아다니 에너지의 2026년 9월 30일 종료 분기 이익은 송전, 스마트 계량 및 에너지 솔루션 사업의 확장에 힘입어 두 배 이상 증가했다. Adani Energy Solutions Limited가 10월 22일 발표한 실적에 따르면 연결 세후이익은 ₹1,364 crore로, 1년 전 ₹557 crore보다 145% 증가했다.
핵심 요약
- 분기 EBITDA는 67% 증가한 ₹3,548 crore로, 총수입 증가율 51%를 웃돌았다.
- 에너지 솔루션 부문의 영업매출은 1년 전 ₹201 crore에서 ₹2,197 crore로 늘었다.
- 신규 송전 사업 수주로 건설 중인 프로젝트 파이프라인은 약 ₹87,000 crore로 확대됐다.
목차
아다니 에너지 이익, 총수입보다 빠르게 증가
회사의 FY27 2분기 실적 발표에 따르면 총수입은 ₹10,239 crore로, 2025년 9월 분기의 ₹6,767 crore에서 증가했다. 영업 EBITDA는 68% 늘어난 ₹3,070 crore를 기록했다.
보도자료는 영업매출과 총수입을 구분한다. 영업매출은 51% 증가한 ₹7,167 crore였으며, 총수입에는 서비스 양허, 엔지니어링 및 건설, 상품 거래 및 기타 수입 항목도 포함된다. 두 지표를 같은 의미로 취급해서는 안 된다.
FY27 상반기 세후이익은 137% 증가한 ₹2,600 crore였고 EBITDA는 62% 늘어난 ₹6,726 crore를 기록했다. 그럼에도 주가는 10월 22일 BSE에서 2.49% 하락한 ₹1,293에 마감했다. 공개된 정보만으로는 하락 원인을 확인할 수 없다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 송전망 | 2026년 9월 30일 기준 29,739 회로킬로미터. |
| 분기 송전망 가동률 | 99.8%로, 1년 전 99.6%와 비교된다. |
| 상반기 송전 자본지출 | ₹5,542 crore로, FY26 상반기 ₹3,343 crore와 비교된다. |
| 누적 스마트 계량기 설치 대수 | FY27 상반기 말 기준 1,480만 대. |
| 단기 송전 입찰 기회 | 회사가 약 ₹1.4 lakh crore로 추산했으며, 이미 수주한 프로젝트 파이프라인과는 별개다. |
에너지 솔루션, 변화하는 사업 구성의 동력
에너지 솔루션 플랫폼은 영업매출이 ₹201 crore에서 ₹2,197 crore로 증가해 가장 큰 폭의 성장을 기록했다. 영업 EBITDA는 1년 전 ₹11 crore에서 ₹803 crore로 늘었다. 이 플랫폼은 상업 및 산업 고객에게 서비스를 제공하며 거래 사업도 포함한다.
배전 사업은 보다 안정적인 기여를 이어갔다. 영업매출은 2% 증가한 ₹3,181 crore였고 영업 EBITDA는 23% 늘어난 ₹605 crore를 기록했다. Kandarp Patel CEO는 뭄바이 사업의 전력 판매량이 약 11% 증가했다고 밝혔다.
송전 영업매출은 17% 증가한 ₹1,521 crore였다. Ind AS 회계 기준 스마트 계량 매출은 129% 증가한 ₹267 crore를 기록했다. 회사는 별도로 비(非) Ind AS 기준 스마트 계량 매출이 111% 증가한 ₹384 crore라고 공시했다. 두 수치는 서로 다른 보고 기준을 적용한다.
프로젝트 수주로 실행 파이프라인 확대
AESL은 분기 중 Vizag 및 Satara 송전 프로젝트를 수주해 건설 중인 송전 프로젝트 파이프라인을 15개 프로젝트, 약 ₹87,000 crore 규모로 확대했다. 이 파이프라인은 아직 실행해야 할 사업을 뜻하며, 이미 인식된 매출이 아니다.
회사는 Maharashtra State Electricity Distribution Company Limited와 2,500 MW의 상시 전력 공급을 위한 25년 계약도 체결했다. 이 계약은 에너지 공급 포트폴리오를 확대하지만, 발표에는 공급 개시일이 제시되지 않았다.
스마트 계량 사업도 상당한 실행 기회를 제공한다. AESL은 잠재 매출이 ₹29,519 crore인 2,460만 대 규모의 수주잔고를 보고했다. 이 금액은 수주잔고상의 기회이며, 분기 매출이나 이익 전망이 아니다.
결론
아다니 에너지 실적은 전반적인 성장을 보여줬으며, 송전 및 배전과 함께 에너지 솔루션의 기여도가 커지고 있다. 향후 운영상 주요 이정표는 수주한 송전 프로젝트의 실행과 스마트 계량기 추가 설치다. 발표된 파이프라인을 완료된 사업과 혼동해서는 안 된다.
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