Zysk ServisFirst wzrósł o 33,2% w III kwartale 2026 r., choć rozwodniony zysk na akcję w wysokości 0,80 USD był niższy od szacunków analityków wynoszących 0,82 USD. Spółka holdingowa poinformowała 19 października o zysku netto w wysokości 87,3 mln USD za kwartał zakończony 30 września; rentowność wspierał wzrost akcji kredytowej oraz wyższa niż rok wcześniej marża odsetkowa.
Najważniejsze informacje
- Rozwodniony EPS wzrósł z 0,60 USD rok wcześniej, ale był o 0,02 USD niższy od szacunków analityków.
- Dochód odsetkowy netto wyniósł 159,8 mln USD, a marża odsetkowa pozostała bez zmian w porównaniu z II kwartałem.
- Kredyty wzrosły o 10,7% rok do roku, podczas gdy depozyty na koniec kwartału nieznacznie spadły.
Spis treści
- Zysk ServisFirst wsparty wyższym dochodem odsetkowym
- Wzrost akcji kredytowej na tle spadku depozytów na koniec kwartału
- Poprawa efektywności przy wzroście odpisów na straty kredytowe
- Pierwszy program skupu akcji zatwierdzony po zakończeniu kwartału
- Podsumowanie
Zysk ServisFirst wsparty wyższym dochodem odsetkowym
Ogłoszone przez spółkę wyniki za III kwartał 2026 r. wykazały wzrost dochodu odsetkowego netto do 159,8 mln USD ze 133,4 mln USD rok wcześniej. Kwota ta oznacza odsetki uzyskane po odjęciu kosztów odsetkowych, a nie łączne przychody; bank odrębnie wykazał 13,1 mln USD przychodów pozaodsetkowych.
Marża odsetkowa netto wyniosła 3,63%, wobec 3,09% rok wcześniej, i nie zmieniła się względem II kwartału. Średnie oprocentowanie depozytów oprocentowanych spadło do 2,80% z 3,41% rok wcześniej, co pomaga wyjaśnić poprawę mimo niższych rentowności kredytów.
Raportowany EPS wzrósł o 33,3% rok do roku. W ujęciu skorygowanym, nieuwzględniającym zasad GAAP, EPS zwiększył się o 23,1% — z 0,65 USD do 0,80 USD. Wszystkie porównania dotyczące liczby akcji i wartości na akcję uwzględniają zakończony w tym kwartale podział akcji w stosunku dwa do jednego.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Aktywa niepracujące jako odsetek aktywów ogółem | 0,96%, bez zmian względem II kwartału 2026 r. i III kwartału 2025 r. |
| Zannualizowane odpisy netto na straty kredytowe jako odsetek średniego stanu kredytów | 0,21%, wobec 0,11% w II kwartale 2026 r. i 0,27% w III kwartale 2025 r. |
| Rezerwa na oczekiwane straty kredytowe jako odsetek łącznej wartości kredytów | 1,28%, wobec 1,26% w II kwartale 2026 r. |
| Współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 | 11,98%, wobec 11,49% rok wcześniej. |
Wzrost akcji kredytowej na tle spadku depozytów na koniec kwartału
Na koniec września wartość kredytów wyniosła 14,74 mld USD, co oznacza wzrost o 1,43 mld USD rok do roku i o 258,8 mln USD od czerwca. Prezes zarządu, prezes i dyrektor generalny Tom Broughton powiedział, że aktywność kredytowa się poprawia, a portfel potencjalnych kredytów nadal rośnie.
Depozyty na koniec kwartału wyniosły 14,09 mld USD, czyli spadły o 0,1% rok do roku i o 3,2% od czerwca. Średni poziom depozytów przedstawia mniej negatywny obraz: wzrósł o 1,4% rok do roku, do 14,33 mld USD, i był nieznacznie wyższy niż w II kwartale.
To rozróżnienie ma znaczenie, ponieważ saldo końcowe odzwierciedla stan z jednego dnia, natomiast średnia pokazuje finansowanie w całym kwartale. Depozyty nieoprocentowane wzrosły ponadto o 12% rok do roku, mimo niewielkiego spadku łącznych depozytów na koniec okresu.
Poprawa efektywności przy wzroście odpisów na straty kredytowe
Wskaźnik kosztów do dochodów poprawił się do 30,20% z 35,22% rok wcześniej, choć wzrósł z 29,65% w II kwartale. Koszty pozaodsetkowe zwiększyły się o 8,8% rok do roku, do 52,2 mln USD, dlatego roczna poprawa nie oznaczała bezwzględnego obniżenia kosztów.
Koszt odpisów na straty kredytowe wzrósł do 14,9 mln USD z 9,3 mln USD rok wcześniej. Wskaźniki jakości kredytów dawały mieszany obraz: udział aktywów niepracujących pozostał stabilny, natomiast zannualizowane odpisy netto na straty kredytowe wzrosły względem poprzedniego kwartału, ale spadły rok do roku.
Pierwszy program skupu akcji zatwierdzony po zakończeniu kwartału
Po 30 września ServisFirst ogłosił swój pierwszy program skupu akcji własnych, zatwierdzając nabycie maksymalnie dwóch milionów akcji zwykłych do 31 grudnia 2027 r. Zgoda umożliwia skup akcji, ale nie oznacza, że jakiekolwiek akcje zostały już nabyte.
Podsumowanie
ServisFirst odnotował silny wzrost rocznego zysku mimo niewielkiego rozminięcia się z prognozą EPS. Nowo zatwierdzony program skupu akcji, który potrwa do 31 grudnia 2027 r., jest kolejną potwierdzoną inicjatywą w zakresie zarządzania kapitałem, którą warto obserwować; zatwierdzenie programu należy odróżnić od faktycznie zrealizowanych zakupów.
Więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Informacje odzwierciedlają materiały dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy weryfikować niezależnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
