Przychody Exosens wzrosły o 23,5% rok do roku, do 133,8 mln euro w III kwartale 2026 r. Sprzedaż wsparł silniejszy popyt oraz szybszy od oczekiwań wzrost mocy produkcyjnych w Europie. W komunikacie z 27 października spółka technologiczna specjalizująca się w noktowizji i technologiach obrazowania potwierdziła wcześniej podniesione prognozy na cały rok, mimo niższej skorygowanej marży brutto za dziewięć miesięcy.

Najważniejsze informacje

  • Przychody za dziewięć miesięcy wyniosły 386,9 mln euro, co oznacza wzrost o 18,0% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku.
  • Skorygowany zysk brutto wzrósł, ale jego udział w przychodach spadł pod wpływem struktury sprzedaży i kosztów zatrudnienia w USA.
  • Prognozy przychodów i skorygowanego EBITDA na cały rok pozostały bez zmian po podwyżce z września.

Wzrost przychodów Exosens przyspiesza w kluczowych obszarach działalności

Przychody za dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2026 r. wzrosły z 327,8 mln euro odnotowanych rok wcześniej. Wzrost przy założeniu stałych kursów walutowych i niezmienionego zakresu konsolidacji wyniósł 14,4%. W III kwartale przyspieszył do 20,5% w porównaniu z 11,4% w pierwszym półroczu.

Przychody z segmentu wzmacniania obrazu wyniosły za dziewięć miesięcy 267,8 mln euro, co oznacza wzrost o 15,5%. W III kwartale wzrost przyspieszył do 23,9%, co Exosens przypisała rosnącemu popytowi na wzmacniacze obrazu oraz szybszemu uruchamianiu dodatkowych mocy produkcyjnych w Europie. Spółka poinformowała, że popyt nadal przewyższał dostępne moce produkcyjne.

Przychody segmentu detekcji i obrazowania wzrosły o 23,7%, do 120,0 mln euro, w tym o 14,1% przy założeniu stałych kursów walutowych i niezmienionego zakresu konsolidacji. Exosens wskazała na popyt na systemy obrazowania do dronów, przeciwdziałania dronom i nadzoru, a także na aparaturę jądrową. Do wzrostu wykazanego w sprawozdaniu przyczyniły się również przejęcia.

PozycjaSzczegóły
Prognoza przychodów na 2026 r.558 mln–570 mln euro
Prognoza skorygowanego EBITDA na 2026 r.186 mln–192 mln euro
Nakłady inwestycyjne w 2026 r.Około 9% przychodów, z wyłączeniem kapitalizowanych kosztów B+R, wynoszących około 3% przychodów

Wyższy zysk brutto przy niższej marży

Exosens wykazała skorygowany zysk brutto za dziewięć miesięcy w wysokości 194,9 mln euro, o 16,1% wyższy niż 168,0 mln euro rok wcześniej. Odpowiadająca mu marża spadła z 51,2% do 50,4%, co oznacza, że zysk brutto rósł wolniej niż sprzedaż.

Spółka przypisała spadek mniej korzystnej strukturze sprzedaży, obejmującej większy udział kompletnych systemów noktowizyjnych i produktów do obrazowania na potrzeby obronności, a także kosztom zatrudnienia w zakładzie w USA. Wyższy wolumen wzmacniaczy obrazu oraz poprawa uzysków produkcyjnych częściowo złagodziły te presje.

Są to wyniki dotyczące zysku brutto, a nie wykazanego skorygowanego EBITDA ani zysku netto. Exosens poinformowała, że skutki operacyjne zostały już uwzględnione w prognozach na cały rok.

Całoroczne prognozy pozostają na podwyższonym we wrześniu poziomie

Exosens potwierdziła cele ustalone w ramach podwyżki prognoz na wrzesień 2026 r.. Wcześniejsza podwyżka odzwierciedlała szybszą rozbudowę mocy produkcyjnych w Europie i silniejszą dynamikę handlową; październikowy komunikat potwierdził te cele, zamiast ponownie je podnosić.

Zarząd poinformował, że przedziały prognoz przychodów i skorygowanego EBITDA oznaczają odpowiednio około 20% i 25% wzrostu względem 2025 r., przy wartościach środkowych przedziałów. Są to prognozy na cały rok, odrębne od wyników za dziewięć miesięcy.

Rozbudowa produkcji i dostawy dla armii USA nadal wyprzedzają harmonogram

Exosens poinformowała, że plan zwiększenia do 2027 r. mocy produkcyjnych wzmacniaczy obrazu o 40% w Europie i Stanach Zjednoczonych jest realizowany zgodnie z harmonogramem. Spółka planuje również potroić moce produkcyjne kamer termowizyjnych i podwoić moce produkcyjne chłodzonych kamer na podczerwień w 2026 r.

Amerykańska spółka zależna Exosens, Photonis Defense, otrzymała w sierpniu pierwsze zamówienie na 1600 kompletnych systemów noktowizyjnych BiNOD. Zamówienie jest realizowane w ramach wcześniej ogłoszonego kontraktu o wartości 352,6 mln USD, zawartego na zasadzie nieokreślonego terminu i ilości dostaw; wartość całego kontraktu nie jest wartością pierwszego zamówienia.

Pierwsze dostawy produktów są spodziewane do końca 2026 r., a większość zaplanowano na 2027 r.

Kolejny ważny termin

Exosens ma opublikować wyniki za cały 2026 r. przed otwarciem rynku 22 lutego 2027 r.; planuje wówczas również ogłosić prognozy na 2027 r.

Czytaj więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Przedstawione fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy zweryfikować samodzielnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.