Definitie
Diversificatie is het spreiden van geld over verschillende beleggingen waarvan de koersen niet volledig gelijk bewegen, zodat een groot verlies op één positie minder effect heeft op de hele portefeuille.
Hoe het werkt
Het idee draait om correlatie, een maatstaf van −1 tot +1 voor hoe nauw de rendementen van twee beleggingen samen bewegen. Hebben posities een lage of negatieve correlatie, dan worden verliezen in de ene doorgaans deels gecompenseerd door de andere, waardoor de portefeuille minder schommelt dan de onderdelen. Veel beleggingen toevoegen die vrijwel identiek bewegen, voegt weinig toe.
Diversificatie vermindert specifiek risico, het risico dat aan één bedrijf of één project gebonden is, zoals een mislukt product, fraude of een hack. Het neemt het marktrisico niet weg: het risico dat bijna alles tegelijk raakt, zoals een recessie of een scherpe rentestijging. Indexfondsen en ETF's zijn gangbare manieren om via één product in veel bedrijven te beleggen.
Correlaties liggen niet vast. Ze stijgen doorgaans tijdens crises, wanneer veel beleggingen samen dalen, precies wanneer diversificatie het hardst nodig is. In crypto bewegen veel munten vaak nauw samen, dus het bezit van meerdere munten kan veel minder gespreid zijn dan het lijkt. Diversificatie heeft ook een prijs aan de bovenkant: de best presterende belegging weegt minder zwaar in een gespreide portefeuille.
Voorbeeld (fictieve cijfers)
Stel dat je $10.000 hebt en dat de aandelen van Bedrijf X 60% dalen na een probleem dat specifiek bij dat bedrijf speelt.
Zit de volle $10.000 in Bedrijf X, dan is het verlies $10.000 × 60% = $6.000.
Is het geld gelijk verdeeld over 10 bedrijven en daalt alleen Bedrijf X, dan is het verlies $1.000 × 60% = $600, oftewel 6% van de portefeuille.
Laat een marktbrede daling in plaats daarvan elke positie 30% zakken, dan verliezen beide portefeuilles $10.000 × 30% = $3.000.
Spreiding beperkte de schade door het probleem van één bedrijf, maar niet door een daling die alles tegelijk raakte.
Veelgemaakte fouten
- Veel munten of aandelen bezitten die vrijwel identiek bewegen en dat gespreid noemen.
- Verwachten dat diversificatie verliezen voorkomt bij een marktbrede daling.
- Aannemen dat correlaties die in rustige periodes zijn gemeten, tijdens een crisis standhouden.
Bijbehorende rekentools
Deze woordenlijst dient uitsluitend ter educatie en is geen beleggingsadvies. De voorbeelden gebruiken fictieve cijfers.