Le chiffre d’affaires d’Exosens progresse de 23,5 % au T3 grâce à la montée en puissance des capacités de production

Le chiffre d’affaires d’Exosens a progressé de 23,5 % sur un an, à 133,8 millions d’euros au troisième trimestre 2026, soutenu par une demande plus forte et une hausse de la capacité de production européenne plus rapide que prévu. Dans sa mise à jour du 27 octobre, l’entreprise spécialisée dans les technologies de vision nocturne et d’imagerie a confirmé ses prévisions annuelles précédemment relevées, malgré une baisse du taux de marge brute ajustée sur neuf mois.

Points clés à retenir

• Le chiffre d’affaires sur neuf mois a atteint 386,9 millions d’euros, en hausse de 18,0 % sur un an.
• Le bénéfice brut ajusté a augmenté, mais sa part du chiffre d’affaires a diminué sous l’effet de la composition des ventes et des coûts de personnel aux États-Unis.
• Les prévisions annuelles de chiffre d’affaires et d’EBITDA ajusté sont restées inchangées par rapport au relèvement de septembre.

La croissance du chiffre d’affaires d’Exosens s’accélère dans ses principales activités

Le chiffre d’affaires des neuf mois clos le 30 septembre 2026 a progressé par rapport aux 327,8 millions d’euros enregistrés un an auparavant. La croissance à périmètre et taux de change constants, qui exclut les effets de change et les variations du périmètre de consolidation, s’est établie à 14,4 %. Au troisième trimestre, cette mesure s’est accélérée à 20,5 %, contre 11,4 % au premier semestre.

Le chiffre d’affaires de l’activité Amplification a atteint 267,8 millions d’euros sur neuf mois, en hausse de 15,5 %. La croissance au troisième trimestre s’est accélérée à 23,9 %, une évolution qu’Exosens a attribuée à la hausse de la demande de tubes intensificateurs d’image et à la montée en puissance plus rapide des capacités de production supplémentaires en Europe. L’entreprise a indiqué que la demande continuait de dépasser les capacités de production disponibles.

Le chiffre d’affaires de l’activité Detection & Imaging a progressé de 23,7 %, à 120,0 millions d’euros, dont une croissance de 14,1 % à périmètre et taux de change constants. Exosens a cité la demande en imagerie pour les drones, la lutte anti-drones et la surveillance, ainsi que celle en instrumentation nucléaire. Les acquisitions ont également contribué à la croissance publiée.

La hausse du bénéfice brut s’accompagne d’un taux de marge inférieur

Exosens a déclaré un bénéfice brut ajusté de 194,9 millions d’euros pour la période de neuf mois, en hausse de 16,1 % par rapport aux 168,0 millions d’euros enregistrés un an plus tôt. Le taux de marge correspondant a reculé à 50,4 %, contre 51,2 %, ce qui signifie que le bénéfice brut a progressé moins rapidement que les ventes.

L’entreprise a attribué ce recul à une composition des ventes moins favorable, comprenant une part plus importante de systèmes complets de vision nocturne et de produits d’imagerie de défense, ainsi qu’aux coûts de personnel de son site américain. La hausse des volumes de tubes intensificateurs d’image et l’amélioration des rendements de fabrication ont partiellement compensé ces pressions.

Il s’agit de résultats de bénéfice brut, et non de l’EBITDA ajusté ni du résultat net publiés. Exosens a indiqué que les effets sur l’activité étaient déjà intégrés à ses prévisions annuelles.

Les prévisions annuelles restent aux niveaux relevés en septembre

Exosens a confirmé les objectifs fixés lors du relèvement de ses prévisions de septembre 2026. Cette révision à la hausse antérieure reflétait l’accélération de l’expansion des capacités de production en Europe et un dynamisme commercial plus marqué ; la mise à jour d’octobre a confirmé ces objectifs, sans les relever à nouveau.

La direction a indiqué que les fourchettes de chiffre d’affaires et d’EBITDA ajusté impliquaient une croissance d’environ 20 % et 25 %, respectivement, à leur point médian par rapport à 2025. Il s’agit toujours de prévisions pour l’ensemble de l’exercice, à distinguer des résultats sur neuf mois.

L’expansion de la production et les livraisons à l’armée américaine restent en bonne voie

Exosens a indiqué que son plan visant à accroître de 40 % la capacité de production de tubes intensificateurs d’image en Europe et aux États-Unis d’ici 2027 restait en bonne voie. L’entreprise prévoit également de tripler la capacité de production de caméras thermiques et de doubler celle des caméras infrarouges refroidies en 2026.

Sa filiale américaine, Photonis Defense, a reçu en août une première commande de 1 600 systèmes complets de vision nocturne BiNOD. Cette commande relève du contrat à quantité et durée indéterminées de 352,6 millions de dollars US annoncé précédemment ; le montant global de ce contrat ne correspond pas à la valeur de la première commande.

Les premières livraisons de produits sont attendues d’ici fin 2026, la plupart étant prévues en 2027.

Prochaine échéance

Exosens doit publier ses résultats annuels 2026 avant l’ouverture des marchés le 22 février 2027, date à laquelle l’entreprise prévoit également d’annoncer ses prévisions pour 2027.

Lire plus d’actualités

Plus d’actualités FinanceVelix

Avertissement

Cet article de FinanceVelix fournit des informations générales et ne constitue pas un conseil personnalisé en matière financière, d’investissement, juridique ou fiscale. Les cours des marchés, les taux d’intérêt et la conjoncture économique peuvent évoluer ; tout investissement comporte un risque de perte. Les faits reflètent les informations disponibles au moment de la publication et peuvent changer. Vérifiez vous-même les informations importantes et consultez un professionnel qualifié si nécessaire. La mention d’un actif, d’une entreprise ou d’un service ne constitue pas une recommandation.