Le bénéfice de Zions a progressé au troisième trimestre 2026, la baisse des coûts du crédit ayant plus que compensé le rétrécissement de la marge nette d’intérêt et la hausse des charges d’exploitation. Le 19 octobre, la banque a déclaré un bénéfice net de 262 millions de dollars, soit 1,78 $ par action diluée, contre 221 millions de dollars, soit 1,48 $ par action, un an plus tôt.
À retenir
- Le bénéfice dilué par action a augmenté de 20 %, soutenu par un avantage de 8 millions de dollars lié à la provision pour pertes de crédit.
- Le produit net d’intérêts a progressé de 2 % sur un an, mais la marge nette d’intérêt s’est rétrécie à 3,23 %.
- Les dépôts de la clientèle ont augmenté, tandis que les encours de prêts sont restés pratiquement inchangés par rapport au deuxième trimestre.
Table des matières
- La hausse du bénéfice de Zions repose en grande partie sur la baisse des coûts du crédit
- La croissance des dépôts réduit la dépendance au financement à court terme
- Les ajustements de valorisation amplifient la croissance des revenus de commissions
- L’acquisition finalisée élargit les prêts multifamiliaux
- Conclusion
La hausse du bénéfice de Zions repose en grande partie sur la baisse des coûts du crédit
Les résultats financiers du troisième trimestre 2026 de la banque font état d’une forte amélioration des coûts du crédit : un avantage de 8 millions de dollars lié à la provision a remplacé une charge de 49 millions de dollars un an plus tôt. Le président du conseil et directeur général, Harris H. Simmons, a désigné l’amélioration de la qualité du crédit comme le principal facteur de la hausse du bénéfice par action.
Les pertes nettes sur prêts et contrats de location passées en pertes sont tombées à 3 millions de dollars, contre 56 millions. Le trimestre de l’année précédente comprenait 50 millions de dollars de pertes passées en pertes sur des facilités de crédit renouvelables accordées à deux emprunteurs commerciaux apparentés, qui finançaient la création et l’achat de prêts hypothécaires commerciaux.
L’amélioration était moins marquée avant les provisions pour pertes de crédit. Le revenu net avant provisions, une mesure non conforme aux PCGR, a reculé de 1 % à 340 millions de dollars. Le bénéfice net a également diminué par rapport aux 452 millions de dollars du deuxième trimestre, période où les gains sur titres comprenaient d’importants gains issus de la vente d’actions Visa de catégorie B-1 et des gains non réalisés dans le portefeuille de la Small Business Investment Company de la banque.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Ratio estimé de fonds propres de catégorie 1 ordinaires | 11,8 %, contre 11,3 % un an plus tôt |
| Valeur comptable tangible par action ordinaire | 43,50 $, en hausse de 13 % sur un an |
| Prêts classés | 3,40 % des prêts et contrats de location, contre 4,00 % un an plus tôt |
| Actifs non performants | 315 millions de dollars, contre 298 millions au trimestre précédent et 324 millions un an plus tôt |
La croissance des dépôts réduit la dépendance au financement à court terme
Le produit net d’intérêts a progressé à 684 millions de dollars, contre 672 millions un an plus tôt. La baisse des coûts de financement et l’évolution de la composition du bilan ont soutenu cette hausse, malgré un rétrécissement de cinq points de base de la marge nette d’intérêt, à 3,23 %.
Les dépôts de la clientèle, hors dépôts de courtiers, ont atteint 74,5 milliards de dollars, en hausse de 5 % sur un an. La croissance des dépôts a dépassé celle des prêts, permettant à la banque de réduire ses emprunts à court terme et de détenir davantage de placements sur le marché monétaire.
Les prêts et contrats de location totalisaient 62,5 milliards de dollars, soit une hausse de 4 % sur un an, mais un niveau pratiquement stable par rapport au trimestre précédent. Simmons a attribué l’absence de croissance trimestrielle à l’accélération des remboursements de prêts et à un marché très concurrentiel.
Les coûts de financement ont néanmoins augmenté par rapport au trimestre précédent. Le coût total des dépôts est passé de 1,48 % à 1,59 %, en partie sous l’effet d’une évolution vers des dépôts rémunérés plus coûteux. Un changement de présentation comptable a ajouté environ trois points de base.
Les ajustements de valorisation amplifient la croissance des revenus de commissions
Les revenus hors intérêts liés à la clientèle ont augmenté de 18 %, à 192 millions de dollars. Hors ajustements de valorisation du crédit sur les swaps de taux d’intérêt liés aux clients, les revenus hors intérêts ajustés liés à la clientèle, une mesure non conforme aux PCGR, ont progressé plus modestement de 5 %, à 182 millions de dollars.
Les charges hors intérêts ont augmenté de 5 %, à 553 millions de dollars, en raison notamment de la hausse des coûts de rémunération, de technologie et de services externalisés. Ces augmentations expliquent en partie pourquoi la progression du bénéfice publié ne s’est pas traduite par une hausse du revenu net avant provisions.
L’acquisition finalisée élargit les prêts multifamiliaux
Zions a finalisé l’acquisition de la plateforme de prêts d’agence Basis Multifamily Finance à la fin du mois de juillet 2026. Simmons a décrit cette plateforme comme un ajout stratégique pour servir les clients de l’immobilier commercial, en particulier sur les marchés de l’Ouest.
Simmons a également déclaré que le bilan de la banque, modérément sensible à l’actif, devrait générer un produit net d’intérêts plus élevé dans un environnement de taux en hausse. Il s’agit d’une perspective conditionnelle de la direction, et non d’un résultat publié.
Conclusion
L’amélioration du bénéfice trimestriel repose principalement sur la baisse des coûts du crédit plutôt que sur une meilleure performance avant provisions. La croissance des prêts, la rémunération des dépôts et l’évolution des taux d’intérêt restent les indicateurs opérationnels à suivre, tandis que Zions intègre sa plateforme de prêts multifamiliaux acquise.
Lire d’autres actualités
Plus d’actualités FinanceVelix
Avertissement
Cet article de FinanceVelix fournit des informations générales et ne constitue pas un conseil personnalisé d’ordre financier, en investissement, juridique ou fiscal. Les cours du marché, les taux d’intérêt et la conjoncture économique peuvent évoluer ; tout investissement comporte un risque de perte. Les faits reflètent les informations disponibles au moment de la publication et peuvent changer. Vérifiez les informations importantes de manière indépendante et consultez un professionnel qualifié si nécessaire. La mention d’un actif, d’une entreprise ou d’un service ne constitue pas une recommandation.
