Les perspectives d’Equifax pour 2026 ont été revues à la baisse le 20 octobre, la direction s’attendant à ce que la faiblesse du marché hypothécaire américain persiste jusqu’à la fin de l’année, malgré la hausse du chiffre d’affaires et du bénéfice au troisième trimestre. Pour le trimestre clos le 30 septembre, le chiffre d’affaires a progressé de 10 % à 1,693 milliard de dollars et le bénéfice net attribuable à Equifax a augmenté de 32 % à 211,7 millions de dollars.

Points clés

  • Equifax a abaissé à 6,661 milliards de dollars le point médian de ses prévisions de chiffre d’affaires annuel en raison de la faiblesse du marché hypothécaire.
  • Le bénéfice dilué par action du troisième trimestre a progressé de 39 % à 1,79 dollar, tandis que le BPA ajusté a augmenté de 11 % à 2,26 dollars.
  • La croissance hors prêts hypothécaires aux États-Unis est restée généralisée, l’entreprise maintenant ses prévisions de croissance à un chiffre élevé pour Diversified Markets.

Sommaire

Les perspectives d’Equifax reflètent la faiblesse du marché hypothécaire

Dans son communiqué sur les résultats du troisième trimestre 2026, Equifax a fixé à 6,661 milliards de dollars le nouveau point médian de ses prévisions de chiffre d’affaires annuel. Le directeur général Mark Begor a déclaré que la faiblesse du marché hypothécaire observée au cours de la seconde moitié du troisième trimestre devrait se poursuivre jusqu’à la fin de 2026.

L’entreprise a également abaissé de 0,04 dollar le point médian de ses prévisions de bénéfice ajusté par action pour l’ensemble de l’année, à 8,50 dollars, tout en restant dans la fourchette de prévisions précédente. Mark Begor a indiqué que la maîtrise des dépenses et les gains d’efficacité opérationnelle liés à l’IA devraient largement compenser l’incidence de la baisse des revenus hypothécaires sur la marge brute.

Les prévisions de chiffre d’affaires pour le quatrième trimestre impliquent une croissance de 3,5 % à 5,4 %, contre une hausse de 10 % au troisième trimestre. Cela annonce une fin d’année moins dynamique, même si la direction a maintenu ses prévisions de croissance pour Diversified Markets.

ÉlémentDétails
Prévisions de chiffre d’affaires pour le quatrième trimestre 20261,605 milliard–1,635 milliard de dollars
Prévisions de BPA ajusté pour le quatrième trimestre 20262,07–2,17 dollars
Prévisions de chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année 20266,646 milliards–6,676 milliards de dollars
Prévisions de BPA ajusté pour l’ensemble de l’année 20268,45–8,55 dollars

La croissance des bénéfices a dépassé celle du chiffre d’affaires

Le bénéfice net du troisième trimestre est passé de 160,2 millions de dollars un an plus tôt, tandis que le BPA dilué a progressé de 1,29 à 1,79 dollar. Le chiffre d’affaires a augmenté de 9 % sur la base des taux de change de l’année précédente, contre une hausse publiée de 10 %.

Le BPA ajusté a atteint 2,26 dollars, en hausse de 11 % sur un an, et la marge d’EBITDA ajusté s’est élargie à 33,1 %, contre 32,7 %. Ces indicateurs non conformes aux PCGR excluent certains éléments ; le BPA ajusté exclut notamment des coûts liés à l’amortissement des acquisitions ainsi que certaines charges juridiques, réglementaires et de restructuration.

Les tendances hypothécaires ont varié selon les unités opérationnelles

U.S. Information Solutions a dominé les trois segments présentés, avec une croissance de 13 % de son chiffre d’affaires, à 599,1 millions de dollars. Ses revenus hypothécaires ont progressé de 28 %, tandis que le chiffre d’affaires de Diversified Markets a augmenté de 6 %, porté par les institutions financières et le secteur automobile.

Le chiffre d’affaires de Workforce Solutions a augmenté de 7 % à 693,9 millions de dollars. Verification Services a progressé de 9 %, mais Employer Services a reculé de 5 %. Les revenus hypothécaires de ce segment sont restés globalement stables, contrairement à la croissance plus marquée des prêts hypothécaires chez U.S. Information Solutions.

Le chiffre d’affaires international a progressé de 9 % à 399,5 millions de dollars, soit 7 % en monnaie locale. À l’échelle d’Equifax, les revenus hypothécaires aux États-Unis ont augmenté de 15 %, malgré la faiblesse sous-jacente du marché décrite par la direction. La révision à la baisse des perspectives porte donc sur la demande attendue à l’avenir, et non sur un recul sur un an des revenus hypothécaires au troisième trimestre.

Les retours de trésorerie et les projets d’acquisition se sont poursuivis

Equifax a reversé 158 millions de dollars à ses actionnaires au cours du trimestre : 92 millions de dollars sous forme de rachats de 0,5 million d’actions et 66 millions de dollars sous forme de dividendes trimestriels.

L’entreprise a également indiqué qu’elle prévoyait de finaliser l’acquisition de Círculo de Crédito au quatrième trimestre 2026. Cette transaction était encore en attente au moment de la publication des résultats.

Conclusion

Les résultats du quatrième trimestre montreront si la maîtrise des coûts peut amortir le ralentissement attendu du marché hypothécaire. L’autre étape importante prévue par Equifax d’ici à la fin de l’année est la finalisation de l’acquisition de Círculo de Crédito.

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