Les bénéfices d’Ameris ont atteint 116,1 millions de dollars, soit 1,73 dollar par action diluée, au troisième trimestre 2026, contre 106,0 millions de dollars, soit 1,54 dollar par action, un an plus tôt. La banque basée à Atlanta a accru ses prêts et réduit ses charges, mais la hausse du coût des dépôts a légèrement comprimé sa marge nette d’intérêt. Les résultats ont été publiés le 22 octobre, suivis d’une conférence téléphonique sur les résultats le 23 octobre.
Principaux points à retenir
- Le bénéfice trimestriel a progressé sur un an, même si le bénéfice publié sur neuf mois restait inférieur à celui de 2025.
- La croissance des actifs productifs a soutenu les produits d’intérêts malgré un recul d’un point de base de la marge nette d’intérêt.
- Ameris a renouvelé une autorisation de rachat d’actions de 200 millions de dollars, la croissance organique demeurant la première priorité de la direction en matière d’allocation du capital.
Table des matières
- Les bénéfices d’Ameris progressent grâce à la baisse des charges
- La croissance des dépôts s’accompagne d’un coût de financement plus élevé
- La faiblesse des activités hypothécaires contrebalance certains progrès opérationnels
- Les tendances du crédit divergent tandis que l’autorisation de rachat est renouvelée
- Conclusion
Les bénéfices d’Ameris progressent grâce à la baisse des charges
L’annonce des résultats du troisième trimestre d’Ameris Bancorp fait état d’un net redressement par rapport au bénéfice net publié de 51,4 millions de dollars au deuxième trimestre. La comparaison a été fortement influencée par les frais de litige : la provision pour litiges a diminué de 80,8 millions de dollars, représentant l’essentiel de la baisse séquentielle de 84,0 millions de dollars des charges hors intérêts.
L’amélioration sous-jacente des charges a été plus modeste. Les charges hors intérêts ajustées, un indicateur non conforme aux PCGR, ont reculé de 2,5 millions de dollars, soit 1,5 %, principalement grâce à la baisse de la rémunération dans les activités hypothécaires et des frais juridiques. Le ratio d’efficacité ajusté s’est amélioré, passant de 50,42 % à 49,15 % ; un ratio plus faible indique que les charges représentent une part moindre des produits.
Le bénéfice par action dilué ajusté a atteint 1,73 dollar, contre 1,60 dollar au deuxième trimestre. Toutefois, sur les neuf premiers mois, le bénéfice net publié a baissé à 278,0 millions de dollars, contre 303,8 millions de dollars un an plus tôt. La vigueur du troisième trimestre n’a donc pas effacé le recul du bénéfice publié depuis le début de l’année.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Total des actifs | 28,55 milliards de dollars au 30 septembre 2026, contre 28,49 milliards de dollars au 30 juin. |
| Rendement moyen des actifs | 1,61 % au troisième trimestre 2026, contre 1,56 % un an plus tôt. |
| Valeur comptable tangible par action | 45,65 dollars au 30 septembre, contre 45,10 dollars au 30 juin ; indicateur non conforme aux PCGR. |
| Ratio des capitaux propres tangibles ordinaires | 11,14 % au 30 septembre, contre 11,04 % au 30 juin ; indicateur non conforme aux PCGR. |
La croissance des dépôts s’accompagne d’un coût de financement plus élevé
Les produits nets d’intérêts en équivalent fiscal ont augmenté de 5,2 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, à 258,6 millions de dollars, soutenus par une hausse de 300,5 millions de dollars des actifs productifs moyens. La marge nette d’intérêt a reculé à 3,87 %, contre 3,88 %, tout en restant supérieure aux 3,80 % enregistrés un an plus tôt.
Le coût des dépôts a augmenté de cinq points de base, à 1,82 %. Le total des dépôts a progressé de 319,4 millions de dollars, à 22,91 milliards de dollars, mais cette croissance provenait des comptes rémunérés : leurs soldes ont augmenté de 407,2 millions de dollars, tandis que les dépôts non rémunérés ont diminué de 87,8 millions de dollars. Les prêts ont progressé de 173,1 millions de dollars, soit un rythme annualisé de 3,1 %.
Cette composition du financement est importante, car des dépôts supplémentaires peuvent soutenir les prêts tout en augmentant les charges d’intérêts. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, la directrice financière Nicole Stokes a signalé que la concurrence sur les taux des dépôts et le transfert vers des comptes rémunérés pourraient exercer une pression sur la marge au cours des prochains trimestres.
La faiblesse des activités hypothécaires contrebalance certains progrès opérationnels
Les produits des activités de banque hypothécaire ont reculé de 10,1 % par rapport au deuxième trimestre, à 29,2 millions de dollars, tandis que la production hypothécaire de détail a baissé de 13,7 %, à 994,4 millions de dollars. Le portefeuille de prêts hypothécaires de détail en cours de traitement s’est également contracté, pour s’établir à 439,9 millions de dollars à la fin de septembre, contre 609,3 millions de dollars à la fin juin.
Le total des produits hors intérêts a diminué de 9,4 millions de dollars, à 64,2 millions de dollars. L’essentiel de cette baisse s’explique par une diminution de 7,2 millions de dollars des gains sur titres, plutôt que par la seule activité hypothécaire.
Stokes a indiqué que les charges trimestrielles de base pourraient se situer autour de 165 à 169 millions de dollars en 2027, en supposant que l’activité hypothécaire reste stable ou recule légèrement. Il s’agit des perspectives de la direction, et non d’un résultat publié.
Les tendances du crédit divergent tandis que l’autorisation de rachat est renouvelée
La charge de provision pour pertes sur créances a diminué à 12,6 millions de dollars, contre 17,3 millions de dollars au deuxième trimestre, et les pertes nettes annualisées sur prêts passées en pertes se sont améliorées, à 19 points de base contre 20. Toutefois, les actifs improductifs ont augmenté, passant de 0,47 % à 0,54 % du total des actifs. Hors prêts hypothécaires garantis par l’État, le ratio est passé de 0,35 % à 0,40 %.
Le directeur du crédit, Douglas Strange, a maintenu ses prévisions à court terme concernant les pertes nettes sur prêts passées en pertes, entre 20 et 25 points de base. Le solde de la provision pour pertes sur créances représentait 1,62 % des prêts au 30 septembre.
Le 16 octobre, le conseil d’administration a autorisé des rachats d’actions pouvant atteindre 200 millions de dollars, cette autorisation courant jusqu’au 31 octobre 2027. Aucune action n’a été rachetée au troisième trimestre. L’autorisation n’impose aucun achat, et le directeur général Palmer Proctor a déclaré que la croissance organique demeure la première priorité en matière d’allocation du capital, devant les rachats opportunistes, les dividendes et les acquisitions sélectives.
Conclusion
Le quatrième trimestre permettra de vérifier si la croissance des actifs productifs et la discipline en matière de charges peuvent continuer à compenser la hausse du coût du financement et le ralentissement de l’activité hypothécaire. L’évolution de la marge et des actifs improductifs constitue les principaux indicateurs opérationnels à suivre, tandis que le programme de rachat renouvelé reste discrétionnaire.
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