolidaciones de sucursales
- Conclusión
Las ganancias de Great Southern reflejan un cargo contable no monetario
Los ingresos netos trimestrales bajaron de los 17,8 millones de dólares, o 1,56 dólares por acción diluida, de un año antes y de los 15,8 millones de dólares, o 1,43 dólares por acción, del segundo trimestre. Incluso excluyendo los efectos de la contabilidad de coberturas, las ganancias se mantuvieron por debajo del resultado declarado del año anterior.
El anuncio preliminar de resultados del tercer trimestre de la empresa explica que los saldos históricos de préstamos a tasa variable que cumplían los requisitos eran insuficientes para respaldar el importe designado total de ciertos swaps de tasas de interés. Esto exigió reconocer en las ganancias algunos importes registrados anteriormente en otro resultado integral acumulado.
El cargo inicial por reclasificación no monetaria fue de aproximadamente 3,5 millones de dólares antes de impuestos. Incluido un beneficio por ingresos por intereses reconocido durante el trimestre, el impacto neto fue de 3,3 millones de dólares antes de impuestos, o unos 2,5 millones después de impuestos y 0,23 dólares por acción diluida. El ajuste no tuvo ningún efecto en el patrimonio total de los accionistas ni en los saldos de efectivo.
Great Southern volvió a designar los swaps en nuevas relaciones de cobertura. La empresa espera recuperar el cargo mediante ingresos por intereses durante la vida restante de esos swaps; el comunicado señala que se prevé un beneficio para las ganancias hasta mayo de 2028.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Activos totales al 30 de septiembre | Aproximadamente 5.820 millones de dólares |
| Compromisos de construcción no financiados | 640,8 millones de dólares |
| Castigos netos trimestrales | 397.000 dólares |
| Valor contable por acción ordinaria | 56,97 dólares |
| Dividendo trimestral declarado | 0,43 dólares por acción ordinaria |
Las compras de valores respaldan los ingresos, pero no el porcentaje del margen
Los ingresos netos por intereses fueron de 50,3 millones de dólares, 504.000 dólares menos que un año antes, pero 776.000 dólares más que en el segundo trimestre. El margen de interés neto fue del 3,75%, frente al 3,72% de un año antes y al 3,76% del trimestre precedente.
Durante el trimestre, Great Southern compró aproximadamente 400 millones de dólares en valores de agencias de tasa fija respaldados por hipotecas y obligaciones hipotecarias garantizadas, financiados principalmente mediante préstamos a corto plazo del Federal Home Loan Bank. Se espera que los valores tengan un rendimiento medio ponderado del 4,80%–5,00%.
La dirección afirmó que las compras tenían por objeto mitigar la exposición a una caída significativa y sostenida de las tasas de interés del mercado. La operación genera actualmente ingresos netos por intereses positivos, pero se prevé que su diferencial más estrecho reduzca modestamente el margen de interés neto general del banco. Por tanto, los ingresos en dólares pueden aumentar aunque el margen porcentual disminuya.
Los reembolsos de préstamos y la reducción prevista de depósitos reconfiguran la financiación
Los préstamos netos al cierre de septiembre ascendieron a 4.250 millones de dólares, 59,3 millones menos que en junio y 108,4 millones, o un 2,5%, menos que en diciembre de 2025. Los reembolsos de préstamos inmobiliarios comerciales y multifamiliares superaron el crecimiento de los préstamos para construcción.
El director ejecutivo, Joseph Turner, afirmó que a veces los prestatarios refinancian en condiciones que el banco no está dispuesto a igualar, entre ellas garantías menos restrictivas o tasas más bajas. Se negó a ofrecer previsiones concretas de crecimiento de los préstamos porque la actividad de amortización sigue siendo difícil de predecir.
Los depósitos disminuyeron 232,1 millones de dólares durante el trimestre, hasta aproximadamente 4.070 millones, incluidos 211,8 millones de dólares de reducción deliberada de depósitos intermediados. No obstante, los saldos de cuentas corrientes sin intereses aumentaron 29,3 millones de dólares durante los primeros nueve meses de 2026.
Los activos improductivos sumaron 10,5 millones de dólares, o el 0,18% de los activos. El banco no registró provisiones para préstamos pendientes; su provisión de 674.000 dólares correspondió a compromisos no financiados. El aumento de otros bienes inmuebles en propiedad se debió principalmente a propiedades bancarias cerradas y mantenidas para la venta, no a ejecuciones hipotecarias relacionadas con el crédito.
Los ahorros del cuarto trimestre llegan tras completarse las consolidaciones de sucursales
Los gastos sin intereses disminuyeron a 36,3 millones de dólares, frente a los 38,2 millones del segundo trimestre. Great Southern completó la consolidación de nueve centros bancarios y eliminó 66 puestos con efecto a partir del 1 de octubre.
La dirección prevé que estas medidas generen ahorros anuales en gastos de entre 4,4 y 4,8 millones de dólares y una mejora anual de los ingresos antes de impuestos de entre 2,3 y 2,7 millones de dólares, a partir del cuarto trimestre. Esos importes son beneficios anuales proyectados, no ahorros ya materializados en el tercer trimestre.
En octubre, el consejo también aprobó una nueva autorización para recomprar hasta un millón de acciones, que sustituye al programa vigente. Una autorización permite realizar compras, pero no significa que se vayan a adquirir todas las acciones aprobadas.
Conclusión
El próximo período de presentación de resultados mostrará los ahorros iniciales derivados de las consolidaciones de sucursales completadas y una contribución más plena de las compras de valores. En el caso de las ganancias de Great Southern, esos beneficios coexistirán con la incertidumbre persistente sobre los reembolsos de préstamos y la dilución prevista del margen de interés neto.
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