Impact Coatings volvió a registrar beneficios en el tercer trimestre de 2026, cuando las ventas netas más que se duplicaron, hasta los 36,5 millones de SEK, frente a los 15,2 millones de SEK del año anterior. Los resultados, publicados el 21 de octubre, mostraron un beneficio neto de 3,6 millones de SEK, aunque el flujo de caja operativo siguió siendo negativo y las ventas de metales recuperados representaron una parte sustancial de los ingresos.
Conclusiones clave
- Las entregas de máquinas y el aumento de las ventas de metales recuperados contribuyeron al incremento de los ingresos trimestrales y del beneficio operativo.
- La dirección indicó que el beneficio neto siguió siendo positivo incluso sin las ventas de metales recuperados.
- El flujo de caja operativo negativo y la entrada moderada de pedidos limitaron la mejora trimestral.
Índice
- Mejora el resultado de Impact Coatings al reducirse los costes
- Los metales recuperados representan una gran proporción de las ventas
- La generación de caja y los nuevos pedidos siguen siendo obstáculos
- Las oportunidades en energía contrastan con la lenta demanda del sector automovilístico
- Conclusión
Mejora el resultado de Impact Coatings al reducirse los costes
El beneficio operativo del tercer trimestre alcanzó los 3,8 millones de SEK, frente a una pérdida de 12,1 millones de SEK en el mismo periodo de 2025. El margen bruto se mantuvo estable en el 56%, mientras que los costes de personal bajaron a 9,4 millones de SEK, desde 12,7 millones de SEK.
Por tanto, la mejora combinó una base de ventas más amplia con menores costes de personal, en lugar de un aumento del margen bruto trimestral. La plantilla equivalente a tiempo completo era de 43 personas al cierre del trimestre, frente a 54 un año antes.
El trimestre con beneficios no borró las pérdidas anteriores. Entre enero y septiembre de 2026, la pérdida operativa se redujo a 20,3 millones de SEK, desde 41,9 millones de SEK, mientras que el margen bruto de los nueve primeros meses aumentó al 58%, desde el 52%.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Periodo del informe | Tercer trimestre de 2026; resultados publicados el 21 de octubre de 2026. |
| Nuevos clientes de pago | Se incorporaron cinco en el tercer trimestre, frente a 11 en el segundo; 18 en lo que va de año. |
| Ventas de la filial en China | 1,7 millones de SEK en el tercer trimestre y 4,4 millones de SEK entre enero y septiembre. |
| Inversiones en los nueve primeros meses | Salida de caja de 1,8 millones de SEK. |
| Proceso con socios industriales | Se ha nombrado a un asesor; la dirección busca tanto sinergias estratégicas como capital. |
Los metales recuperados representan una gran proporción de las ventas
Los sistemas de recubrimiento generaron ventas de 16,6 millones de SEK en el tercer trimestre, principalmente por la venta de máquinas a HA Wave. Los servicios de recubrimiento aportaron 17,8 millones de SEK, incluidos 9,0 millones de SEK en ventas de metales recuperados, frente a 1,4 millones de SEK un año antes. Las ventas de posventa sumaron 2,1 millones de SEK.
Los metales recuperados representaron aproximadamente una cuarta parte de los ingresos totales del trimestre. La directora financiera, Lena Aberg, afirmó que su margen fue ligeramente inferior al 30% y explicó que las ventas fluctúan porque las compras y las devoluciones se producen en momentos distintos en virtud de un nuevo acuerdo con un proveedor.
La dirección indicó que el beneficio neto trimestral fue positivo tanto con las ventas de metales recuperados como sin ellas. Esta distinción es importante para evaluar la mejora de los beneficios, aunque los ingresos por metales, sujetos a variaciones de calendario, no deben considerarse una contribución trimestral estable.
La generación de caja y los nuevos pedidos siguen siendo obstáculos
El flujo de caja operativo fue negativo en 4,0 millones de SEK durante el trimestre, pese a que el flujo de caja antes de las variaciones del capital circulante fue positivo, por valor de 6,0 millones de SEK. La diferencia muestra que el retorno a los beneficios contables no se tradujo en una generación positiva de caja operativa tras los movimientos del capital circulante.
Entre enero y septiembre, la salida de caja operativa se redujo a 20,7 millones de SEK, desde 36,1 millones de SEK. La caja al cierre del periodo ascendía a 14,1 millones de SEK, frente a 37,4 millones de SEK al cierre de 2025. La empresa obtuvo un préstamo a corto plazo de 4 millones de SEK durante el tercer trimestre, después de devolver un préstamo de 5 millones de SEK en el primero.
La entrada de pedidos del trimestre fue de 9,5 millones de SEK, una cifra que la dirección calificó de moderada. Fue muy inferior a los ingresos reconocidos en el trimestre, por lo que la conversión de pedidos en periodos posteriores será un indicador importante para determinar si puede mantenerse el mejor comportamiento de las ventas.
Las oportunidades en energía contrastan con la lenta demanda del sector automovilístico
El consejero delegado, Jonas Nilsson, afirmó que la empresa había conseguido pedidos de sistemas para 2026 en tres de sus cuatro segmentos objetivo: energía, bienes de consumo y electrónica. El sector automovilístico seguía siendo la excepción, ya que los clientes europeos mostraban una necesidad limitada de capacidad adicional.
La empresa también consiguió en el cuarto trimestre un pedido de un sistema IC2000 de un instituto de investigación rumano. En Shanghái, Nilsson afirmó que el centro de servicios de recubrimiento trabajaba horas extraordinarias y estaba cerca del límite de capacidad de un solo turno; la incorporación de un segundo turno dependería del volumen de pedidos.
Por separado, el anuncio del 13 de agosto de la empresa sobre su colaboración con LT Metal en electrodos catalíticos describió recubrimientos de óxido de iridio demostrados en capas porosas de transporte de titanio para electrolizadores PEM. La alianza pretende comercializar componentes que reduzcan el uso de iridio; no establece un calendario para que estos componentes contribuyan a los beneficios.
Conclusión
El beneficio de Impact Coatings en el tercer trimestre supuso una mejora clara, pero la generación de caja y la entrada de pedidos siguieron siendo más débiles que el dato destacado de ventas. Tras confirmarse el pedido de un sistema IC2000 para el cuarto trimestre, las próximas actualizaciones operativas mostrarán cómo evolucionan la cartera de pedidos y las necesidades de capital circulante.
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