Nel terzo trimestre del 2026 gli utili di Ameris sono saliti a 116,1 milioni di dollari, pari a 1,73 dollari per azione diluita, rispetto ai 106,0 milioni di dollari, o 1,54 dollari per azione, dell’anno precedente. La banca con sede ad Atlanta ha ampliato i prestiti e ridotto le spese, ma i maggiori costi dei depositi hanno leggermente ridotto il margine di interesse netto. I risultati sono stati pubblicati il 22 ottobre, seguiti da una conference call sui risultati il 23 ottobre.
Punti chiave
- L’utile trimestrale è cresciuto su base annua, sebbene l’utile dichiarato nei primi nove mesi sia rimasto inferiore a quello del 2025.
- La crescita delle attività fruttifere ha sostenuto i proventi da interessi, nonostante il calo di un punto base del margine di interesse netto.
- Ameris ha rinnovato un’autorizzazione al riacquisto di azioni proprie da 200 milioni di dollari; la crescita organica resta la prima priorità della direzione nell’allocazione del capitale.
Indice
- Gli utili di Ameris migliorano grazie alla riduzione delle spese
- La crescita dei depositi comporta maggiori costi di finanziamento
- La debolezza dei mutui compensa in parte i progressi operativi
- Gli andamenti del credito divergono mentre viene rinnovata l’autorizzazione al riacquisto di azioni
- Conclusione
Gli utili di Ameris migliorano grazie alla riduzione delle spese
I risultati del terzo trimestre di Ameris Bancorp hanno evidenziato una forte ripresa rispetto all’utile netto dichiarato di 51,4 milioni di dollari nel secondo trimestre. Il confronto è stato influenzato in misura significativa dalle spese legali: l’accantonamento per contenziosi è diminuito di 80,8 milioni di dollari, rappresentando la maggior parte della riduzione sequenziale di 84,0 milioni di dollari delle spese non per interessi.
Il miglioramento delle spese sottostanti è stato più contenuto. Le spese non per interessi rettificate, una misura non GAAP, sono diminuite di 2,5 milioni di dollari, pari all’1,5%, soprattutto grazie alla riduzione dei compensi nel settore dei mutui e delle spese legali. Il rapporto di efficienza rettificato è migliorato al 49,15% dal 50,42%; un rapporto più basso indica spese inferiori rispetto ai ricavi.
L’utile per azione diluito rettificato ha raggiunto 1,73 dollari, rispetto a 1,60 dollari nel secondo trimestre. Nei primi nove mesi, tuttavia, l’utile netto dichiarato è sceso a 278,0 milioni di dollari dai 303,8 milioni di dollari dell’anno precedente. Il risultato più forte del terzo trimestre non ha quindi annullato il calo dell’utile dichiarato da inizio anno.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Totale attivo | 28,55 miliardi di dollari al 30 settembre 2026, rispetto a 28,49 miliardi di dollari al 30 giugno. |
| Rendimento medio delle attività | 1,61% nel terzo trimestre del 2026, rispetto all’1,56% dell’anno precedente. |
| Valore contabile tangibile per azione | 45,65 dollari al 30 settembre, rispetto a 45,10 dollari al 30 giugno; misura non GAAP. |
| Rapporto tra patrimonio netto tangibile e attività | 11,14% al 30 settembre, rispetto all’11,04% al 30 giugno; misura non GAAP. |
La crescita dei depositi comporta maggiori costi di finanziamento
Il margine di interesse netto su base fiscale equivalente è aumentato di 5,2 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente, raggiungendo 258,6 milioni di dollari, grazie a un incremento di 300,5 milioni di dollari delle attività fruttifere medie. Il margine di interesse netto è sceso al 3,87% dal 3,88%, pur rimanendo superiore al 3,80% registrato un anno prima.
I costi dei depositi sono aumentati di cinque punti base, all’1,82%. I depositi totali sono cresciuti di 319,4 milioni di dollari, raggiungendo 22,91 miliardi di dollari, ma l’aumento è derivato dai conti fruttiferi: tali saldi sono saliti di 407,2 milioni di dollari, mentre i depositi non fruttiferi sono diminuiti di 87,8 milioni. I prestiti sono aumentati di 173,1 milioni di dollari, pari a un tasso annualizzato del 3,1%.
La composizione delle fonti di finanziamento è rilevante perché i depositi aggiuntivi possono sostenere i prestiti, ma anche incrementare gli oneri per interessi. Durante la conference call sui risultati, la direttrice finanziaria Nicole Stokes ha indicato la concorrenza sui tassi dei depositi e il passaggio verso conti fruttiferi come potenziali fonti di pressione sui margini nei prossimi trimestri.
La debolezza dei mutui compensa in parte i progressi operativi
I ricavi dell’attività bancaria ipotecaria sono diminuiti del 10,1% rispetto al secondo trimestre, attestandosi a 29,2 milioni di dollari, mentre la produzione retail di mutui è calata del 13,7%, a 994,4 milioni di dollari. Anche il portafoglio ordini aperti dei mutui retail si è ridotto, chiudendo settembre a 439,9 milioni di dollari rispetto ai 609,3 milioni di dollari di fine giugno.
I proventi totali non da interessi sono diminuiti di 9,4 milioni di dollari, a 64,2 milioni. La maggior parte del calo riflette una riduzione di 7,2 milioni di dollari delle plusvalenze sui titoli, non soltanto l’attività nel settore dei mutui.
Stokes ha indicato che le spese trimestrali di base potrebbero attestarsi intorno a 165-169 milioni di dollari nel 2027, ipotizzando che l’attività nel settore dei mutui rimanga stabile o diminuisca leggermente. Si tratta delle prospettive della direzione, non di un risultato dichiarato.
Gli andamenti del credito divergono mentre viene rinnovata l’autorizzazione al riacquisto di azioni
Gli accantonamenti per perdite su crediti sono scesi a 12,6 milioni di dollari dai 17,3 milioni del secondo trimestre, mentre le cancellazioni nette annualizzate sono migliorate a 19 punti base dai 20 punti base. Tuttavia, le attività deteriorate sono aumentate allo 0,54% del totale attivo dallo 0,47%. Escludendo i mutui garantiti dal governo, il rapporto è salito allo 0,40% dallo 0,35%.
Il direttore del credito Douglas Strange ha confermato le previsioni di breve termine sulle cancellazioni nette, comprese tra 20 e 25 punti base. Al 30 settembre, il fondo rettificativo per perdite su crediti era pari all’1,62% dei prestiti.
Il 16 ottobre il consiglio di amministrazione ha autorizzato riacquisti di azioni proprie fino a 200 milioni di dollari, con validità fino al 31 ottobre 2027. Nel terzo trimestre non è stata riacquistata alcuna azione. L’autorizzazione non comporta l’obbligo di effettuare acquisti; l’amministratore delegato Palmer Proctor ha dichiarato che la crescita organica resta la prima priorità nell’allocazione del capitale, davanti ai riacquisti opportunistici, ai dividendi e alle acquisizioni selettive.
Conclusione
Il quarto trimestre metterà alla prova la capacità della crescita delle attività fruttifere e della disciplina sui costi di continuare a compensare i maggiori costi di finanziamento e la debolezza dell’attività nel settore dei mutui. L’andamento dei margini e delle attività deteriorate sono i principali indicatori operativi da monitorare, mentre il programma rinnovato di riacquisto di azioni resta discrezionale.
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