Definizione
La leva finanziaria consiste nel controllare una posizione più grande del proprio capitale usando fondi presi in prestito o un deposito di margine, così che guadagni e perdite vengano moltiplicati rispetto al denaro impegnato.
Come funziona
Il denaro impegnato si chiama margine, e leva = dimensione della posizione ÷ margine. Con $1.000 di margine e una leva 10x, controlli una posizione da $10.000. Ogni variazione percentuale del prezzo viene quindi moltiplicata: con leva 10x, un movimento dell'1% equivale al 10% del margine, e uno del 5% al 50%. Nel mondo crypto la leva è più diffusa su futures e contratti perpetui; chi opera su azioni e valute usa conti a margine e altri prodotti a leva.
La moltiplicazione funziona allo stesso modo per le perdite. Quando le perdite consumano gran parte del margine, la posizione viene chiusa automaticamente, un'operazione chiamata liquidazione: così una posizione a leva può essere azzerata da un movimento che per una posizione senza leva sarebbe modesto. Le commissioni di trading si applicano all'intera dimensione della posizione, non al margine, e lo stesso vale per i pagamenti di funding sui contratti perpetui, quindi anche i costi crescono con la leva.
La leva non cambia il movimento di prezzo necessario per ottenere un profitto; cambia quanto quel movimento aggiunge al tuo capitale o ne toglie. Per questo molti trader decidono prima quanto sono disposti a perdere e dimensionano la posizione di conseguenza, invece di partire dalla leva massima offerta.
Esempio (numeri ipotetici)
Supponiamo che tu versi $1.000 di margine e apra una posizione long 10x da $10.000 sulla Moneta A a $50, che corrisponde a 200 monete.
Se la Moneta A sale del 3% a $51,50, il profitto = 200 × $1,50 = $300, pari al 30% del margine.
Se la Moneta A scende del 3% a $48,50, anche la perdita è di $300, cioè il 30% del margine.
Con una commissione ipotetica dello 0,05% per operazione, apertura e chiusura costano circa 2 × $10.000 × 0,05% = $10, cioè l'1% del margine.
L'esempio mostra che la leva moltiplica guadagni, perdite e costi per lo stesso fattore.
Errori comuni
- Misurare il risultato di un'operazione a leva rispetto alla dimensione della posizione invece che al margine.
- Dimenticare che commissioni e funding si applicano all'intera dimensione della posizione.
- Scegliere prima la leva e calcolare solo dopo l'importo a rischio.
Calcolatori correlati
Questo glossario ha scopo esclusivamente didattico e non costituisce consulenza in materia di investimenti. Gli esempi usano numeri ipotetici.