Les bénéfices de Washington Trust ont augmenté de 21 % par rapport au trimestre précédent, à 19,4 millions de dollars au troisième trimestre 2026, soutenus par la hausse du produit net d’intérêts et l’élargissement de la marge de crédit. La banque a annoncé ses résultats le 19 octobre, avant sa conférence téléphonique sur les résultats du 20 octobre, faisant état d’un bénéfice dilué de 1,01 dollar par action.
Points clés
- Le produit net d’intérêts a progressé de 7 % par rapport au trimestre précédent, tandis que la marge nette d’intérêt s’est élargie de 11 points de base, à 2,84 %.
- La restructuration d’un prêt sur des bureaux a réduit les encours non productifs, mais a également entraîné une radiation de 3,8 millions de dollars.
- Les dépôts ont atteint un record de 5,4 milliards de dollars, tandis que les avances de la Federal Home Loan Bank ont diminué.
Table des matières
- Les bénéfices de Washington Trust profitent de l’élargissement des marges
- La croissance des commissions comprend un gain lié à l’assurance
- Le règlement du prêt sur des bureaux améliore les indicateurs de crédit
- La croissance des dépôts réduit les emprunts de gros
- Conclusion
Les bénéfices de Washington Trust profitent de l’élargissement des marges
L’annonce des résultats de Washington Trust pour le troisième trimestre 2026 fait état d’une hausse du bénéfice dilué par action de 0,18 dollar par rapport au deuxième trimestre. Comparé au troisième trimestre 2025, le résultat net a progressé de 8,5 millions de dollars et le bénéfice dilué par action a augmenté de 0,45 dollar.
Le produit net d’intérêts s’est établi à 44,7 millions de dollars, en hausse de 2,9 millions par rapport au trimestre précédent et de 15 % sur un an. Les actifs productifs d’intérêts moyens ont augmenté de 104 millions de dollars, leur rendement a progressé de sept points de base et le taux servi sur les passifs rémunérés moyens a baissé de trois points de base.
L’amélioration comprend 283 000 dollars d’intérêts du deuxième trimestre auparavant non comptabilisés, liés à un prêt immobilier commercial sur des bureaux qui a été résolu. Cette somme a contribué à hauteur d’environ 0,01 dollar par action diluée et de deux points de base à la marge nette d’intérêt du trimestre, ce qui signifie qu’une partie de l’élargissement publié résulte de la résolution du prêt.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Rendement des capitaux propres moyens | 13,89 % au T3 2026, contre 11,61 % au T2 |
| Rendement de l’actif moyen | 1,17 %, contre 0,99 % au T2 |
| Ratio de fonds propres de catégorie 1 (CET1) | 11,93 % au 30 septembre, contre 11,89 % au 30 juin |
| Valeur comptable par action | 27,82 dollars au 30 septembre, contre 29,02 dollars au 30 juin |
| Dividende trimestriel | 0,56 dollar par action, versé le 9 octobre 2026 |
La croissance des commissions comprend un gain lié à l’assurance
Les produits hors intérêts ont progressé de 9 % par rapport au deuxième trimestre. Les produits liés aux dérivés de prêts ont atteint 1,5 million de dollars, sous l’effet de la hausse de la demande de swaps de taux d’intérêt de la part des emprunteurs commerciaux.
Les revenus de l’assurance-vie détenue par la banque comprennent un gain non imposable de 954 000 dollars, soit l’équivalent de 0,05 dollar par action diluée. Les autres activités génératrices de commissions ont été moins dynamiques : les revenus de gestion de patrimoine ont baissé de 1 % par rapport au trimestre précédent, en raison du recul saisonnier des commissions liées aux services fiscaux, tandis que les revenus des activités hypothécaires ont chuté de 9 %, sous l’effet d’un portefeuille de prêts hypothécaires moins important et de la hausse des taux d’intérêt du marché.
Les charges hors intérêts n’ont augmenté que de 0,5 % par rapport au trimestre précédent. Les salaires et avantages sociaux ont légèrement diminué, compensant en partie la hausse des coûts des services externalisés.
Le règlement du prêt sur des bureaux améliore les indicateurs de crédit
Les prêts non productifs ont reculé à 24,5 millions de dollars, soit 0,48 % du total des prêts, contre 39,8 millions de dollars, soit 0,78 %, au 30 juin. Cette baisse s’explique principalement par la restructuration d’un prêt immobilier commercial de 22,3 millions de dollars sur des bureaux, passé au statut de prêt non productif au premier trimestre.
La restructuration a scindé l’exposition : 18,5 millions de dollars ont retrouvé le statut de prêt productif et 3,8 millions de dollars ont été passés en perte. La baisse de l’encours des prêts à risque reflète donc à la fois le retour à la comptabilisation des intérêts et la constatation d’une perte de crédit.
Le total des pertes nettes sur prêts passées en pertes a atteint 3,9 millions de dollars, contre 55 000 dollars au deuxième trimestre. La charge de provision pour pertes sur créances est passée à 1,8 million de dollars, contre 1,6 million, tandis que la réserve pour pertes sur prêts a diminué à 40,5 millions de dollars, soit 0,78 % des prêts.
La croissance des dépôts réduit les emprunts de gros
Les dépôts ont augmenté de 77,1 millions de dollars par rapport au 30 juin, atteignant un record de 5,4 milliards de dollars au 30 septembre. Les avances de la Federal Home Loan Bank ont diminué de 80 millions de dollars, à 376 millions, sous l’effet de la croissance des dépôts et du calendrier des opérations de gestion des liquidités.
Le total des prêts a progressé de 61,8 millions de dollars, à environ 5,2 milliards, principalement grâce aux prêts immobiliers commerciaux. La banque ne détenait aucun dépôt de courtage de gros à la fin du trimestre.
Les capitaux propres ont néanmoins diminué de 4 %, à 530,8 millions de dollars. La baisse de la juste valeur des titres de créance disponibles à la vente a réduit les autres éléments du résultat global cumulés, tandis que les déclarations de dividendes trimestriels ont également amputé les bénéfices.
Conclusion
L’amélioration du bénéfice de Washington Trust tient à la combinaison d’une hausse des revenus d’intérêts et d’avantages spécifiques liés à la résolution d’un prêt et à un gain sur assurance. Pour le reste de l’année 2026, les perspectives communiquées par la direction comprennent un taux d’imposition effectif annuel d’environ 21,5 %, contre 20,4 % au troisième trimestre.
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