航空宇宙向け売上高の伸びを受け、Hexcelは業績見通しを据え置き

Hexcelは2026年10月21日の決算発表で、2026年の業績見通しを据え置き、売上高を20億2,500万～21億2,500万ドル、調整後希薄化後1株当たり利益を2.30～2.40ドルと予想した。同先端複合材料メーカーは、第3四半期に商業航空宇宙向けが成長し、防衛、宇宙その他向けの売上高の減少を補ったことを受け、これらの目標を維持した。

主なポイント

• Hexcelは通期の売上高と調整後希薄化後1株当たり利益の予想を維持した。
• 商用航空機プログラムがけん引し、第3四半期の売上高は8.8%増加した。
• 取締役会は自社株買いの承認枠を7億5,000万ドルに引き上げた一方、経営陣は債務返済を優先した。

目次

• 四半期業績が改善するなか、Hexcelは業績見通しを据え置き
• 商用航空機向けの成長が防衛・宇宙向け売上高の減少を相殺
• キャッシュ創出が自社株買い承認枠の拡大を支える
• 結論

四半期業績が改善するなか、Hexcelは業績見通しを据え置き

Hexcelが発表した2026年第3四半期決算によると、売上高は4億9,640万ドルとなり、前年同期の4億5,620万ドルから増加した。GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は0.26ドルから0.50ドルに増加し、調整後希薄化後1株当たり利益も0.37ドルから0.50ドルに増加した。

通期の利益予想は、非GAAP指標である調整後希薄化後1株当たり利益を対象とするもので、特に断りのない報告利益を指すものではない。売上高と調整後1株当たり利益の予想レンジはいずれも経営陣の見通しであり、年間実績ではない。

会長兼最高経営責任者（CEO）兼社長のTom Gentile氏は、例年どおり夏場に売上高の季節性が営業レバレッジに影響したと述べた。また、第4四半期と2027年に寄せられている強い需要の兆しに備え、採用と研修を前倒しで進めたことも、短期的なコスト圧力につながった。

こうした圧力があったものの、調整後営業利益率は前年同期の9.8%から11.0%に改善した。つまり、売上高の増加は四半期の営業収益性の向上につながったが、経営陣は年間目標を引き上げなかった。

商用航空機向けの成長が防衛・宇宙向け売上高の減少を相殺

第3四半期の商業航空宇宙向け売上高は20.5%増の3億3,030万ドルとなった。Hexcelによると、Airbus A350やBoeing 787を含むワイドボディー機プログラムと、Airbus A320やBoeing MAXを含むナローボディー機プログラムの双方で売上高が増加した。

防衛・宇宙・その他向け売上高は8.7%減の1億6,610万ドルとなった。Hexcelは、オーストリアの産業事業の先行売却と、英国レスターの産業事業の閉鎖に加え、戦闘機、ロケット打ち上げ機、ロケットモーターの各プログラムが一時的に軟調だったことを、減少の一因として挙げた。

セグメントごとの結果が対照的であることから、売上回復が一様ではなかったことが分かる。成長をもたらしたのは商業航空宇宙向けであり、事業からの撤退と一部の防衛・宇宙プログラムにおける需要の軟化が、全体の増加幅を抑えた。

キャッシュ創出が自社株買い承認枠の拡大を支える

取締役会はHexcelの自社株買い承認枠を、約3億8,100万ドルから7億5,000万ドルに引き上げた。この承認枠は、同社がすでにその金額を支出したことを意味するものではない。Hexcelは第3四半期に自社株を買い戻していない。

Gentile氏は、前年に開始した加速型自社株買いプログラムを受け、債務返済が引き続き優先事項だと述べた。経営陣は、2026年末までに目標とするレバレッジの範囲に戻ると見込んでいる。

同社はまた、1株当たり0.18ドルの四半期配当を宣言した。支払日は2026年11月9日で、権利確定日は11月2日。

結論

Hexcelが据え置いた年間目標と年末のレバレッジ目標を達成できるかどうかは、第4四半期の業績が左右する。次回の予定配当は、2026年11月9日に支払われる1株当たり0.18ドル。

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