Gli iscritti all’NPS stanno reagendo meno ai movimenti di mercato a breve termine, man mano che comprendono meglio il lungo orizzonte temporale del risparmio previdenziale, ha dichiarato Sumit Shukla, amministratore delegato e CEO di Axis Pension Fund, in un’intervista pubblicata il 26 ottobre 2026. Ha inoltre illustrato i piani per ampliare gli asset in gestione della società e ha chiesto regole fiscali più chiare e una rete distributiva più solida.
Punti chiave
- Secondo Shukla, gli iscritti considerano sempre più l’esposizione azionaria nell’ottica di una pensione di lungo periodo, invece di reagire alle turbolenze dei mercati.
- Axis Pension dichiara di gestire circa Rs.21,000 crore di asset e punta a superare Rs.50,000 crore nei prossimi tre anni.
- Il CEO indica la sensibilizzazione dei dipendenti, la distribuzione e la chiarezza fiscale come priorità per una più ampia adozione dell’NPS.
Indice
- Gli iscritti all’NPS guardano all’orizzonte pensionistico
- La sensibilizzazione e la distribuzione restano ostacoli all’adozione
- Swasthya distingue gli investimenti previdenziali dall’assicurazione
- Axis Pension fissa un obiettivo patrimoniale a tre anni
- Conclusione
Gli iscritti all’NPS guardano all’orizzonte pensionistico
Shukla ha affermato che i clienti hanno acquisito una migliore comprensione dei propri investimenti e del ruolo che le azioni possono svolgere nel lungo periodo. Secondo lui, Axis Pension non ha osservato reazioni significative degli iscritti ai movimenti di mercato a breve termine.
Questa valutazione riflette l’esperienza del CEO con i clienti, non una misurazione del comportamento degli iscritti a livello dell’intero sistema. Il suo punto centrale è che il denaro destinato alla pensione viene sempre più trattato diversamente dai risparmi destinati a esigenze di breve termine.
Ha inoltre avvertito che obiettivi molto elevati per il capitale pensionistico possono scoraggiare le persone dall’iniziare a risparmiare. Ha chiesto di concentrarsi maggiormente sull’iniziare presto e sull’accantonare denaro specificamente per la pensione.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Linee guida che disciplinano Swasthya | Emesse dalla PFRDA il 18 settembre 2026. |
| Età standard di accesso e rinnovo dell’assicurazione | Accesso dai 18 ai 70 anni; il rinnovo può proseguire fino agli 85 anni, in base ai termini applicabili e alla legge. |
| Copertura familiare standard | Iscritto, coniuge e fino a due figli a carico. |
| Prelievi parziali per spese sanitarie | Fino al 25% dei contributi, nel rispetto delle linee guida, senza periodo minimo di attesa né limite al numero di prelievi. |
La sensibilizzazione e la distribuzione restano ostacoli all’adozione
Nonostante il beneficio fiscale previsto dal nuovo regime fiscale per i contributi dei datori di lavoro, Shukla ha affermato che l’adozione dell’NPS da parte delle aziende resta limitata dalla scarsa sensibilizzazione e dalla distribuzione. Secondo lui, i team delle risorse umane devono spiegare i vantaggi e aiutare i dipendenti a iscriversi; senza un’efficace attività di contatto con i clienti, la sola sensibilizzazione potrebbe non tradursi in adesioni.
Ha affermato che potrebbero volerci un paio d’anni prima che le modifiche normative all’economia dei distributori producano effetti. Ha tuttavia sostenuto che l’NPS dovrebbe mantenere la propria proposta a basso costo, anziché aumentare sensibilmente le commissioni o i compensi dei distributori.
Sul fronte delle politiche, Shukla ha chiesto una disciplina legislativa più chiara per i prelievi dal Tier-II e un’estensione della detrazione fiscale di Rs.50,000, anche a chi non dispone di piani pensionistici sponsorizzati dal datore di lavoro. Si tratta di richieste di modifica, non di misure fiscali annunciate. Ha inoltre chiesto di aumentare la consapevolezza della possibilità già prevista per i dipendenti pubblici di scegliere un gestore di fondi pensione.
Swasthya distingue gli investimenti previdenziali dall’assicurazione
Shukla ha affermato che l’offerta NPS Swasthya su vasta scala, lanciata di recente da Axis Pension, semplifica il modello pilota consentendo di versare direttamente all’assicuratore il premio integrativo per l’assicurazione sanitaria, investendo almeno Rs.1,000 nel capitale pensionistico. I premi di rinnovo possono essere finanziati con tale capitale.
Il quadro normativo del programma NPS Swasthya della PFRDA spiega che il conto d’investimento e la polizza sanitaria obbligatoria separata di super top-up sono distinti sotto il profilo giuridico e operativo. L’investimento di Rs.1,000 non rappresenta quindi il pagamento iniziale complessivo: occorre coprire anche il premio assicurativo del primo anno e gli eventuali oneri applicabili.
Il quadro normativo dell’autorità chiarisce inoltre che i rendimenti degli investimenti sono legati all’andamento dei mercati e non sono garantiti. La copertura assicurativa resta soggetta a franchigia, esclusioni, periodi di carenza e altri termini della polizza.
Axis Pension fissa un obiettivo patrimoniale a tre anni
Shukla ha affermato che Axis Pension gestisce circa Rs.21,000 crore di asset e serve oltre 650,000 clienti. L’obiettivo è superare Rs.50,000 crore di asset in gestione nei prossimi tre anni; si tratta di un obiettivo della dirigenza, non di un risultato già raggiunto.
La società intende sfruttare l’ecosistema Axis e la rete distributiva della banca per espandersi, mantenendo al contempo la redditività. Shukla ha affermato che il suo approccio agli investimenti resterà prudente sul piano del rischio, orientato al lungo periodo e in linea con le politiche normative e del consiglio di amministrazione.
Conclusione
Il prossimo passo dichiarato da Axis Pension è ampliare la propria base di iscritti e gli asset attraverso la rete distributiva Axis. L’obiettivo patrimoniale a tre anni resta un traguardo, mentre le richieste di Shukla per una maggiore chiarezza fiscale e incentivi più ampi restano proposte di politica economica.
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