Teledyneの2026年第3四半期の利益は大幅に増加し、売上高の伸びと営業利益率の拡大を背景に、純利益は23.6%増の2億7,280万ドルとなった。同産業技術企業は2026年10月21日に決算を発表し、Varex Imagingの買収手続きを進める中、通期利益見通しを引き上げた。
主なポイント
- 第3四半期の売上高は9.4%増の16億8,500万ドルとなり、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は25.2%増の5.82ドルとなった。
- デジタルイメージングが成長をけん引し、売上高は15.0%増、営業利益は48.1%増となった。
- 経営陣は2026年の利益見通しを引き上げた。約11億ドルのVarex買収は、引き続き承認手続きの対象となっている。
目次
Teledyneの利益、売上高の伸びを上回る
売上高は前年の15億3,950万ドルから16億8,490万ドルに増加した。最近の買収による増収寄与は1,170万ドルで、増加分の一部にとどまった。
売上高とともに収益性も改善した。営業利益率は前年の18.4%から20.6%に拡大し、純利益の伸びが売上高の伸びを上回る要因となった。GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は5.82ドルとなり、2025年第3四半期の4.65ドルから増加した。
Teledyneの第3四半期決算発表によると、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は20.6%増の6.72ドルだった。この指標は、買収した無形資産の償却費、取引費用および統合費用を除外したものであり、GAAPベースの業績に代わるものではなく、補足するものだ。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 2026年第4四半期のGAAPベース希薄化後1株当たり利益 | 経営陣の見通し：5.68～5.83ドル |
| 2026年第4四半期の非GAAPベース希薄化後1株当たり利益 | 経営陣の見通し：6.60～6.70ドル |
| 2026年通期のGAAPベース希薄化後1株当たり利益 | 引き上げ後の見通し：21.71～21.87ドル |
| 2026年通期の非GAAPベース希薄化後1株当たり利益 | 引き上げ後の見通し：25.40～25.50ドル |
デジタルイメージングが最も大きく伸長
Teledyne最大の事業セグメントであるデジタルイメージングの売上高は、前年の7億8,540万ドルから9億300万ドルに増加した。営業利益は1億2,340万ドルから1億8,270万ドルに増加し、売上高の伸びと有利な製品構成を反映した。
同社は、防衛および商業用途における赤外線画像検出器、部品、サブシステムの需要拡大を挙げた。海洋関連製品、産業用・科学用画像システム、X線製品、監視システムも成長に寄与した。
他の事業の業績はより緩やかな伸びとなった。計測機器の売上高は1.9%増、航空宇宙・防衛電子機器の売上高は4.3%増、エンジニアリングシステムの売上高は7.8%増だった。航空宇宙・防衛電子機器では、航空宇宙電子機器の売上高減少を防衛電子機器の売上高増加が上回った。
ロバート・メヘラビアン執行会長は、過去3年間の各四半期で受注が売上高を上回り、受注残高のうち資金手当て済みの分が約53億ドルに達したと述べた。
キャッシュ創出が自社株買いと買収計画を支える
営業キャッシュフローは前年の3億4,310万ドルに対し、3億5,250万ドルとなった。設備投資3,300万ドルを差し引いたフリーキャッシュフローは3億1,950万ドルだった。
2026年9月27日時点の純有利子負債は14億6,540万ドルで、2025年末の21億2,300万ドルから減少した。また、同社は信用枠に11億5,840万ドルの借入余力を有していた。
Teledyneは9月中および10月19日までに2億2,460万ドルの自社株を買い戻した。これとは別に、約11億ドルのVarex買収の資金は、手元現金と利用可能な信用枠からの借り入れで賄う計画だ。
買収は、規制当局の承認、Varex株主の承認、その他の一般的な条件を前提として、2027年初頭に完了する見込みだ。完了後、Varexはデジタルイメージング事業に加わる。
見通し引き上げで第4四半期の目標を設定
経営陣は、通期のGAAPおよび非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益予想を引き上げた。従来の予想レンジは、それぞれ20.73～20.99ドル、24.45～24.65ドルだった。
以下の更新後の予想は、確定した業績ではなく、引き続き経営陣の見通しである。非GAAPベースの見通しでは、一部の取引・統合費用および買収した無形資産の償却費を除外している。
結論
画像関連の売上高増加と営業利益率の改善がTeledyneの利益を押し上げ、通期見通しの引き上げを支えた。予定されているVarex買収の次の節目は、2026年10月28日に予定されるVarexの臨時株主総会だ。取引はまだ完了していない。
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