Heimstaden Bostad은 2026년 3분기 임대수익 증가, 영업마진 개선, 레버리지 하락을 보고했다. 주택 매각이 추가적인 부채 감축을 뒷받침했다. 10월 27일 발표된 실적에 따르면 회사가 금리 변동성 확대라고 표현한 상황에서 부동산 가치는 소폭 하락했다.

핵심 요약

  • 임대수익은 40억 3,600만 SEK로 증가했지만, 동일자산 기준 임대료 상승률은 둔화했다.
  • 순대출 대비 가치 비율은 46.2%로 하락했고, 이자보상배율은 2.3배로 개선됐다.
  • 주택 매각은 디레버리징을 뒷받침했지만, 매각 대금과 매각 주택 수는 전년보다 감소했다.

Heimstaden Bostad, 마진 및 점유율 개선

3분기 임대수익은 40억 3,600만 SEK로, 2025년 같은 기간의 39억 8,200만 SEK와 비교해 증가했다. 동일자산 기준 임대료 상승률은 4.0%로, 4.5%에서 낮아졌다. 임대료는 계속 상승했지만 그 속도는 둔화했다.

분기 순영업이익률은 75.4%에서 77.2%로 개선됐다. 2025년 4분기부터 2026년 3분기까지의 최근 12개월 순영업이익률은 직전 비교 기간의 72.1%와 비교해 73.6%였다.

공동 CEO Helge Krogsbøl은 운영 개선이 회사 플랫폼의 확장성과 포트폴리오 성과에 대한 지속적인 집중 덕분이라고 설명했다. 실질 경제 점유율도 개선됐다.

회사의 분기 재무 보고 자료 에는 보고서, 프레젠테이션 및 보도자료가 포함되어 있으며, 독자들이 회사의 영업 및 재무 지표를 설명하는 데 사용된 근거 자료를 확인할 수 있다.

항목세부 내용
실질 경제 점유율2026년 3분기: 99.3%; 2025년 3분기: 98.6%.
S&P 기준 대출 대비 가치 비율2026년 3분기: 52.8%; 2025년 3분기: 54.3%.
S&P 이자보상배율2026년 3분기: 1.8배; 2025년 3분기: 1.6배.

주택 매각, 레버리지 하락 뒷받침

민영화 매각으로 해당 분기에 20억 5,400만 SEK의 매각 대금이 발생했으며, 이는 전년의 28억 6,500만 SEK보다 감소한 수치다. Heimstaden Bostad은 주거용 주택 563채를 매각했다. 전년에는 615채였다. 장부가 대비 매각 프리미엄은 24.3%로, 이전의 28.2%보다 낮아졌다.

회사는 이러한 매각이 추가 디레버리징을 뒷받침했다고 밝혔다. 순대출 대비 가치 비율은 49.0%에서 46.2%로 하락했고, 이자보상배율은 2.1배에서 2.3배로 상승했다. 두 지표는 자산가치 대비 레버리지가 낮아지고 이자보상 능력이 개선됐음을 보여준다.

부동산 가치는 0.3% 하락했다. 2025년 같은 분기에는 0.2% 상승했다. 회사는 하락 원인으로 금리 변동성 확대를 들었다.

인수 및 자금 조달 지속

자산 매각과 함께 Heimstaden Bostad은 덴마크와 네덜란드에서 준공 자산과 선도매입 방식의 개발 자산을 인수했다. 총 매입가는 약 46억 SEK였다.

또한 각각 7억 5,000만 SEK 규모의 선순위 무담보 녹색채권 2종을 발행했다. 하나는 쿠폰금리 3.27%의 2년 만기 고정금리 채권이고, 다른 하나는 STIBOR에 87bp를 더한 금리를 지급하는 3.5년 만기 변동금리 채권이다.

공동 CEO Christian Fladeland은 주거용 임대주택의 펀더멘털이 영업 전망과 추가 디레버리징 여력을 계속 뒷받침한다고 말했다. 그는 추가적인 재무 여력과 유연성 확보를 회사의 최우선 과제로 꼽았다. 이러한 발언은 완료된 실적이 아니라 경영진의 전망을 설명한다.

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