Definición
El apalancamiento consiste en controlar una posición mayor que tu propio capital usando fondos prestados o un depósito de margen, de modo que las ganancias y las pérdidas se multiplican en relación con el dinero aportado.
Cómo funciona
El dinero que comprometes se llama margen, y apalancamiento = tamaño de la posición ÷ margen. Con $1.000 de margen y un apalancamiento de 10x, controlas una posición de $10.000. Cada movimiento porcentual del precio se multiplica: con 10x, un movimiento del 1% equivale al 10% del margen, y uno del 5%, al 50%. En cripto, el apalancamiento es más habitual en futuros y contratos perpetuos; los traders de acciones y divisas usan cuentas de margen y otros productos apalancados.
La multiplicación funciona igual con las pérdidas. Cuando las pérdidas consumen la mayor parte del margen, la posición se cierra automáticamente, lo que se llama liquidación, así que una posición apalancada puede quedar eliminada por un movimiento que sería modesto para una posición sin apalancamiento. Las comisiones de negociación se cobran sobre el tamaño total de la posición, no sobre el margen, y lo mismo ocurre con los pagos de financiación de los contratos perpetuos, por lo que los costos también crecen con el apalancamiento.
El apalancamiento no cambia el movimiento de precio necesario para obtener una ganancia; cambia cuánto suma o resta ese movimiento a tu capital. Por eso, muchos traders deciden primero la cantidad que están dispuestos a perder y calculan a partir de ella el tamaño de la posición, en lugar de partir del apalancamiento máximo que se ofrece.
Ejemplo (cifras hipotéticas)
Supongamos que aportas $1.000 de margen y abres una posición larga 10x por valor de $10.000 en la Moneda A a $50, con la que compras 200 monedas.
Si la Moneda A sube un 3% hasta $51,50, la ganancia = 200 × $1,50 = $300, es decir, el 30% del margen.
Si la Moneda A cae un 3% hasta $48,50, la pérdida también es de $300, o el 30% del margen.
Con una comisión hipotética del 0,05% por operación, abrir y cerrar cuesta unos 2 × $10.000 × 0,05% = $10, o el 1% del margen.
El ejemplo muestra que el apalancamiento multiplica las ganancias, las pérdidas y los costos por el mismo factor.
Errores frecuentes
- Medir el resultado de una operación apalancada frente al tamaño de la posición en lugar de frente al margen.
- Olvidar que las comisiones y la financiación se cobran sobre el tamaño total de la posición.
- Elegir primero el apalancamiento y calcular después la cantidad en riesgo.
Calculadoras relacionadas
Este glosario tiene fines exclusivamente educativos y no constituye asesoramiento de inversión. Los ejemplos usan cifras hipotéticas.