2026년 3분기 파밍의 실적이 개선됐다. 매출은 21% 증가한 1억 1,760만 달러, 영업이익은 89% 증가한 2,990만 달러를 기록했다. 10월 27일 발표된 예비 미감사 실적에 따르면 판매 중인 두 의약품 모두 성장했지만, 재고 시점과 일시적인 주문 증가 효과도 매출에 기여했다.

핵심 요약

  • 루코네스트 매출이 회복된 가운데, 미국 환자 증가와 해외 출시를 바탕으로 조엔자 매출은 58% 성장했다.
  • 분기 순이익은 2,240만 달러를 기록했지만, 9개월 영업현금흐름은 전년 동기 수준을 밑돌았다.
  • 연간 매출 가이던스는 3억 8,000만~3억 9,000만 달러이며, 별도의 CVID 임상시험 결과는 11월에 발표될 예정이다.

파밍, 분기 수익성 개선

9월 30일로 끝나는 3개월 동안 매출은 전년 동기의 9,730만 달러에서 증가했다. 영업이익은 1,580만 달러에서 늘었고, 순이익은 750만 달러와 비교해 2,240만 달러를 기록했다.

파밍은 영업 실적 개선의 주된 요인으로 매출 증가와 연구개발 지원을 위한 정부 보조금 확대를 꼽았다. 매출총이익은 제조 관련 재고 손상차손 510만 달러에도 불구하고 전년 동기 9,020만 달러에서 1억 220만 달러로 증가했다.

분기 실적 회복세는 9개월 추세보다 강했다. 첫 9개월 매출은 4% 증가한 2억 8,020만 달러였으며, 매출총이익은 해당 기간 발생한 재고 손상차손 1,000만 달러 등의 영향으로 1% 감소한 2억 4,370만 달러를 기록했다.

항목세부 내용
2026년 매출 가이던스3억 8,000만~3억 9,000만 달러. 기존 가이던스는 3억 7,500만~3억 9,500만 달러.
2026년 영업비용 가이던스3억 1,000만~3억 1,500만 달러. 기존 가이던스는 3억 1,500만~3억 2,000만 달러.

일부 시점 효과 속 의약품 매출 증가

급성 유전성 혈관부종 발작 치료제 루코네스트는 3분기 매출 9,380만 달러를 기록해 전년 동기 대비 14% 증가했다. 파밍은 미국 수요가 안정세를 보인 점과, 한 미국 전문약국 고객이 앞서 재고를 소진한 뒤 계절적 요인에 대비해 재고를 조기에 늘린 점을 언급했다. 9개월 루코네스트 매출은 3% 감소한 2억 2,450만 달러였다.

조엔자 매출은 58% 증가한 2,380만 달러를 기록했다. 경영진은 유료 치료를 받는 미국 환자 증가, 독일과 일본 출시, 영국 내 침투율 확대를 성장 요인으로 꼽았다. 다른 해외 시장의 일시적인 주문 패턴도 도움이 됐다.

9월 30일 기준 조엔자로 유료 치료를 받는 미국 환자는 136명으로, 전년 동기의 116명보다 늘었으며 해외 시장 환자는 75명이었다. 체중이 27kg 이상인 4~11세 아동을 대상으로 새로 승인된 미국 용량의 출하는 보고 분기 이후인 10월에 시작됐으므로, 해당 출하는 3분기 매출에 반영되지 않았다.

연간 가이던스, 상향이 아닌 범위 축소

파밍은 다음 자료에서 제시한 전망을 유지했다. 10월 22일 예비 매출 발표. 수정된 연간 매출 범위는 전체 가이던스를 상향하는 대신 기존 전망의 상단과 하단을 모두 좁혔으며, 영업비용 전망은 낮아졌다.

임상 주요 일정이 다가오면서 현금 창출 개선

3분기 영업현금흐름은 3,240만 달러로, 전년 동기의 3,200만 달러와 대체로 비슷했다. 현금, 제한성 현금 및 시장성 유가증권은 9월 30일 기준 총 1억 9,090만 달러로, 6월 말 1억 5,950만 달러에서 증가했다.

연초 이후 실적은 이보다 부진했다. 영업현금흐름은 4,400만 달러에서 2,470만 달러로 감소했다. 파밍은 또한 1분기 네덜란드 시설 임대차 계약을 조기 해지한 뒤 리스부채 1,230만 달러를 정산했다고 보고했다.

시판 의약품 외에도 파밍은 면역 조절 이상을 동반한 공통 가변성 면역결핍증(CVID) 환자를 대상으로 한 레니올리십 2상 임상시험 결과를 2026년 11월에 발표할 예정이다. 경영진은 해당 결과와 별도의 유전성 면역결핍증 임상시험 결과가 잠재적인 등록 임상시험 계획에 참고가 될 것이라고 밝혔다. 다만 이 개발 경로는 데이터에 따라 달라질 수 있다.

다음 주요 일정

다음으로 예상되는 임상 주요 일정은 2026년 11월 CVID 데이터 발표다. 체중이 적은 4~11세 아동을 위한 조엔자 저용량에 대한 FDA의 별도 결정은 2027년 1월 30일을 목표 조치일로 한다.

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