L’IPO di GCash è diventata la più grande offerta pubblica iniziale nella storia della Philippine Stock Exchange il 20 ottobre 2026, quando la società madre Mynt ha iniziato a essere negoziata con il ticker GCASH. Le azioni hanno chiuso a 6,60 pesos filippini, invariate rispetto al prezzo di offerta, nonostante il rialzo registrato durante la seduta.
Punti chiave
- La PSE ha comunicato un’offerta record da 60,9 miliardi di pesos, comprendente azioni primarie e secondarie.
- Le azioni Mynt hanno concluso la prima seduta al prezzo di offerta di 6,60 pesos.
- Circa 140.725 abbonati a GCash hanno investito circa 1,1 miliardi di pesos tramite l’app.
Indice
- L’IPO di GCash supera il record delle offerte nelle Filippine
- Si amplia l’accesso agli investitori retail, ma le azioni chiudono invariate
- Prestiti e servizi di investimento sono il prossimo ambito di espansione
- Conclusione
L’IPO di GCash supera il record delle offerte nelle Filippine
Secondo l’annuncio della quotazione di Mynt da parte della PSE, l’offerta è ammontata a 60,9 miliardi di pesos, superando l’IPO di Monde Nissin da 52,2 miliardi di pesos del 2021. La borsa ha dichiarato che Mynt è entrata sul mercato con una capitalizzazione di 441,51 miliardi di pesos, diventando la settima società domestica per dimensioni quotata alla PSE.
La cifra finale dell’operazione va distinta dai termini iniziali dell’offerta. Al prezzo di collocamento, circa 8,03 miliardi di azioni ordinarie a 6,60 pesos rappresentavano circa 53 miliardi di pesos; il totale avrebbe potuto raggiungere 60,9 miliardi di pesos se l’opzione di sovrallocazione fosse stata esercitata integralmente. Nell’annuncio della quotazione, la borsa ha riportato il totale più elevato, senza fornire separatamente dettagli sull’esercizio dell’opzione.
L’offerta comprendeva sia nuove azioni sia azioni vendute dagli azionisti esistenti. Di conseguenza, il valore complessivo dell’operazione non corrisponde all’importo che Mynt può destinare alle proprie attività. La PSE ha dichiarato che i proventi della vendita di azioni primarie sosterranno la crescita dei servizi finanziari digitali, lo sviluppo dei prodotti e le finalità aziendali generali.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Periodo dell’offerta nazionale | 6–12 ottobre 2026 |
| Massimo intraday del primo giorno | 6,76 pesos filippini per azione |
| Volume degli scambi del primo giorno | 650,33 milioni di azioni |
| Controvalore degli scambi del primo giorno | 4,33 miliardi di pesos filippini |
Si amplia l’accesso agli investitori retail, ma le azioni chiudono invariate
Gli abbonati a GCash hanno investito tramite GStocks PH, la piattaforma di negoziazione azionaria gestita da AB Capital Securities all’interno dell’app. L’IPO consentiva di partecipare con un minimo di 100 azioni, per un costo di 660 pesos al prezzo di offerta.
Il presidente Ferdinand Marcos Jr., presente alla cerimonia di quotazione, ha sottolineato la possibilità per i filippini comuni di investire usando gli stessi telefoni che utilizzano per pagamenti e trasferimenti di denaro. Il canale retail ha messo in contatto diretto la clientela già esistente di Mynt con la sua offerta sul mercato azionario.
Anche la domanda istituzionale è stata considerevole. Mynt ha dichiarato che la tranche è stata sottoscritta più volte, mentre l’operazione ha attirato 20 investitori di riferimento. La forte domanda di assegnazioni, tuttavia, non si è tradotta in un rialzo alla chiusura della prima giornata: il titolo ha terminato la seduta al prezzo di apertura, pari a 6,60 pesos.
Prestiti e servizi di investimento sono il prossimo ambito di espansione
Mynt ha dichiarato che intende destinare i proventi netti principalmente all’espansione dei servizi finanziari digitali, in particolare delle offerte CreditTech e WealthTech. La sua piattaforma GCash comprende già pagamenti, trasferimenti, prestiti, risparmio, investimenti e assicurazioni.
Nei tre mesi conclusi il 30 giugno 2026, l’attività contava 41,5 milioni di utenti attivi mensili. Nel primo semestre dell’anno, gli utenti GCash hanno effettuato transazioni di pagamento per un valore di 9,84 mila miliardi di pesos.
Per i sei mesi conclusi il 30 giugno, Mynt ha registrato ricavi per 43,27 miliardi di pesos, in aumento del 10,4% rispetto all’anno precedente, e un utile netto di 10,82 miliardi di pesos, in crescita del 7,3%. Questi risultati mostrano che, prima della quotazione, i ricavi sono cresciuti più rapidamente dell’utile; si tratta di dati storici, non di previsioni successive all’IPO.
Conclusione
Con la quotazione completata, l’attenzione si sposta sui piani dichiarati da Mynt per ampliare i servizi di prestito e investimento. Le future comunicazioni finanziarie mostreranno l’evoluzione di questa espansione; l’offerta record, di per sé, non ha generato un premio alla chiusura del primo giorno per gli azionisti.
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