Les résultats de Preferred Bank se sont élevés à 32,9 millions de dollars, soit 2,73 dollars par action, au troisième trimestre 2026, la rentabilité ayant été pénalisée par une contrepassation de produits d’intérêts. Lors de la présentation des résultats du 23 octobre, la direction a exposé les priorités concurrentes du quatrième trimestre : conserver les dépôts, relancer la croissance des prêts et résoudre les problèmes liés aux crédits en difficulté, dont les procédures judiciaires ont retardé les recouvrements.
Points clés
- Une contrepassation de 2,1 millions de dollars de produits d’intérêts a ramené la marge nette d’intérêt trimestrielle à 3,49 %.
- Les dépôts ont augmenté par rapport au trimestre précédent, mais un peu moins de 1,7 milliard de dollars de CD arrivent à échéance au quatrième trimestre.
- La direction prévoit un pipeline de prêts plus solide, tandis que certaines résolutions de prêts en difficulté ont été reportées à 2027.
Table des matières
- Les résultats de Preferred Bank reflètent une contrepassation de produits d’intérêts
- Les échéances de CD mettent en lumière la tarification des dépôts
- Les retards judiciaires compliquent la résolution des prêts en difficulté
- Les dépenses du quatrième trimestre restent strictement encadrées
- Conclusion
Les résultats de Preferred Bank reflètent une contrepassation de produits d’intérêts
Le directeur général Li Yu a indiqué que la marge nette d’intérêt de la banque au troisième trimestre aurait été de 3,60 % en l’absence de la contrepassation de 2,1 millions de dollars de produits d’intérêts, contre 3,49 % comme publié. Le chiffre de 3,60 % est donc une illustration excluant cet élément, et non une comparaison avec le trimestre précédent.
Les prêts ont diminué de 40 millions de dollars au cours du trimestre. La direction a évoqué le transfert d’un important crédit dans la catégorie des actifs destinés à la vente, des remboursements anticipés inattendus et une production plus faible qu’au deuxième trimestre. Le président et directeur des opérations, Wellington Chen, a déclaré que certains prêts du pipeline avaient été retardés, mais que celui du quatrième trimestre était plus solide.
Yu a décrit Preferred Bank comme sensible à l’actif et indiqué qu’une éventuelle hausse du taux des fonds fédéraux profiterait à sa marge. Il s’agissait d’une évaluation conditionnelle, et non de l’annonce d’une modification des taux ou d’une prévision chiffrée des bénéfices.
| Élément | Détails |
|---|---|
| CD arrivant à échéance au quatrième trimestre | Rendement moyen pondéré de 3,81 %. |
| Taux de renouvellement attendu des CD | La direction a indiqué une fourchette de 3,75 % à 4 %. |
| Coût des dépôts en septembre | 3,06 %, selon les chiffres communiqués par le directeur financier. |
| Marge au comptant en septembre | 3,58 %, à distinguer de la marge nette d’intérêt sur l’ensemble du trimestre. |
Les échéances de CD mettent en lumière la tarification des dépôts
Les dépôts ont augmenté de 77 millions de dollars, soit 1,2 %, par rapport au trimestre précédent, malgré une concurrence intense. Le directeur financier Edward Czajka a déclaré que le solde de fin de trimestre constituait un point de départ raisonnable pour le quatrième trimestre ; l’activité de dépôts intermédiés en fin de trimestre contribuait à expliquer l’écart entre les soldes moyens et les soldes de clôture.
Yu a indiqué que des clients transféraient leur argent vers des bons du Trésor après l’échéance de leurs CD, soulignant que leur traitement fiscal constituait un facteur de concurrence. Les explications de TreasuryDirect sur l’imposition des intérêts du Trésor précisent que les revenus des titres du Trésor négociables sont soumis à l’impôt fédéral, mais exonérés des impôts des États et des collectivités locales. Cette distinction fiscale éclaire la concurrence en matière de financement, mais ne constitue pas une preuve des flux de dépôts de la banque.
Czajka a déclaré que la direction donnerait la priorité à la maîtrise des coûts de financement, même si cela impliquait de sacrifier une partie de la croissance des dépôts. Un peu moins de 1,7 milliard de dollars de CD arrivant à échéance au quatrième trimestre, les taux de renouvellement représentent un enjeu important à court terme pour le financement.
Les retards judiciaires compliquent la résolution des prêts en difficulté
Le directeur des risques, Nick Pi, a évalué le total des prêts classés à 177,6 millions de dollars, dont 11,5 millions de dollars de biens immobiliers détenus en vue d’une revente, ou OREO. Yu a indiqué que 20 millions de dollars supplémentaires de crédits avaient été classés comme douteux tout en restant comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d’exercice.
La direction a décrit des progrès inégaux dans la résolution des dossiers. Pi a déclaré que la banque espérait céder deux prêts importants d’ici au quatrième trimestre 2026, sous réserve de décisions de justice ; la saisie immobilière, suivie de la vente des biens, constituait une autre voie possible.
Séparément, Yu a indiqué que plusieurs crédits en attente de résolution étaient bloqués par des procédures judiciaires ayant repoussé les résultats attendus aux troisième et quatrième trimestres de 2027. Cette distinction est importante : d’éventuelles cessions à court terme ne signifieraient pas que tous les crédits problématiques retardés ont été résolus.
Les dépenses du quatrième trimestre restent strictement encadrées
Czajka a prévu des charges hors intérêts de 23 à 24 millions de dollars au quatrième trimestre. Il a attribué la baisse des charges du dernier trimestre à la diminution des coûts de services professionnels, principalement des frais juridiques liés aux prêts en difficulté, ainsi qu’à une provision plus faible pour la rémunération incitative.
Les perspectives associent une maîtrise des dépenses à l’espoir de la direction d’une croissance plus forte des prêts. Ni les commentaires sur le pipeline ni les prévisions de dépenses ne permettent d’établir que les pressions liées au crédit s’atténueront au quatrième trimestre.
Conclusion
La prochaine période de publication des résultats de Preferred Bank permettra de vérifier si le renforcement de son pipeline de prêts se traduit par une croissance, alors qu’un volume important de CD arrive à échéance et doit être renégocié. La résolution des crédits reste une incertitude distincte, certains résultats dépendant de procédures judiciaires qui se prolongent jusqu’en 2027.
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