Cadence決算：第3四半期売上高は22%増、通期見通しを上方修正

Cadenceの2026年第3四半期決算では、売上高が前年同期比22%増の16億3,300万ドルとなり、これを受けて同社は通期の売上高および調整後利益の見通しを引き上げた。10月26日の発表では、対照的な結果も明らかになった。調整後1株当たり利益は増加した一方、GAAPベースの1株当たり利益は横ばいで、営業利益率は低下した。

主なポイント

• 第3四半期の調整後希薄化後EPSは、前年同期の1.93ドルから2.11ドルに上昇した。
• Cadenceは2026年の見通しを引き上げ、売上高の伸び率をレンジ中央値で約21%とした。
• 受注残高は過去最高の82億ドルに達した一方、GAAPベースと調整後の営業利益率はいずれも縮小した。

Cadenceの決算、成長と利益率への圧力が併存

Cadenceの 第3四半期決算 では、売上高は16億3,300万ドルとなり、2025年の同じ四半期の13億3,900万ドルから増加した。非GAAPベース（調整後）の希薄化後1株当たり利益は1.93ドルから2.11ドルに増加した一方、GAAPベースの希薄化後EPSは1.05ドルで横ばいだった。

売上高の増加は営業利益率の上昇にはつながらなかった。GAAPベースの営業利益率は31.8%から26.2%に低下し、調整後営業利益率も47.6%から44.1%に下がった。この違いは重要だ。Cadenceは売上高と調整後の1株当たり利益を伸ばしたが、売上高に占める営業利益の割合は縮小した。

Cadenceの調整後指標では、株式報酬費用、取得した無形資産の償却費、特定の買収関連費用などが除外されている。これらはGAAPベースの決算に代わるものではなく、補足するものだ。

通期見通しを上方修正

経営陣は2026年度の調整後希薄化後EPS見通しを、従来の8.05～8.15ドルから8.37～8.43ドルに引き上げた。更新後の売上高見通しは、レンジ中央値で前年同期比約21%の増加を示唆している。

以下の見通しは通期に関する経営陣の予想であり、確定した実績ではない。

AI関連需要が過去最高の受注残高を支える

最高財務責任者（CFO）のJohn Wallは、AI主導の設計が勢いを増したことが当四半期の成長につながり、すべての製品カテゴリーで力強い2桁成長を達成したと述べた。中核の電子設計自動化（EDA）売上高は20%増、知的財産（IP）売上高は24%増、システム設計・解析売上高は前年同期比30%増となった。

継続収益は18%増加した。四半期末の受注残高は過去最高の82億ドルに達し、Cadenceは残存履行義務から今後12カ月間に42億ドルの売上高を計上する見込みだとした。これらの金額は将来の事業を示すものであり、すでに計上された売上高ではない。

Cadenceは当四半期に4億ドル相当の自社株買いも実施した。同社取締役会は自社株買いプログラムに追加で25億ドルを承認したが、承認されたからといって、その買い付けがすでに完了したことを意味するわけではない。

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