Definicja
APR (annual percentage rate, nominalna stopa roczna) to prosta stopa roczna, która pomija kapitalizację odsetek, natomiast APY (annual percentage yield, efektywna roczna stopa zwrotu) uwzględnia odsetki od odsetek, dlatego APY jest wyższe, gdy odsetki są kapitalizowane częściej niż raz w roku.
Jak to działa
APR podaje roczną stopę przed kapitalizacją. Przy APR 10% roczne odsetki od 1000 USD wynoszą 100 USD, jeśli nic nie jest reinwestowane. APY pokazuje, ile wynosi stopa, gdy odsetki są dopisywane do salda i same zaczynają przynosić odsetki. Wzór to APY = (1 + APR ÷ n)^n − 1, gdzie n to liczba okresów kapitalizacji w roku, np. 12 przy kapitalizacji miesięcznej lub 365 przy dziennej.
Im częściej odsetki są kapitalizowane, tym większa różnica między obiema wartościami, choć przy coraz częstszej kapitalizacji rośnie ona coraz wolniej. Przy jednym okresie kapitalizacji w roku APR i APY są równe. Dostawcy mogą podawać tę wartość, która jest dla nich korzystniejsza: koszt pożyczki często prezentuje się jako APR, a produkt oszczędnościowy lub stakingowy – jako APY, bo ta liczba wygląda lepiej.
W kryptowalutach stopy dla stakingu, pożyczek i pul płynności są zwykle zmienne i mogą zmieniać się codziennie, więc żadna z tych wartości nie jest obietnicą przyszłych zysków. APY zakłada też, że każda nagroda jest reinwestowana przy tej samej stopie przez cały rok. Aby uczciwie porównać produkty, należy przeliczyć obie stopy na tę samą miarę i sprawdzić częstotliwość kapitalizacji oraz ewentualne opłaty.
Przykład (liczby hipotetyczne)
Załóżmy, że 5000 USD jest oprocentowane na 10% APR przez 1 rok. Bez kapitalizacji odsetki = 5000 USD × 0,10 = 500 USD.
Kapitalizacja miesięczna: APY = (1 + 0,10 ÷ 12)^12 − 1 ≈ 10,47%, czyli około 523,57 USD odsetek.
Kapitalizacja dzienna: APY = (1 + 0,10 ÷ 365)^365 − 1 ≈ 10,52%, czyli około 525,78 USD odsetek.
Te same 10% APR można przedstawić jako APY około 10,47% lub 10,52%, więc dwie różne liczby mogą opisywać tę samą stopę.
Częste błędy
- Traktowanie APR i APY jako tej samej liczby.
- Porównywanie APY jednego produktu z APR innego produktu.
- Zakładanie, że podane APY dla kryptowaluty utrzyma się przez cały rok.
- Zapominanie, że APY zakłada reinwestowanie każdej nagrody przy tej samej stopie.
Powiązane kalkulatory
Słownik służy wyłącznie celom edukacyjnym i nie stanowi porady inwestycyjnej. W przykładach użyto hipotetycznych liczb.