Definición
Un stop loss es una orden que cierra automáticamente una posición cuando el precio alcanza un nivel fijado de antemano, con el fin de limitar la pérdida de una operación.
Cómo funciona
Un stop loss permanece inactivo hasta que se alcanza el nivel de activación, llamado precio stop. En una posición larga, el stop se sitúa por debajo de la entrada; en una posición corta, por encima. Cuando se activa, se convierte en una orden de mercado o en una orden limitada, según el tipo elegido.
Una orden stop de mercado se convierte en una orden de mercado, así que casi siempre cierra la posición, pero la ejecución puede ser peor que el precio stop cuando el mercado se mueve rápido o se produce un gap, es decir, el precio salta un nivel sin que se negocie en los precios intermedios. Una orden stop limitada se convierte en una orden limitada a un precio que fijas, por lo que el precio de salida queda protegido, pero si el mercado sobrepasa el límite, la orden puede no ejecutarse y la posición sigue abierta. Algunos exchanges también permiten elegir si la activación usa el último precio o el precio de marca.
La colocación suele basarse en el nivel de precio que demostraría que la idea de la operación es errónea, como justo más allá de un mínimo o un máximo reciente, y no en una cifra redonda. La distancia entre la entrada y el stop es también el dato de partida para calcular el tamaño de la posición: cantidad en riesgo ÷ distancia al stop da el tamaño de la posición. Un stop demasiado cercano suele saltar por el ruido normal del precio.
Ejemplo (cifras hipotéticas)
Supongamos que compras 100 Token X a $20 y colocas una orden stop de mercado a $18,50, justo por debajo de un mínimo reciente que demostraría que tu idea de operación era errónea.
Pérdida prevista = ($20 − $18,50) × 100 = $150, antes de comisiones.
Si el precio salta de $18,70 directamente a $18,00, el stop se activa y se ejecuta cerca de $18,00: ($20 − $18,00) × 100 = $200.
Un stop limitado con un límite de $18,40 no se ejecutaría a $18,00 y la posición seguiría abierta, lo que muestra que un stop limita el riesgo previsto, pero no garantiza el precio de salida.
Errores frecuentes
- Colocar el stop tan cerca de la entrada que las oscilaciones normales del precio lo activen.
- Suponer que una orden stop de mercado siempre se ejecuta exactamente al precio stop.
- Alejar el stop a medida que el precio se acerca a él, lo que aumenta la pérdida prevista.
- Fijar el stop en una cifra redonda sin relación con el planteamiento de la operación.
Calculadoras relacionadas
Este glosario tiene fines exclusivamente educativos y no constituye asesoramiento de inversión. Los ejemplos usan cifras hipotéticas.