Definitie
De risico-rendementsverhouding vergelijkt hoeveel een trade kan verliezen als de stop-loss wordt geraakt met hoeveel hij kan opleveren als het doel wordt bereikt. Een verhouding van 1:3 betekent dat je $1 riskeert voor een mogelijke opbrengst van $3.
Hoe het werkt
Bij een longtrade geldt: risico = instapprijs − stop-lossprijs en opbrengst = take-profitprijs − instapprijs. Bij een shorttrade is de aftrekking omgekeerd. De verhouding wordt meestal geschreven als risico:opbrengst, zoals 1:2 of 1:3, maar sommige traders schrijven het andersom als opbrengst:risico, dus het is goed om na te gaan welke volgorde een cijfer gebruikt.
De verhouding hangt direct samen met hoe vaak een trade moet winnen om quitte te spelen. Benodigd percentage winnende trades = 1 ÷ (1 + opbrengst ÷ risico). Een trader moet 50% van zijn trades winnen bij 1:1, ongeveer 33% bij 1:2 en 25% bij 1:3, vóór kosten. Kosten en slippage duwen deze getallen iets omhoog.
Een verhouding op zichzelf zegt niets over of een trade goed is. Een ver weg gelegen doel levert op papier een aantrekkelijke verhouding op, maar wordt misschien zelden bereikt, waardoor het werkelijke percentage winnende trades daalt. Een stop-loss dichterbij zetten om de verhouding te verbeteren, kan ertoe leiden dat gewone koersschommelingen hem activeren. De verhouding is alleen nuttig samen met een realistische inschatting van hoe waarschijnlijk elke uitkomst is, en met de positiegrootte, die bepaalt hoeveel geld het risico vertegenwoordigt.
Voorbeeld (fictieve cijfers)
Stel dat je van plan bent Token X te kopen tegen $100, met een stop-loss op $95 en een take-profitdoel op $115.
Risico = $100 − $95 = $5 per eenheid en opbrengst = $115 − $100 = $15 per eenheid, dus de verhouding is 5:15, oftewel 1:3.
Benodigd percentage winnende trades = 1 ÷ (1 + $15 ÷ $5) = 1 ÷ 4 = 25%.
Over 4 van zulke trades met 1 winnaar en 3 verliezers: 1 × $15 − 3 × $5 = $0 per eenheid vóór kosten.
Een opzet van 1:3 speelt quitte met 1 winnende trade op 4, maar alleen als het doel ook echt zo vaak wordt bereikt.
Veelgemaakte fouten
- Een ver weg gelegen doel kiezen alleen om de verhouding er goed uit te laten zien, zonder te vragen hoe vaak het wordt bereikt.
- De stop steeds krapper zetten om de verhouding te verbeteren, totdat gewone koersruis hem activeert.
- De notaties risico:opbrengst en opbrengst:risico door elkaar halen bij het vergelijken van opzetten.
Bijbehorende rekentools
Deze woordenlijst dient uitsluitend ter educatie en is geen beleggingsadvies. De voorbeelden gebruiken fictieve cijfers.