Definicja
Staking to blokowanie kryptowaluty w celu zabezpieczania blockchaina typu proof of stake w zamian za nagrody, wypłacane zwykle w tym samym tokenie.
Jak to działa
Stakować można na kilka sposobów. Prowadzenie własnego walidatora oznacza samodzielne utrzymywanie oprogramowania sieci, zwykle przy wymaganej minimalnej stawce i stałej obsłudze technicznej. Delegowanie polega na przypisaniu monet do walidatora prowadzonego przez kogoś innego, który pobiera prowizję od nagród. Staking na giełdzie oznacza, że cały proces obsługuje za użytkowników giełda. Liquid staking daje stakującemu osobny token, który reprezentuje stakowane monety i którym można handlować lub używać go gdzie indziej, podczas gdy oryginalne monety pozostają zablokowane.
Nagrody zwykle podaje się jako stopę roczną, ale są one zmienne. Zależą od liczby monet stakowanych w całej sieci, zasad emisji, opłat transakcyjnych i wyników walidatora. Wiele sieci ma też okres blokady lub unbondingu, czyli czas oczekiwania między zleceniem unstakingu a odzyskaniem monet, w którym nie można ich sprzedać.
Staking wiąże się z ryzykiem. Nagrody są wypłacane w tokenie, więc spadek jego ceny może przewyższyć ich wartość. Walidator, który łamie zasady, może zostać ukarany slashingiem, co może też uszczuplić delegowane do niego monety. Staking na giełdzie i liquid staking dodają ryzyko platformy lub smart kontraktu. A gdy nagrody pochodzą z nowej emisji, posiadacze, którzy nie stakują, widzą, jak ich udział w całkowitej podaży maleje.
Przykład (liczby hipotetyczne)
Załóżmy, że posiadacz stakuje 1000 Tokenów S po cenie 2 USD przy stopie nagród 6% przez 1 rok, a nagrody są wypłacane w Tokenie S.
Po 1 roku posiadacz ma 1000 × (1 + 0,06) = 1060 tokenów.
Jeśli cena spadnie do 1,50 USD, pozycja będzie warta 1060 × 1,50 USD = 1590 USD wobec 1000 × 2 USD = 2000 USD na starcie.
Liczba tokenów wzrosła o 6%, ale wartość w dolarach spadła o (2000 USD − 1590 USD) ÷ 2000 USD = 20,5%.
Nagrody ze stakingu dodają tokeny, a nie dolary, więc zmiana ceny tokena może przewyższyć nagrodę.
Częste błędy
- Mierzenie zysków ze stakingu w tokenach i pomijanie zmian ceny tokena.
- Zapominanie o okresie unbondingu, który może uniemożliwić sprzedaż podczas gwałtownego ruchu na rynku.
- Traktowanie wyświetlanej stopy nagród jako stałej, choć zmienia się ona wraz z warunkami w sieci.
- Pomijanie slashingu i ryzyka platformy przy delegowaniu lub stakingu za pośrednictwem podmiotu trzeciego.
Powiązane kalkulatory
Słownik służy wyłącznie celom edukacyjnym i nie stanowi porady inwestycyjnej. W przykładach użyto hipotetycznych liczb.