Assurance contre les émeutes en France : AM Best anticipe un impact limité sur la réassurance

Les pertes liées à l’assurance contre les émeutes en France, à la suite des troubles civils de la mi-octobre 2026, ne devraient avoir qu’un faible impact sur la réassurance, a indiqué AM Best dans un commentaire publié le 23 octobre. Des seuils de rétention plus élevés et des conditions contractuelles plus strictes pourraient laisser une grande partie du coût à la charge des assureurs directs, tandis que le dispositif d’assurance contre les émeutes prévu, soutenu par l’État, ne couvrira pas les dégâts récents.

Points clés à retenir

• Des rétentions plus élevées et des conditions de réassurance plus strictes pourraient limiter les indemnisations versées aux assureurs directs.
• AM Best s’attend à ce que la plupart des sinistres relèvent des garanties dommages aux biens plutôt que des polices couvrant les violences politiques et le terrorisme.
• Une garantie prévue pouvant atteindre 4 milliards d’euros ne couvrira pas les pertes récentes, et le calendrier de mise en œuvre reste incertain.

Table des matières

• Les pertes liées à l’assurance contre les émeutes en France pourraient rester à la charge des assureurs directs
• Les risques d’émeutes font l’objet d’un examen plus approfondi lors de la souscription
• Le dispositif soutenu par l’État ne couvrira pas les dégâts récents
• Conclusion

Les pertes liées à l’assurance contre les émeutes en France pourraient rester à la charge des assureurs directs

L’évaluation par AM Best de l’exposition des assureurs français aux émeutes met en évidence deux obstacles aux recouvrements au titre de la réassurance : des rétentions plus élevées dans les traités de réassurance non proportionnelle couvrant les catastrophes de biens et des conditions plus strictes régissant le regroupement des pertes. Ensemble, ces éléments pourraient rendre plus difficile l’atteinte du seuil déclenchant l’intervention de la réassurance.

Une rétention est le montant qu’un assureur doit prendre en charge avant que la couverture de réassurance concernée n’intervienne. Les restrictions concernant l’agrégation de pertes distinctes peuvent également compter lorsque les dégâts touchent de nombreux locaux ou plusieurs villes. Une estimation globale élevée des dégâts ne se traduit donc pas nécessairement par une demande de réassurance d’un montant tout aussi important.

Les chambres de commerce et d’industrie françaises ont estimé à plusieurs centaines de millions d’euros les dommages matériels dus aux troubles. Cette estimation ne correspond pas au montant total des pertes assurées. AM Best s’attend à ce que la plupart des demandes d’indemnisation relèvent de la couverture dommages aux biens, les effets sur les polices couvrant les violences politiques et le terrorisme étant limités, car l’exposition de ces polices aux grèves, aux émeutes et aux mouvements populaires en France est faible.

Les risques d’émeutes font l’objet d’un examen plus approfondi lors de la souscription

La couverture des grèves, émeutes et mouvements populaires, couramment désignée par l’acronyme SRCC, a historiquement été incluse comme garantie standard dans les polices d’assurance commerciale. AM Best a indiqué que les assureurs évaluent de plus en plus ces risques séparément, à mesure que les troubles deviennent plus fréquents et plus coûteux.

Les assureurs et les réassureurs ont réagi en introduisant des exclusions, des sous-limites et des modifications de leur appétit pour le risque. Ces détails contractuels contribuent à déterminer le niveau de protection qui reste disponible, au-delà de la simple présence ou non d’une garantie contre les émeutes dans une police.

AM Best s’attend à ce que la fréquence et la rapidité de ce type d’événements augmentent. L’agence a indiqué que les réseaux sociaux et les plateformes de messagerie permettent une mobilisation rapide, créant un risque de pertes matérielles simultanées et corrélées dans les centres urbains.

Le dispositif soutenu par l’État ne couvrira pas les dégâts récents

AM Best a indiqué que la France avait adopté en février 2026 une loi faisant de l’assurance contre les émeutes une garantie obligatoire dans le cadre de la couverture dommages aux biens. Le gouvernement prévoit également de recourir à la Caisse Centrale de Réassurance, réassureur soutenu par l’État, pour appuyer le dispositif.

Selon l’agence, le décret d’application attendait d’être publié, sous réserve de l’approbation de l’Union européenne. La date de mise en œuvre prévue était janvier 2027, mais aucun accord définitif n’avait été conclu et le calendrier pourrait être repoussé. AM Best a indiqué que les nouvelles dispositions ne couvriraient pas les pertes récentes, les indemnisations dépendant donc des polices et des contrats de réassurance existants.

Conclusion

La distinction essentielle oppose des dommages matériels importants aux pertes ouvrant droit à une indemnisation au titre de la réassurance. Pour le dispositif français d’assurance contre les émeutes prévu, les prochaines étapes sont l’approbation de l’UE et la publication du décret d’application ; aucune de ces étapes n’étendrait les nouvelles dispositions aux pertes récentes.

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