Definizione
Uno stop loss è un ordine che chiude automaticamente una posizione quando il prezzo raggiunge un livello fissato in anticipo, per limitare la perdita su un'operazione.
Come funziona
Uno stop loss resta inattivo finché non viene raggiunto il livello di attivazione, chiamato prezzo di stop. Per una posizione long lo stop si trova sotto il prezzo di ingresso; per una posizione short, sopra. Quando si attiva, diventa un ordine a mercato o un ordine limite, a seconda del tipo scelto.
Un ordine stop market diventa un ordine a mercato, quindi chiude quasi sempre la posizione, ma l'esecuzione può avvenire a un prezzo peggiore di quello di stop quando il mercato si muove in fretta o apre in gap, cioè salta un livello senza scambi intermedi. Un ordine stop limit diventa un ordine limite a un prezzo da te fissato, quindi il prezzo di uscita è protetto, ma se il mercato supera il limite l'ordine potrebbe non essere eseguito e la posizione resta aperta. Alcuni exchange permettono anche di scegliere se l'attivazione si basi sull'ultimo prezzo o sul mark price.
Il posizionamento si basa di solito sul livello di prezzo che dimostrerebbe che l'idea di trading è sbagliata, per esempio appena oltre un minimo o un massimo recente, piuttosto che su un numero tondo. La distanza tra ingresso e stop è anche il dato di partenza per il dimensionamento della posizione: importo a rischio ÷ distanza dello stop dà la dimensione della posizione. Uno stop troppo vicino viene spesso colpito dal normale rumore dei prezzi.
Esempio (numeri ipotetici)
Supponiamo che tu compri 100 Token X a $20 e imposti un ordine stop market a $18,50, appena sotto un minimo recente che dimostrerebbe che la tua idea di trading era sbagliata.
Perdita pianificata = ($20 − $18,50) × 100 = $150, prima delle commissioni.
Se il prezzo apre in gap da $18,70 direttamente a $18,00, lo stop si attiva e viene eseguito vicino a $18,00: ($20 − $18,00) × 100 = $200.
Uno stop limit con limite a $18,40 non verrebbe eseguito a $18,00 e la posizione resterebbe aperta: uno stop limita il rischio pianificato, ma non garantisce il prezzo di uscita.
Errori comuni
- Mettere lo stop così vicino all'ingresso che le normali oscillazioni di prezzo lo fanno scattare.
- Pensare che un ordine stop market venga sempre eseguito esattamente al prezzo di stop.
- Allontanare lo stop quando il prezzo si avvicina, il che aumenta la perdita pianificata.
- Fissare lo stop su un numero tondo senza alcun legame con l'impostazione dell'operazione.
Calcolatori correlati
Questo glossario ha scopo esclusivamente didattico e non costituisce consulenza in materia di investimenti. Gli esempi usano numeri ipotetici.