2026년 3분기 Intuitive Surgical 실적에서는 수술 건수와 시스템 설치 대수가 늘면서 매출이 22% 증가한 30억5,000만 달러를 기록했다. 10월 20일 발표된 실적은 수익성의 엇갈린 양상도 보여줬다. 조정 이익은 증가한 반면, 세전 4억5,000만 달러의 독점금지 합의금 비용으로 보고 순이익은 감소했다.
핵심 요약
- 매출은 30억5,000만 달러로, 사전 발표된 애널리스트 전망치 29억1,000만 달러를 웃돌았다.
- 조정 희석 주당순이익은 3.00달러로 증가한 반면, GAAP 기준 주당순이익은 1.49달러로 감소했다.
- 제안된 독점금지 합의는 법원의 예비 승인과 최종 승인을 받아야 한다.
목차
- Intuitive Surgical 실적, 성장과 법률 비용의 엇갈림
- 수술 건수 증가가 기구 및 시스템 매출을 뒷받침
- 독점금지 합의는 아직 최종 확정되지 않아
- 연간 전망에 관세 가정 유지
- 결론
Intuitive Surgical 실적, 성장과 법률 비용의 엇갈림
회사의 2026년 3분기 실적 발표에 따르면 비GAAP 순이익은 전년 동기의 8억6,700만 달러에서 10억5,000만 달러로 증가했다. 9월 30일로 끝난 분기의 조정 희석 주당순이익은 2.40달러에서 3.00달러로 늘었다.
반면 GAAP 순이익은 7억400만 달러에서 5억2,300만 달러로 감소했다. 희석 주당순이익은 1.95달러에서 1.49달러로 하락했다. 제안된 합의로 인한 세후 비용은 3억4,700만 달러, 희석 주당 0.99달러에 해당했다.
GAAP 및 조정 이익에는 모두 이전 기간에 납부한 관세 환급에 따른 세후 이익 2,200만 달러, 희석 주당 0.06달러가 반영됐다. 따라서 조정 수치가 모든 일회성 이익을 제외한 것으로 해석해서는 안 된다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 다빈치 설치 기반 | 2026년 9월 30일 기준 12,094대, 전년 대비 12% 증가. |
| Ion 설치 기반 | 2026년 9월 30일 기준 1,152대, 전년 대비 21% 증가. |
| 분기 자사주 매입 | 78억 주를 29억4,000만 달러에 매입. |
| 현금, 현금성 자산 및 투자자산 | 분기 말 68억 달러로, 분기 중 18억3,000만 달러 감소. |
수술 건수 증가가 기구 및 시스템 매출을 뒷받침
다빈치 및 Ion 시스템을 이용한 전 세계 수술 건수는 전년 대비 약 15% 증가했다. 다빈치 수술 건수는 약 14% 늘었고, Ion 수술 건수는 약 31% 증가했다.
기구 및 액세서리 매출은 18% 증가한 18억 달러를 기록했다. 이 사업 부문은 시스템 설치 후에도 수술 활동에 따라 매출이 발생하므로, 초기 장비 판매 이후에도 시술 건수가 중요한 요인이다.
시스템 매출은 5억9,000만 달러에서 7억6,900만 달러로 증가했다. Intuitive는 다빈치 시스템 546대를 설치해 전년 동기의 427대를 웃돌았으며, 이 가운데 다빈치 5 시스템은 315대로 전년 동기의 240대보다 많았다. 회사는 전체 매출 증가의 요인으로 수술 건수 증가, 운영리스 매출, 그리고 설치 시스템 기반 확대를 꼽았다.
독점금지 합의는 아직 최종 확정되지 않아
Intuitive는 10월에 기존에 공개한 독점금지 집단소송을 일회성 4억5,000만 달러 지급과 상호 합의한 금지명령 구제를 통해 해결하기로 서면 합의했으며, 책임이나 위법행위를 인정하지 않았다고 밝혔다.
회사는 3분기에 해당 비용을 계상했지만, 합의는 여전히 법원의 예비 승인과 최종 승인을 받아야 한다. Intuitive는 승인이 보장되지 않으며 집단 구성원 개개인이 이의를 제기할 수 있다고 주의를 당부했다.
연간 전망에 관세 가정 유지
경영진은 2026년 전 세계 다빈치 수술 건수가 약 14~15% 증가할 것으로 예상하며, 증가율은 범위의 중간값에 가까울 것으로 내다봤다. 비GAAP 매출총이익률은 68.7~69.3%, 비GAAP 영업비용 증가율은 11~13%로 전망했다.
매출총이익률 전망에는 매출의 0.9%에 해당하는 추정 관세 영향이 포함되며, 인식된 관세 환급은 제외된다. 실적 발표일 현재 시행 중인 관세가 연말까지 유지된다는 가정에 기반하며, 추가 관세는 실적에 중대한 영향을 미칠 수 있다.
결론
수술 건수 증가는 매출과 조정 이익을 끌어올렸지만, 법률 비용은 GAAP 이익을 줄였다. 진행 중인 합의 승인 절차와 경영진의 연간 수술 건수 및 매출총이익률 목표가 계속 주목해야 할 핵심 사항이다.
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