Les résultats de First Bank se sont élevés à 12,2 millions de dollars, soit 0,49 dollar par action diluée, au troisième trimestre 2026, la hausse des rendements des prêts et la croissance des crédits ayant stimulé le produit net d’intérêts. Lors de la présentation de ses résultats du 23 octobre, la banque a également annoncé un objectif de croissance des prêts plus élevé pour 2027, une augmentation du dividende trimestriel et une nouvelle autorisation de rachat d’actions, tandis que les pertes de crédit restaient concentrées dans son portefeuille Business Express.
Points clés
- La marge nette d’intérêts sur une base équivalente fiscale a progressé de six points de base, à 3,74 %, les rendements des prêts ayant augmenté plus rapidement que les coûts des dépôts.
- Les prêts ont augmenté de 50,2 millions de dollars au cours du trimestre, et la direction vise une croissance d’environ 300 millions de dollars en 2027.
- Le dividende trimestriel a augmenté de 33 %, à 0,12 dollar par action, tandis que les radiations nettes ont progressé à 1,9 million de dollars.
Sommaire
- Les résultats de First Bank bénéficient de la hausse des rendements des prêts
- Le portefeuille de prêts soutient un objectif de croissance plus élevé pour 2027
- Business Express reste le principal défi en matière de crédit
- Les distributions aux actionnaires augmentent à mesure que l’efficacité s’améliore
- Conclusion
Les résultats de First Bank bénéficient de la hausse des rendements des prêts
Le produit net d’intérêts a augmenté de 2 millions de dollars, soit 5,6 %, par rapport au deuxième trimestre, et de 1,2 million de dollars, soit 3,4 %, par rapport à l’année précédente. Le directeur financier, Andrew Hibshman, a attribué cette amélioration séquentielle à la croissance des actifs productifs moyens, à la hausse des rendements des prêts et à une tarification rigoureuse des dépôts.
Les rendements des prêts ont augmenté de 15 points de base par rapport au trimestre précédent, à 6,48 %, tandis que le coût total des dépôts a progressé de cinq points de base, à 2,47 %. Cet écart a contribué à élargir la marge nette d’intérêts de la banque sur une base équivalente fiscale, malgré le renchérissement du financement.
La direction s’attend à ce que la marge reste stable ou s’améliore légèrement, mais il s’agit d’une prévision et non d’un résultat publié. Hibshman a relevé la concurrence sur les dépôts et la diminution de l’accrétion liée à la comptabilité d’acquisition parmi les facteurs défavorables.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Rendement des actifs moyens | 1,18 % au T3 2026 |
| Rendement des actifs moyens avant provisions | 1,79 %, en hausse de huit points de base par rapport au T2 |
| Produits hors intérêts | 2,0 millions de dollars, contre 2,1 millions au T2 |
| Charge de provision | 2,2 millions de dollars, pratiquement inchangée par rapport au trimestre précédent |
| Provision pour pertes de crédit | 1,37 % du total des prêts ; environ 132 % des prêts non performants |
| Valeur comptable tangible par action | 16,59 dollars, contre 16,27 dollars au 30 juin |
Le portefeuille de prêts soutient un objectif de croissance plus élevé pour 2027
La croissance trimestrielle des prêts a été portée par les crédits commerciaux et industriels, l’immobilier commercial occupé par son propriétaire et les prêts à la construction. First Bank a conclu et financé 124 millions de dollars de nouveaux prêts au cours du trimestre, tandis que les remboursements anticipés de prêts ont totalisé 53 millions de dollars.
Le directeur des prêts, Peter Cahill, a indiqué que le portefeuille de financements probables s’élevait à 363 millions de dollars au 30 septembre, soit environ 12 % de plus que la moyenne des niveaux de mars et de juin. La direction vise une croissance des prêts d’environ 300 millions de dollars en 2027, contre un objectif annuel précédent d’environ 200 millions. Le portefeuille ne correspond pas à des prêts déjà accordés.
Les dépôts ont augmenté de 43 millions de dollars au cours du trimestre, ou de 87 millions en excluant une baisse de 44 millions des dépôts de courtage. Les dépôts non rémunérés ont diminué de 48,7 millions de dollars entre le 30 juin et le 30 septembre, bien que leur solde moyen ait augmenté de 32 millions de dollars au cours du trimestre. Ces mesures contrastées montrent que le recul de fin de trimestre ne reflétait pas la situation moyenne du financement pendant toute la période.
Business Express reste le principal défi en matière de crédit
Les radiations nettes ont augmenté à 1,9 million de dollars, contre 1,6 million au deuxième trimestre, principalement en raison des prêts Business Express. Le directeur général, Patrick Ryan, a déclaré qu’environ 8,5 millions de dollars des radiations cumulées depuis le début de l’année provenaient presque entièrement de ce portefeuille, les radiations dans les autres secteurs étant proches de zéro.
Les options de crédit Business Express de First Bank comprennent des prêts à terme, des lignes de crédit ainsi que des financements de véhicules et d’équipements destinés aux entreprises. Cette offre exclut les start-up, les organismes sans but lucratif et les opérations immobilières, ce qui la distingue des activités de prêt immobilier de la banque.
Ryan a indiqué que les nouveaux problèmes de crédit ralentissaient et que les retards de paiement s’amélioraient, mais il n’a pas donné de calendrier précis pour une normalisation du coût du crédit. Les actifs non performants ont terminé le trimestre en légère hausse, à 35,7 millions de dollars.
Cahill a indiqué qu’un remboursement de 5,5 millions de dollars sur un prêt immobilier en difficulté avait été reçu après la clôture du trimestre. Par ailleurs, le remboursement intégral d’une participation de 9,5 millions de dollars dans un prêt à un établissement pour personnes âgées était attendu plus tard au quatrième trimestre, après l’homologation d’un accord par le tribunal. Ce remboursement restait en attente.
Les distributions aux actionnaires augmentent à mesure que l’efficacité s’améliore
First Bank a relevé son dividende trimestriel de 33 %, à 0,12 dollar par action, et autorisé le rachat d’un maximum de 1,2 million d’actions, dans la limite globale de 24 millions de dollars, jusqu’en septembre 2027. Cette autorisation permet les achats ; elle ne signifie pas que les actions ont déjà été rachetées.
Le ratio d’efficacité s’est amélioré, passant de 54,5 % à 52,4 %, alors même que les charges hors intérêts ont légèrement augmenté, à 20,3 millions de dollars, principalement en raison des salaires et des avantages sociaux. Ryan a déclaré que la banque visait à ramener les charges hors intérêts par rapport aux actifs moyens à 1,90 % d’ici 2027, éventuellement dès le milieu de l’année.
Conclusion
La hausse des revenus de crédit de First Bank a soutenu la progression de la rentabilité et des distributions aux actionnaires, mais la tarification des dépôts et les pertes de Business Express restent des contraintes. Le quatrième trimestre sera la prochaine période à surveiller, notamment pour vérifier si le remboursement attendu du prêt à l’établissement pour personnes âgées est réalisé et si le portefeuille de prêts se traduit par des crédits financés.
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