Definición
El cálculo del tamaño de la posición consiste en decidir cuántas unidades comprar o vender en una operación para que la pérdida, si salta el stop loss, sea igual a una parte prevista de la cuenta. Controla el riesgo por operación en lugar de predecir el resultado.
Cómo funciona
El procedimiento habitual parte de la cantidad en riesgo, normalmente un porcentaje fijo de la cuenta: cantidad en riesgo = tamaño de la cuenta × % de riesgo. Después viene la distancia al stop loss: riesgo por unidad = precio de entrada − precio stop en una operación larga, a la inversa en una corta. Luego, tamaño de la posición = cantidad en riesgo ÷ riesgo por unidad, y valor de la posición = tamaño de la posición × precio de entrada.
Esto significa que el stop loss decide el tamaño, y no al revés. Un stop amplio lleva a una posición más pequeña y un stop ajustado permite una mayor, mientras que el dinero que se pierde en el stop sigue siendo el mismo. Mantener fijo el porcentaje también reduce las posiciones tras las pérdidas y permite que crezcan tras las ganancias, lo que frena el daño que una racha perdedora causa a la cuenta.
El apalancamiento no cambia el cálculo; solo cambia cuánto margen necesita la posición. La pérdida prevista puede superarse igualmente si el precio salta más allá del stop con un gap, si una orden stop de mercado se ejecuta con deslizamiento o si se dejan fuera las comisiones. El tamaño de la posición también puede limitarse por la liquidez o por una regla sobre qué parte de la cuenta puede destinarse a un solo activo.
Ejemplo (cifras hipotéticas)
Supongamos que una cuenta de $20.000 arriesga un 2% por operación y planea comprar Token X a $80 con un stop loss a $75.
Cantidad en riesgo = $20.000 × 2% = $400; riesgo por unidad = $80 − $75 = $5.
Tamaño de la posición = $400 ÷ $5 = 80 unidades, por valor de 80 × $80 = $6.400, o el 32% de la cuenta.
Si salta el stop, la pérdida es de unos 80 × $5 = $400 antes de comisiones y deslizamiento, aunque había $6.400 en la operación.
La distancia al stop y el porcentaje de riesgo, y no solo el tamaño de la cuenta, determinan el tamaño de la posición.
Errores frecuentes
- Elegir primero el número de unidades y colocar después el stop donde la pérdida parezca aceptable.
- Confundir la cantidad en riesgo con el valor de la posición o con el margen utilizado.
- Ignorar los gaps, el deslizamiento y las comisiones, que pueden hacer que la pérdida real sea mayor de lo previsto.
Calculadoras relacionadas
Este glosario tiene fines exclusivamente educativos y no constituye asesoramiento de inversión. Los ejemplos usan cifras hipotéticas.