2026年9月30日までの9カ月間、引当金と営業費用の増加が利息収入の伸びを上回り、Commercial Bankの利益は減少した。カタールを拠点とする同グループは、税引後利益が15億3,940万QARとなり、前年の17億8,550万QARから13.8%減少したと報告した。決算は10月20日に発表され、10月26日の決算説明会で経営陣は第4四半期に利ざやが圧迫される可能性を警告した。

主なポイント

  • 純引当金繰入額は62.5%増加し、営業収益の伸びを上回った。
  • 引受手形を除く顧客向け貸出は、総資産規模が縮小する中でも増加した。
  • 経営陣は信用コストの目標を維持する一方、利ざや圧力の可能性を警告した。

Commercial Bankの利益に、引当金増加の影響が表れる

Commercial Bankの 9カ月決算発表 によると、純営業収益は2.9%増の35億6,830万QARとなった。純金利収入は10.2%増の28億10万QARだったが、営業費用が10.1%増加し、営業利益はおおむね横ばいの24億1,510万QARとなった。

純引当金繰入額は9億7,980万QARとなり、2025年最初の9カ月の6億310万QARから増加した。同行は、第4四半期に大幅に大きな費用を計上するのではなく、年間を通じてより均等に引当金を計上していると説明した。回収額は15.2%増の2億6,850万QARとなった。

第2の柱に基づく課税前利益は15.9%減の16億4,410万QARとなった。第2の柱に基づく1億470万QARの税負担が最終利益を押し下げたが、この負担額は前年の1億6,990万QARを下回った。

手数料・コミッション収入は5.8%減の6億9,250万QARとなった。一時的要因を除くと、同行は11.4%の伸びを報告し、基調的な手数料収入の動きと報告ベースの減少を区別した。

項目詳細
グループの経費率2026年9月時点で32.3%。前年同期は30.2%。
普通株式等Tier 1比率12.8%。2025年9月時点は13.0%。
総自己資本比率18.9%。2025年9月時点は17.9%。
投資有価証券413億QAR、前年同期比5.1%増。

貸出の伸びに対し、資産と預金は減少

引受手形を除く貸出金・前渡金は、2025年9月から6.3%増加し、1,007億QARとなった。それでも総資産は4.4%減の1,836億QARとなった。主な要因は銀行預け金の減少だった。

顧客預金は3.0%減の831億QARとなった。縮小した預金基盤の中で、低コスト預金は3.6%増の314億QARとなり、総額の37.8%を占めた。

不良債権比率は5.7%で、前年の5.8%から低下した。この改善にもかかわらず、引当負担は増加し、純信用コストは108ベーシスポイントに達し、経営陣の目標レンジである90～100ベーシスポイントを上回った。

経営陣、第4四半期の利ざや圧力を警告

10月26日の説明会で、最高財務責任者（CFO）のノマン・アリ氏は、純金利マージンを約2.2%と説明し、2026年第4四半期には5～10ベーシスポイント下押しされる可能性があると述べた。見通しの要因として、国内預金をめぐる競争と、以前に低金利で発行された中期債務の借り換えを挙げた。

経営陣は、信用費用の増加の一部について、予想信用損失モデルの更新が要因だとも説明した。最高経営責任者（CEO）のスティーブン・モス氏は、マクロ経済調整が信用コストの13ベーシスポイントを占めたと述べた。

これらの発言は見通しであり、確定した実績ではない。経営陣は、2026～2027年の純信用コスト目標を90～100ベーシスポイント、2028年以降を70～90ベーシスポイントに据え置いた。アリ氏はまた、2026年通年の実効税率を11%～12.5%と見込んだ。

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