ISCの2026年第3四半期決算では、AI関連売上高が前年同期比46%増となった一方、生産上の制約が売上高全体の伸びを抑えた。テストソケットメーカーの同社は売上高718億ウォンを計上し、第4四半期の売上高を970億ウォンと予想した。

主なポイント

  • AI関連売上高は626億ウォンに達し、第3四半期売上高の87%を占めた。
  • 経営陣によると、生産のボトルネックにより、約110億ウォン相当の受注が第4四半期に繰り越された。
  • ISCは第4四半期の営業利益を283億～383億ウォンと予想した。

ISC決算：AI成長と受注の繰り越し

ソケット製造の労働集約的な工程である後処理検査・処理に供給能力の制約が影響し、第3四半期の売上高は市場予想を下回った。経営陣は、未達は需要の弱さを反映したものではなく、繰り越された受注は10月に売上計上されたと説明した。

同社によると、ベトナムのFab 1は10月からフル稼働しており、ボトルネックの緩和に寄与している。経営陣は、2026年第4四半期と2027年第1四半期はいずれも業績が改善すると予想している。

メモリー売上高は前年同期比20%、前四半期比33%減の107億ウォンとなり、旧世代製品の低迷を反映した。また、韓国ウォンに対する米ドル安も収益性を圧迫した。同社によると、取引の95%はドル建てだという。

第4四半期の業績予想と価格戦略

ISCは第4四半期に四半期売上高と営業利益が過去最高を更新すると見込んでいる。売上高970億ウォン、営業利益283億～383億ウォンという予想は会社見通しであり、確定した実績ではない。

経営陣は、営業利益率の改善見通しについて、営業レバレッジ、値上げ、高付加価値製品の構成比上昇を要因に挙げた。CPU部門の営業利益率はすでに55%を上回っていると述べた。

2027年に向けて経営陣は、ASIC顧客向けに35%～40%、CPU製品で約40%、モバイル・アプリケーション・プロセッサーで少なくとも30%の値上げを計画していると説明した。メモリーの価格設定は引き続き交渉中だという。

生産能力の拡大と2027年の成長目標

ISCは年間生産能力を2026年の200万個から、2027年に300万個、2028年に400万個、2029年に500万個へ拡大する計画だ。ベトナムのFab 2は2027年第2四半期、松島ファブは2028年第1四半期の量産開始を目指している。

経営陣は2027年の前年比成長率を30%超とする目標を掲げ、能力増強と許認可取得が順調に進めば、成長率は約40%またはそれ以上に達する可能性があると述べた。来年の成長への最大の寄与要因として、量産に移行するASICプロジェクトを挙げた。

次の節目

ISCは2027年1月下旬または2月上旬の第4四半期決算説明会で、通期見通しを発表する予定だ。

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