Od 2028 r. wyniki testów warunków skrajnych Fed będą uwzględniane przy ustalaniu buforów kapitałowych banków na podstawie średnich wyników, zgodnie ze zmianami sfinalizowanymi przez Zarząd Rezerwy Federalnej 30 września 2026 r. Nowe przepisy wymagają również corocznego zbierania opinii publicznych na temat scenariuszy i istotnych zmian w modelach, a banki z dużymi portfelami handlowymi będą podlegać konkurencyjnym kalkulacjom szoków rynkowych. Zarząd oczekuje, że łącznie zmiany te ograniczą roczną zmienność wymogów kapitałowych o około 50 procent, nie wpływając istotnie na ich łączny poziom.
Najważniejsze informacje
- Od 2028 r. obliczenia bufora kapitałowego z tytułu testów warunków skrajnych będą opierać się na średniej z dwóch najnowszych corocznych wyników nadzorczych testów warunków skrajnych w przypadku instytucji testowanych w obu latach.
- Banki z dużymi portfelami handlowymi będą corocznie poddawane dwóm globalnym szokom rynkowym, a dla każdej instytucji zostanie wykorzystany wariant powodujący większe straty.
- Zarząd sfinalizował wymogi dotyczące przejrzystości i modeli na potrzeby testu w 2027 r., jednak odrębna korekta modelu dochodów z opłat pozostaje propozycją.
Spis treści
- Jak testy warunków skrajnych Fed zmienią bufory kapitałowe
- Banki handlowe będą podlegać wariantowi z większymi stratami spośród dwóch szoków
- Coroczne konsultacje publiczne stają się wymogiem
- Modelowanie dochodów z opłat nadal podlega konsultacjom
- Podsumowanie
Jak testy warunków skrajnych Fed zmienią bufory kapitałowe
Zmiany w zasadach dotyczących buforów kapitałowych określają, jak wyniki corocznych testów przekładają się na wymogi. W przypadku instytucji podlegającej nadzorczym testom warunków skrajnych w obu odpowiednich latach Zarząd uśredni wyniki dwóch najnowszych testów zamiast opierać się na wyniku z jednego roku.
Uśrednianie rozpocznie się w 2028 r., tak aby w obliczeniach uwzględniano wyłącznie modele zawierające opinie zebrane od społeczeństwa. Takie przesunięcie w czasie oddziela sfinalizowaną politykę od jej wdrożenia: nowe podejście oparte na uśrednianiu nie zostanie wprowadzone od razu.
Szacunek Zarządu mówiący o ograniczeniu zmienności rok do roku o około 50 procent dotyczy wahań wymogów kapitałowych, a nie zmniejszenia wymaganego kapitału o taką wartość. Zarząd nie oczekuje, by zmiany istotnie wpłynęły na łączne wymogi.
| Element | Szczegóły |
|---|---|
| Uśrednianie buforów kapitałowych | Sfinalizowane; rozpocznie się w 2028 r. i będzie wykorzystywać wyniki dwóch najnowszych corocznych testów w przypadku instytucji testowanych w obu latach. |
| Globalne szoki rynkowe | Dwa komponenty rocznie dla banków z dużymi portfelami handlowymi; wynik każdej instytucji określi wariant powodujący większe straty. |
| Udział społeczeństwa | Wymagane coroczne opinie na temat scenariuszy i istotnych zmian w modelach. |
| Modele testów warunków skrajnych | Modele przyjęte na potrzeby testu warunków skrajnych w 2027 r. |
| Model dochodów nieodsetkowych | Zaproponowano korektę; termin na zgłaszanie uwag upływa 60 dni po publikacji w Federal Register. |
Banki handlowe będą podlegać wariantowi z większymi stratami spośród dwóch szoków
W przypadku banków z dużymi portfelami handlowymi zrewidowane ramy zmieniają komponent globalnego szoku rynkowego, w ramach którego stosuje się szoki do określonych segmentów rynku. Instytucje te będą teraz każdego roku poddawane testom z wykorzystaniem dwóch komponentów globalnego szoku rynkowego.
Przy obliczaniu wyników Zarząd wykorzysta szok powodujący największe straty w przypadku każdej pojedynczej instytucji. Wybór będzie więc zależny od konkretnej instytucji, zamiast polegać na zastosowaniu jednego szoku wobec wszystkich objętych zmianami banków. Ten wybór wariantu powodującego większe straty będzie funkcjonować równolegle z odrębną zmianą polegającą na uśrednianiu rocznych wyników na potrzeby buforów kapitałowych.
Coroczne konsultacje publiczne stają się wymogiem
Przepisy dotyczące przejrzystości zobowiązują Zarząd do corocznego zapraszania społeczeństwa do przedstawiania opinii na temat scenariuszy testów warunków skrajnych i wszelkich istotnych zmian w modelach. Aktualizują również ramy wytycznych dotyczących opracowywania hipotetycznych scenariuszy i przyjmują modele, które będą stosowane w teście warunków skrajnych w 2027 r.
Przepisy wprowadzają także kilka zmian w harmonogramie testów. Dostarczony raport nie opisuje tych zmian, dlatego nie określa pełnego, zaktualizowanego harmonogramu.
Ostateczne przepisy są w dużej mierze podobne do propozycji wydanych w 2025 r. Stanowią następstwo ogłoszenia Zarządu z grudnia 2024 r., że zmodyfikuje test, aby zwiększyć jego odporność. Zarząd opisuje cel testu jako zapewnienie, że duże banki mogą utrzymać wystarczający poziom kapitału i kontynuować udzielanie kredytów podczas poważnej recesji.
Modelowanie dochodów z opłat nadal podlega konsultacjom
Odrębna propozycja przewiduje korektę modelu dochodów nieodsetkowych, aby lepiej uwzględniał różnice między modelami biznesowymi banków generującymi przychody z opłat. W przypadku przyjęcia zastąpiłby obecny model wykorzystywany do prognozowania dochodów każdego banku z opłat w warunkach skrajnych.
W przeciwieństwie do sfinalizowanych przepisów dotyczących przejrzystości i buforów kapitałowych ta korekta nie została jeszcze przyjęta. Termin na zgłaszanie uwag upływa 60 dni po publikacji w Federal Register, a nie w ustalonym terminie podanym w dostarczonym raporcie.
Podsumowanie
Sfinalizowane ramy łączą większą kontrolę publiczną z mniej zmienną metodą ustalania buforów kapitałowych związanych z testami warunków skrajnych. Kluczowe znaczenie ma harmonogram: modele przyjęto na potrzeby 2027 r., uśrednianie rozpocznie się w 2028 r., a odrębna zmiana modelu dochodów z opłat pozostaje przedmiotem rozważań.
Czytaj więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Należy samodzielnie zweryfikować istotne informacje i w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
