Definitie
Een stop-loss is een order die een positie automatisch sluit wanneer de koers een vooraf ingesteld niveau bereikt, om het verlies op een trade te beperken.
Hoe het werkt
Een stop-loss blijft inactief totdat de trigger, de stopprijs, wordt bereikt. Bij een longpositie ligt de stop onder de instapprijs; bij een shortpositie erboven. Wordt hij geactiveerd, dan wordt hij een marktorder of een limietorder, afhankelijk van het gekozen type.
Een stop-marketorder wordt een marktorder en sluit de positie dus vrijwel altijd, maar de uitvoering kan slechter zijn dan de stopprijs wanneer de markt snel beweegt of een gap maakt, dat wil zeggen een niveau overslaat zonder dat er tussendoor wordt gehandeld. Een stop-limietorder wordt een limietorder tegen een prijs die je zelf instelt, dus de uitstapprijs is beschermd, maar als de markt voorbij de limiet beweegt, wordt de order mogelijk niet uitgevoerd en blijft de positie open. Bij sommige exchanges kun je ook kiezen of de trigger de laatste prijs of de markprijs gebruikt.
De plaatsing is meestal gebaseerd op het koersniveau dat zou laten zien dat het idee achter de trade niet klopt, bijvoorbeeld net voorbij een recent dieptepunt of toppunt, en niet op een rond getal. De afstand tussen instap en stop is ook de input voor de positiegrootte: risicobedrag ÷ stopafstand geeft de positiegrootte. Een stop die te dichtbij staat, wordt vaak geraakt door gewone koersruis.
Voorbeeld (fictieve cijfers)
Stel dat je 100 Token X koopt tegen $20 en een stop-marketorder plaatst op $18,50, net onder een recent dieptepunt dat zou laten zien dat je trade-idee niet klopte.
Gepland verlies = ($20 − $18,50) × 100 = $150, vóór kosten.
Springt de koers van $18,70 in één keer naar $18,00, dan wordt de stop geactiveerd en uitgevoerd rond $18,00: ($20 − $18,00) × 100 = $200.
Een stop-limietorder met een limiet van $18,40 zou bij $18,00 niet worden uitgevoerd en de positie zou openblijven. Dat laat zien dat een stop het geplande risico begrenst, maar de uitstapprijs niet garandeert.
Veelgemaakte fouten
- De stop zo dicht bij de instapprijs plaatsen dat gewone koersschommelingen hem activeren.
- Aannemen dat een stop-marketorder altijd precies tegen de stopprijs wordt uitgevoerd.
- De stop verder weg zetten naarmate de koers ernaartoe beweegt, waardoor het geplande verlies groter wordt.
- De stop op een rond getal zetten zonder verband met de opzet van de trade.
Bijbehorende rekentools
Deze woordenlijst dient uitsluitend ter educatie en is geen beleggingsadvies. De voorbeelden gebruiken fictieve cijfers.